Dívida garantida
A dívida garantida é garantida ou garantida por garantias para reduzir o risco associado aos empréstimos, como uma hipoteca. Se o mutuário deixar de pagar o pagamento, o banco apreende a casa, a vende e usa os recursos para pagar a dívida. Os ativos que lastreiam a dívida ou um instrumento de dívida são considerados segurança, motivo pelo qual a dívida não garantida é considerada um investimento mais arriscado do que a dívida garantida.
RESOLUÇÃO DA DÍVIDA GARANTIDA
Existem duas maneiras principais pelas quais uma empresa pode obter capital: dívida e patrimônio. O patrimônio é propriedade e implica uma promessa de ganhos futuros, mas se a empresa vacilar, o investidor poderá perder seu principal. Atraídos pela perspectiva de melhores oportunidades de crescimento, os investidores em ações têm o apoio implícito da empresa, mas nenhuma reivindicação real sobre os ativos da empresa. De fato, os acionistas são pagos por último em caso de falência. A dívida, por outro lado, implica uma promessa de reembolso e possui maior grau de antiguidade no caso de falência. Como resultado, os detentores de dívida não estão tão preocupados com os ganhos futuros quanto com o valor da liquidação. No mundo da dívida, existe uma classe específica de títulos com maior antiguidade do que os veículos de dívida sem garantia: veículos de dívida com garantia.
Dívida garantida
Em geral, os credores estão mais preocupados com o valor dos ativos da empresa do que com a qualidade dos ganhos, porque, no caso de declínio dos lucros, a empresa pode vender ativos. Este é o curso de ação informal quando as empresas estão enfrentando falência; no entanto, algumas dívidas são contratualmente lastreadas por ativos específicos. Essa dívida é chamada de dívida garantida. A dívida garantida é um contrato formal lastreado em ativos que podem ser vendidos como garantia se a empresa deixar de cumprir o empréstimo. Devido ao seu perfil de baixo risco, a dívida garantida é favorecida entre as empresas com pouco crédito. A dívida garantida permite que o mutuário mude o foco do credor para o valor de liquidação dos ativos, em vez da capacidade creditícia do mutuário.
Exemplos de dívida garantida
O exemplo mais citado de um empréstimo garantido é uma hipoteca. Outros exemplos incluem o serviço prestado por casas de penhores ou a factoring de recebíveis. As casas de penhores concedem ao mutuário um empréstimo com base no valor daquilo que esse mutuário está disposto a penhorar. Dessa forma, a dívida garantida está na base do modelo de negócios da casa de penhores. Muitas empresas também costumam receber financiamento por meio do financiamento de contas a receber. Se a empresa não puder efetuar o pagamento, o credor poderá usar recibos de clientes e notas promissórias para garantir o pagamento. Outros exemplos incluem empréstimos para carros e linhas de crédito para aquisição de imóveis, também chamados de HELOCs.
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