Mercado de ações forte apesar da guerra comercial e tarifas

Embora Wall Street pareça estar amplamente ignorando as preocupações sobre tarifas comerciais e a retórica da guerra comercial entre os Estados Unidos e a China, nem todos os setores escaparam ilesos.

O setor de materiais foi especialmente afetado. As tarifas já estabelecidas entre os Estados Unidos e a China reduziram o comércio entre esses dois gigantes econômicos. Além disso, os traders estão preocupados com o potencial de uma desaceleração econômica global. Ambos os fatores foram um empecilho para os produtores de matérias-primas, pois a demanda por commodities diminuiu - especialmente da China, que historicamente tem sido um enorme consumidor de commodities.

Você pode ver esse empecilho no desempenho do setor de materiais durante 2019 em comparação com todos os outros setores do mercado. Usei os fundos negociados em bolsa (ETFs) do setor de SPDR para ilustrar isso no gráfico abaixo.

O ETF de setor de seleção de materiais SPDR (XLB) aumentou apenas 5, 85% este ano, enquanto o ETF de setor de seleção de setor SPDR (XLI) cresceu 15, 37%. Preste atenção para que essa tendência de desempenho inferior persista enquanto o governo Trump continua a negociar com seus colegas chineses.

S&P 500

O S&P 500 interrompeu o fechamento em novos máximos hoje, mas ainda mostra sinais de força, pois o indicador estocástico permanece firmemente em território de sobre-compra.

Os comerciantes novos geralmente cometem o erro de acreditar que ver um indicador oscilante, como o estocástico, em uma posição de sobrecompra - que é sempre que o estocástico ultrapassa os 80 - significa que o índice subiu o mais alto possível e está pronto para inversão de marcha. No entanto, os indicadores oscilantes podem permanecer sobrecomprados por longos períodos de tempo.

Por exemplo, é um sinal de força para a tendência quando o estocástico se consolida acima de 80. Somente quando o estocástico cai abaixo de 80 depois de estar acima desse nível, os traders devem começar a se preocupar com uma reversão do momento.

Sabendo disso, não ficaria surpreso ao ver o S&P 500 continuando subindo mais na próxima semana - mesmo que o mercado tenha um pouco de lucro na sexta-feira no longo fim de semana de três dias.

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Indicadores de risco - amplitude de mercado

Os indicadores de amplitude de mercado vêm em vários formatos. Alguns oferecem perspectivas de curto prazo, enquanto outros oferecem perspectivas de longo prazo, mas fornecem informações sobre a saúde do mercado como um todo.

Um dos meus indicadores favoritos de amplitude de mercado é o estoque do S&P 500 acima da média móvel simples de 200 dias. O nome do indicador é bastante autoexplicativo - mostra o percentual de ações na S&P 500 que estão sendo negociadas acima ou nas respectivas médias móveis simples de 200 dias (SMAs). Eu gosto deste indicador por vários motivos.

Primeiro, não há ambiguidade no indicador. Uma ação está ou não sendo negociada acima da sua SMA de 200 dias.

Segundo, fornece uma perspectiva de tendência de longo prazo. A SMA de 200 dias é o padrão do setor para avaliar a tendência de longo prazo de uma ação. Normalmente, quando uma ação é negociada acima de sua SMA de 200 dias, isso indica que ela está desfrutando de um momento de alta a longo prazo. Por outro lado, quando uma ação é negociada abaixo de sua SMA de 200 dias, isso indica que ela está sofrendo um momento de baixa no longo prazo. O foco na tendência de longo prazo ajuda a eliminar muito do ruído que bombardeia o mercado diariamente.

Terceiro, o indicador analisa uma ampla gama de ações. Ao cobrir todo o S&P 500, ele fornece informações sobre todos os setores do mercado de ações, em vez de focar um pouco em um ou dois setores.

Então, o que está acontecendo com o indicador S&P 500 Ações acima da média móvel simples de 200 dias agora ">

Quando você compara isso à situação lamentável na véspera de Natal de 2018, quando menos de 10% dos componentes do S&P 500 estavam sendo negociados acima dos SMAs de 200 dias, você pode apreciar o quão dramática essa reviravolta otimista foi.

Obviamente, é importante lembrar que as SMAs de 200 dias para essas ações provavelmente caíram para níveis muito mais baixos do que estavam em setembro de 2018, quando o S&P 500 atingiu seu nível mais alto de todos os tempos, mas vendo esta confirmação de renovada e ampla o entusiasmo otimista baseado em Wall Street é um bom indicador de que o mercado em geral é saudável. Não precisamos nos preocupar que o índice esteja sendo impulsionado apenas por alguns componentes-chave, enquanto o restante dos estoques está definhando.

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Bottom Line: forte, mas realista

Enquanto o mercado de ações continua mostrando vários sinais de força, Wall Street também indica que tem expectativas realistas para o futuro. Este é um sinal saudável para o mercado. Entusiasmo é bom, mas muito entusiasmo pode assustar os comerciantes e queimar rapidamente qualquer combustível disponível de alta.

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