O ciclo de estoque: o que sobe deve descer

Os preços das ações podem parecer aleatórios, mas existem ciclos repetidos de preços, que são predominantemente impulsionados pela participação de grandes instituições financeiras. Grandes compras institucionais ocorrem em quatro fases distintas:

1. Acumulação
2. Marcação
3. Distribuição
4. Markdown

Um comerciante deve ter uma estratégia para tirar proveito da ação do preço enquanto ela está acontecendo. A compreensão das quatro fases do preço maximizará os retornos, porque apenas uma delas oferece ao investidor a oportunidade ideal de lucro no mercado de ações. Ao tomar conhecimento dos ciclos de estoque e das fases do preço, você estará preparado para lucrar consistentemente com menos rebaixamento.

Fase de Acumulação

A fase de acumulação começa quando investidores institucionais - como fundos mútuos, fundos de pensão e grandes bancos - compram ações substanciais de uma determinada ação. O preço forma uma base à medida que as ações são acumuladas. Os investidores institucionais devem comprar por longos períodos de tempo para não aumentar visivelmente o preço das ações, dando-lhes um longo horizonte de tempo.

Essa fase não é um momento lucrativo para os investidores de varejo comprarem, pois o capital será comprometido ou o investidor poderá sofrer uma grande perda de capital. No entanto, o reconhecimento dos sinais de acumulação fornece insights para oportunidades futuras. Durante esta fase, o preço se move principalmente para os lados em um intervalo. O intervalo é identificado por altos e baixos de pivô variáveis ​​(Figura 1) e movimento de preços do tipo serra de fita.

Figura 1: altos e baixos de pivô variáveis ​​e o preço é lateral. Observe a duração do ciclo (destaque verde)

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

O copo e a alça são outro padrão de preço que indica acumulação. O identificador é um pivô mais alto e pode sinalizar o fim de um ciclo de acumulação. Um preço mais alto acima da borda do "copo" pode levar a uma nova perna para cima.

Figura 2: Padrão de copo e alça durante a fase de acumulação

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

A fase de acumulação pode desgastar seu capital, uma vez que o preço oscilará nas duas direções. Às vezes, é útil adicionar um indicador para ajudar a identificar condições que não são de tendência. O índice direcional médio (ADX) é um indicador de força da tendência, e o exemplo na Figura 3 mostra o preço se movendo para os lados. O ADX foi adicionado para mostrar a força da tendência. Um ADX menor que 25 mostra uma força de tendência baixa, indicando condições que não são de tendência. O ADX sobe acima do nível 25 quando há força de tendência. (Leia mais sobre o ADX como um indicador de força de tendência. Para obter informações básicas, consulte o tutorial Explorando os osciladores e indicadores .)

Figura 3: Fase de acumulação - ADX baixo mostra condições sem tendência

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

Fase de marcação

Durante a fase de marcação, o preço sai da faixa e inicia uma tendência de alta sustentada. Uma tendência de alta é definida como uma série de altos e baixos mais altos do pivô. Esse estágio é quando o preço começa a subir. O grande dinheiro estabeleceu uma posição e agora os investidores de varejo são convidados a participar da festa do lucro. Este é o momento mais lucrativo para possuir as ações - uma oportunidade para deixar seus lucros correrem. Quanto mais cedo você reconhecer esse estágio, mais poderá lucrar.

Use estratégias de negociação de tendências durante este estágio. Um exemplo de uma estratégia de negociação de tendências seria desenhar uma linha de tendência ao longo dos pontos baixos do pivô e permanecer muito acima da linha de tendência ascendente. A entrada de um estoque no início da fase de marcação leva a maiores lucros potenciais. O comércio de tendências clássico envolve a entrada de ações em recuos acima da linha de tendência (Figura 4). Saiba mais sobre como acompanhar os preços das ações com linhas de tendência.

Figura 4: Fase de marcação. É mais provável que as tendências continuem do que invertam, portanto, continue seguindo a tendência enquanto o preço permanecer acima da linha de tendência.

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

O ADX nos ajuda a ver a transição da fase de acumulação para a fase de marcação. Quando o ADX sobe acima de 25 ao mesmo tempo que um novo preço alto, a tendência pode estar começando. As melhores tendências terão um acordo entre o indicador e o preço, conforme observado nas Figuras 5 e 6. A tendência é realmente sua amiga e permite que seus lucros corram.

Figura 5: Da fase de acumulação à fase de marcação

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

Figura 6: Fase de marcação, um momento de tendência

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

As tendências de alta ocorrem nesse ciclo e o preço aumenta. Quando o momento da tendência está aumentando, como observado nos picos mais altos do ADX, podemos esperar que a tendência continue. A Figura 6 também mostra um padrão de triângulo na fase de acumulação e, em seguida, um novo preço alto, mostrando como a fase de marcação começa e uma tendência nasce.

O preço pode continuar a tendência ou entrar em uma reversão. Mais frequentemente, a tendência continuará após um teste de suporte / resistência.

Os padrões de retângulo representam a consolidação de preços e podem ocorrer quando as ações estão sendo acumuladas ou distribuídas. Reconhecer a tendência lateral leva à melhor estratégia de lucro. Um investidor pode estar fora do mercado por esse período ou, se houver dividendos e / ou opções, outra estratégia pode ser manter e coletar dividendos e vender chamadas cobertas. É mais fácil identificar em retrospectiva, mas aprender a reconhecer a consolidação quando está acontecendo fornece uma vantagem na negociação de lucros. (Saiba mais em nosso tutorial Analisando padrões de gráficos .)

Figura 7: Padrão de retângulo, o preço é lateral

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

Na Figura 7, você pode ver os padrões de preços retangulares na fase de marcação para o SPDR do setor de seleção de energia, o que leva a uma continuação da tendência, como mostrado na Figura 8. Um novo alto preço a partir de um padrão retangular é um sinal técnico de compra. Uma nova baixa no preço é um sinal técnico de venda.

Figura 8: Continuação da tendência na fase de marcação

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

Fase de distribuição

A fase de distribuição começa quando a fase de marcação termina e o preço entra em outro período do intervalo. As ações estão sendo vendidas por um período de tempo - o oposto da acumulação. Desta vez, os vendedores querem manter preços mais altos até que as ações sejam vendidas.

Se é distribuição ou acumulação, é menos fácil discernir neste momento. É mais importante estar preparado para o próximo sinal, em vez de tentar prever o próximo passo.

Um dos padrões de distribuição mais comuns é conhecido como padrão de cabeça e ombros (Figura 9). O arredondamento ou a forma de uma cúpula (Figura 10) indica a distribuição anterior ao estágio de remarcação.

Figura 9: Reversão de três pivôs, distribuição de ações

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

Figura 10: A remarcação segue a distribuição

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

Fase de remarcação

A última fase do ciclo de estoque é a fase de remarcação. A redução começa quando o preço atinge uma máxima mais baixa e nenhuma nova alta (Figura 9). A remarcação segue a distribuição, que é quando as instituições vendem estoques, por razões de resgate, simplesmente obtendo lucro ou mudando de posição para outro estoque ou setor. A fase de remarcação é uma tendência de baixa (Figura 11).

Tenha cuidado para que as emoções não governem a negociação durante a fase de remarcação. O preço é sempre o sinal para assistir; uma série de altos e baixos mais baixos do pivô sinalizará uma retração no preço ou uma reversão de tendência. Uma reversão ocorre quando a direção do preço muda completamente da direção em que foi direcionada. Os investidores de sucesso garantem que os ganhos sejam depositados, e as regras de gerenciamento de dinheiro não permitirão manter um problema em declínio. (Leia mais sobre saber a diferença entre retração e reversão.)

Figura 11: A fase de remarcação é representada pelos mínimos mais altos do pivô e pelos mínimos mais baixos do pivô. Isso é uma reversão para uma tendência de baixa.

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

Figura 12: O ciclo de estoque

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

A linha inferior

O estudo dos ciclos de ações dará aos investidores um alerta sobre as condições de tendência de uma ação, seja de lado, para cima ou para baixo. Isso permite que o investidor planeje uma estratégia de lucro que aproveite o que o preço está fazendo. O ciclo inteiro pode se repetir ou não. Não é necessário prever, mas é necessário ter a estratégia certa.

Agora você pode aplicar essas informações para aprender a gerenciar riscos. Depois de obter um ganho, planeje manter alguns: Um ganho não é um lucro até que você o gaste. Você pode usar um stop loss como parte de seu plano de gerenciamento comercial para ajudá-lo a capitalizar seus ganhos. Investidores inteligentes que reconhecem os diferentes ciclos de preços podem aproveitar as melhores oportunidades de lucro. A boa notícia é que você pode aprender a fazer o comércio certo no momento certo.