Steve Cohen
Steve Cohen (nascido em 11 de junho de 1956) é um investidor americano e gerente de fundos de hedge. Ele é o fundador e CEO da Point72 Asset Management, um escritório de família localizado em Stamford Connecticut. Em abril de 2018, ele tinha um patrimônio líquido de US $ 14 bilhões.
Cohen também foi o fundador do agora extinto SAC Capital Advisers, um dos hedge funds mais bem-sucedidos de todos os tempos. Em 2010, a empresa tornou-se objeto de uma investigação sobre informações privilegiadas lançada pela Securities and Exchange Commission (SEC). Embora o próprio Cohen nunca tenha sido acusado, a empresa se declarou culpada de traficar informações não públicas e foi forçada a devolver o capital do investidor e pagar US $ 1, 8 bilhão em multas. O SAC foi oficialmente fechado em 2016, quando Cohen começou a cumprir uma proibição de dois anos na administração do dinheiro de outros investidores. A proibição expirou em janeiro de 2018.
QUEBRANDO Steve Cohen
Steve Cohen se formou na Wharton School of Business da Universidade da Pensilvânia em 1978, com um diploma em Economia. Fora da escola, ele começou a trabalhar como operador júnior de opções no banco de investimentos Gruntal & Co. Em 1984, ele administrava um grupo comercial na empresa. Durante seu mandato na Gruntal & Co., as negociações de Cohen rotineiramente geravam US $ 100.000 por dia para a empresa e o ajudaram a construir uma riqueza pessoal substancial. Em 1992, ele lançou seu fundo de hedge, SAC Capital Advisors.
Fundada com US $ 25 milhões do próprio dinheiro de Cohen, a empresa inicialmente utilizou uma abordagem comercial agressiva e de alto volume para o gerenciamento de investimentos. As posições em ações eram mantidas por apenas alguns dias ou, em alguns casos, horas. Em 1999, Cohen sugeriu que a SAC negociasse regularmente 20 milhões de ações por dia. Em 2006, as negociações da empresa representavam 2% de toda a atividade de negociação no mercado de ações. Ao longo de duas décadas, o SAC evoluiu e expandiu sua abordagem de investimento, usando várias estratégias, incluindo carteiras de ações longas / curtas, renda fixa e estratégias quantitativas globais. De 1992 a 2013, a SAC obteve uma média de retornos anuais de 30% para seus investidores.
O sucesso de Cohen com a SAC foi baseado em operações de alto risco e alta recompensa. Seu portfólio elevou a bolha da Dotcom no final dos anos 90 a retornos de 70% e ganhou outros 70% quando ele vendeu essas mesmas ações quando a bolha tecnológica estourou em 2000. Em 2007, a SAC assumiu uma posição de US $ 76 milhões na Equinix. Depois que a empresa divulgou ganhos positivos um mês depois, seu valor de ações cresceu 32%. No início de 2012, Cohen fez uma aposta de US $ 26, 7 bilhões na Ardea Biosciences. Quando a AstraZeneca fez um acordo para comprar a empresa três semanas depois, a aquisição aumentou a posição da Cohen na Ardea para quase US $ 40 bilhões. A SAC assumiu posições longas na Whole Foods em 2009 e 2010 por US $ 49 milhões e US $ 78 milhões, respectivamente. Em ambos os casos, como resultado de mudanças operacionais favoráveis feitas na rede de supermercados, o preço das ações disparou.
Por outro lado, a empresa também sofreu uma série de perdas significativas nas apostas que fez ao longo de duas décadas. Uma série de posições longas multimilionárias feitas ao longo dos anos 2000 em empresas farmacêuticas, incluindo a ImClone Systems e a Human Genome Sciences, acabou sendo malsucedida e onerosa para o portfólio.
Problemas legais para Steve Cohen
Em 2008, a SAC havia acumulado uma posição longa de US $ 700 milhões nos produtos farmacêuticos Elan e Wyeth, que estavam em desenvolvimento conjunto de um medicamento para tratar a doença de Alzheimer. Quando as empresas anunciaram o resultado decepcionante de sua segunda fase de testes clínicos, as duas ações despencaram. Mas a SAC Capital não participou da perda. Na semana anterior, Cohen não apenas liquidou as posições de quase US $ 750 milhões da SAC Capital na Elan e Wyeth, como também reduziu as ações. Apostar nas empresas lhe rendeu um lucro de US $ 275 milhões.
Em 2012, a SEC indiciou Mathew Martoma, ex-gerente de portfólio da SAC Capital por acusações de abuso de informação privilegiada. A SEC alegou que Martoma havia recebido informações sobre os ensaios clínicos de Elan e Wyeth antes que os detalhes fossem divulgados ao público e usou essas informações para aconselhar Cohen a vender a posição. O advogado dos Estados Unidos que apresentou acusações contra Martoma no Tribunal Federal se referiu ao incidente como "o esquema mais lucrativo de informações privilegiadas de todos os tempos". Martoma foi considerado culpado e condenado a nove anos de prisão. O próprio Cohen nunca foi acusado. Um processo civil movido contra ele pela SEC por não supervisionar razoavelmente um funcionário sênior foi arquivado em 2013.
Nesse mesmo ano, a SAC Capital também foi acusada e declarada culpada de abuso de informação privilegiada. Além de US $ 1, 8 bilhão em multas, o acordo incluía termos que impediam Cohen de administrar os ativos de outros investidores. Em 2014, ele converteu suas operações de investimento da SAC Capital em Point72 Asset Management.
Em janeiro de 2018, a empresa recebeu autorização para levantar e gerenciar capital externo.
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