Segregação
Segregação é a separação de um indivíduo ou grupo de indivíduos de um grupo maior. Às vezes acontece de aplicar tratamento especial ao indivíduo ou grupo separado. A segregação também pode envolver a separação de itens de um grupo maior. Por exemplo, uma corretora pode segregar a manipulação de fundos em certos tipos de contas para separar seu capital de giro dos investimentos dos clientes.
Noções básicas sobre a segregação
A segregação tornou-se uma regra no setor de valores mobiliários no final da década de 1960 e foi solidificada com o advento da regra de proteção ao consumidor da Comissão de Segurança e Câmbio, a Regra 15c3-3 da Securities Exchange Act (SEA). Outras regras exigem que as empresas arquivem relatórios mensais sobre a segregação adequada dos fundos dos investidores.
Principais Takeaways
- A segregação refere-se à separação de ativos de um grupo maior ou à criação de contas separadas para grupos, ativos ou indivíduos específicos.
- A segregação é comum no setor de corretagem e foi projetada para evitar a combinação de ativos de clientes com o capital de giro da corretora.
- A Regra SEA 17a-5 (a) exige que os corretores negociem relatórios mensais sobre a segregação adequada das contas dos clientes, bem como os requisitos da conta de reserva.
- Um gerente de portfólio também pode segregar algumas contas do pool maior quando indivíduos específicos têm requisitos exclusivos relacionados aos objetivos de risco e investimento.
O principal objetivo da segregação de ativos em uma corretora é impedir que os investimentos dos clientes se misturem com os ativos da empresa, para que, se a empresa falir, os ativos do cliente possam ser devolvidos imediatamente. Também impede que as empresas usem o conteúdo das contas de clientes para seus próprios fins.
O gerenciamento de contas segregadas garante que as decisões tomadas estejam de acordo com a tolerância, as necessidades e as metas do cliente. Quando os fundos são agrupados ou combinados em vez de segregados, como em um fundo mútuo, as decisões de investimento são tomadas pelo gerente do portfólio ou pela empresa de investimento. Por outro lado, o investidor individual toma as decisões em sua conta mantidas em uma corretora.
No entanto, a corretora também deve monitorar se os investimentos são adequados para cada conta, que se enquadra em uma regra chamada Conheça seu cliente ou Conheça seu cliente. Cada uma dessas contas individuais, como um grupo, é segregada do capital de giro e dos investimentos da empresa.
Exemplos de segregação
A segregação aplicada ao setor de valores mobiliários exige que os ativos e investimentos de clientes mantidos por uma corretora ou outra instituição financeira sejam mantidos separados - ou segregados - dos ativos da corretora ou da instituição financeira. Isso é conhecido como segregação de segurança.
Uma corretora que detém a custódia dos ativos de seus clientes também pode possuir valores mobiliários para negociação ou investimento. Cada um desses tipos de ativos deve ser mantido separadamente do outro. A contabilidade também deve ser separada. A segregação também pode ser aplicada a ativos que precisam ser rastreados independentemente para fins contábeis.
Também existem contas separadas ou segregadas que têm privilégios e requisitos diferentes daquelas mantidas em geral por um grupo maior. Os gerentes de portfólio, por exemplo, geralmente criam modelos de portfólio que serão aplicados à maioria dos ativos sob gerenciamento. No entanto, contas discricionárias podem ser introduzidas para investidores com requisitos diferentes (como objetivos de investimento e tolerância a riscos) diferentes dos outros investidores do portfólio. Essas contas separadas têm desvios permitidos da estratégia usual do gerente de portfólio e são segregadas do pool maior.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.