Regras de alocação de estoque

Um dos princípios mais básicos do investimento é reduzir gradualmente o risco à medida que envelhece, pois os aposentados não têm o luxo de esperar que o mercado se recupere após um mergulho. O dilema é descobrir exatamente o quão seguro você deve estar em relação ao seu estágio na vida.

Durante anos, uma regra geral comumente citada ajudou a simplificar a alocação de ativos. Ele afirma que os indivíduos devem ter uma porcentagem de ações igual a 100 menos a idade. Assim, para um típico de 60 anos, 40% do portfólio deve ser de ações. O restante seria composto por títulos de alta qualidade, dívida do governo e outros ativos relativamente seguros.

Duas razões para mudar as regras

Bem simples, certo? Não necessariamente. Embora uma orientação fácil de lembrar possa ajudar a tirar parte da complexidade do planejamento da aposentadoria, talvez seja hora de revisitar essa em particular. Nas últimas décadas, muita coisa mudou para o investidor americano. Por um lado, a expectativa de vida aqui, como em muitos países desenvolvidos, tem aumentado constantemente. Comparado a apenas 20 anos atrás, os americanos vivem três anos a mais. Não apenas temos que aumentar nossos ovos de ninho, mas também temos mais tempo para aumentar nosso dinheiro e nos recuperar de um mergulho.

Ao mesmo tempo, os títulos do Tesouro dos EUA estão pagando uma fração do que fizeram uma vez. Hoje, uma fatura T de 10 anos rende aproximadamente 2, 96% ao ano. No início dos anos 80, os investidores podiam contar com taxas de juros acima de 10%.

Diretrizes revisadas

Para muitos profissionais de investimento, essas realidades significam que o velho axioma “100 menos a sua idade” coloca os investidores em risco de ficarem com pouco dinheiro durante seus últimos anos. Alguns modificaram a regra para 110 menos a sua idade - ou até 120 menos a sua idade, para aqueles com maior tolerância ao risco.

Não é de surpreender que muitas empresas de fundos sigam essas diretrizes revisadas - ou mesmo mais agressivas - ao montar seus próprios fundos na data-alvo. Por exemplo, os fundos com data prevista para 2030 são voltados para investidores que estão atualmente com cerca de 50 anos. Mas, em vez de alocar 50% de seus ativos a ações, o Fundo de Vingança Alvo para Aposentadoria 2030 tem aproximadamente 76%. O fundo T. Rowe Price Aposentadoria 2030 aumenta ainda mais o risco, com quase 80% em ações.

É importante ter em mente que diretrizes como essa são apenas um ponto de partida para a tomada de decisões. Uma variedade de fatores pode moldar uma estratégia de investimento, incluindo a idade da aposentadoria e os ativos necessários para sustentar o estilo de vida. Como as mulheres vivem quase cinco anos a mais que os homens, em média, elas têm custos mais altos na aposentadoria do que os homens e um incentivo para serem um pouco mais agressivos com seus óvulos.

Bottom Line

Basear a alocação de ações na idade pode ser uma ferramenta útil para o planejamento da aposentadoria, incentivando os investidores a reduzirem lentamente o risco ao longo do tempo. No entanto, em um momento em que os adultos vivem mais e recebem menos recompensas de investimentos "seguros", talvez seja hora de ajustar a diretriz "100 menos a sua idade" e correr mais riscos com os fundos de aposentadoria.