Dívida soberana

O que é dívida soberana?

A dívida soberana é uma dívida do governo central. É uma dívida emitida pelo governo nacional em moeda estrangeira para financiar o crescimento e desenvolvimento do país emissor. A estabilidade do governo emissor pode ser fornecida pelas classificações de crédito soberano do país, que ajudam os investidores a avaliar os riscos na avaliação de investimentos em dívida soberana.

A dívida soberana também é chamada dívida pública, dívida pública e dívida nacional.

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Visão geral da dívida soberana

Entendendo a dívida soberana

A dívida soberana pode ser dívida interna ou externa. Se categorizada como dívida interna, é devida a credores que estão dentro do país. Se categorizada como dívida externa, é devida a credores em áreas estrangeiras. Outra maneira de classificar a dívida soberana é pela duração até o vencimento da dívida. A dívida classificada como dívida de curto prazo normalmente dura menos de um ano, enquanto a dívida classificada como dívida de longo prazo normalmente dura mais de dez anos.

Como funciona a dívida soberana

A dívida soberana é geralmente criada por empréstimos e títulos do governo e emissão de títulos. Países com menos crédito em comparação com outros tomam empréstimos diretamente de organizações mundiais como o Banco Mundial e outras instituições financeiras internacionais. Uma mudança desfavorável nas taxas de câmbio e uma valorização excessivamente otimista do retorno dos projetos financiados pela dívida podem dificultar o pagamento da dívida soberana pelos países. O único recurso para o credor, que não pode apreender os ativos do governo, é renegociar os termos do empréstimo. Os governos avaliam os riscos envolvidos na tomada de dívidas soberanas, uma vez que os países que não pagam dívidas soberanas terão dificuldade em obter empréstimos no futuro.

Principais Takeaways

• Dívida soberana é uma dívida emitida por um governo central, geralmente na forma de títulos, para financiar várias iniciativas de desenvolvimento dentro de um país.
• O risco mais importante da dívida soberana é o risco de inadimplência do país emissor. Por esse motivo, os países com economias e sistemas políticos estáveis ​​são considerados menos riscos de inadimplência em comparação aos países com histórico de instabilidade.
• A mensuração e os ratings atribuídos à dívida soberana podem variar entre as agências.

Riscos envolvidos na dívida soberana

Embora a dívida soberana sempre envolva risco de inadimplência, emprestar dinheiro a um governo nacional na moeda do país é referido como um investimento sem risco, porque, com limites, a dívida pode ser paga pelo governo mutuário através do aumento de impostos, redução de gastos, ou simplesmente imprimir mais dinheiro. Além de emitir dívida soberana, os governos podem financiar seus projetos criando dinheiro. Ao fazer isso, os governos podem remover a necessidade de pagar pelos juros. No entanto, esse método reduz apenas os custos com juros do governo e pode levar à hiperinflação. Assim, os governos ainda precisam financiar seus projetos com a ajuda de outros governos.

Medição da dívida soberana

A medição da dívida soberana é feita de maneira diferente por país. A mensuração da dívida soberana depende de quem está fazendo a mensuração e por que eles estão fazendo. Por exemplo, uma classificação feita pela Standard & Poor's para empresas e investidores apenas mede a dívida emprestada por credores comerciais. Isso significa que ele não inclui o dinheiro emprestado de outros governos, do Banco Mundial e de outras instituições financeiras internacionais. Ao mesmo tempo, a União Européia (UE) tem limites para o valor total que um país da zona do euro pode emprestar. Isso significa que a UE possui restrições mais amplas ao medir a dívida soberana. Como tal, a UE inclui dívidas do governo local e do estado.

Exemplo de dívida soberana

Os ratings e o desempenho da dívida soberana dependem amplamente dos sistemas econômicos e políticos do país emissor. Por exemplo, os títulos do Tesouro emitidos pelo governo dos Estados Unidos são considerados um porto seguro durante períodos de turbulência nos mercados internacionais. No extremo oposto, a dívida soberana é emitida por países com gastos excessivos e relação dívida / PIB. A crise da dívida da Grécia é um exemplo de problemas que podem surgir na economia de um país, se não puder pagar os pagamentos relacionados à sua dívida.

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