Horário 13D
O Anexo 13D é um formulário que deve ser arquivado na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) quando uma pessoa ou grupo adquire mais de 5% de qualquer classe de ações de uma empresa. Esta informação deve ser divulgada no prazo de 10 dias após a transação. O cronograma 13D também é conhecido como "relatório de propriedade benéfica".
Noções básicas sobre o cronograma 13D
Os investidores podem decidir comprar um grande número de ações em uma empresa de capital aberto por vários motivos. Por exemplo, eles podem ser investidores ativistas tentando uma aquisição hostil, investidores institucionais que acreditam que as ações estão subvalorizadas ou um investidor dissidente contemplando um concurso por procuração.
Quando uma pessoa ou grupo de pessoas adquire uma participação acionária significativa em uma empresa, caracterizada como mais de 5% de uma classe de votação de seus valores mobiliários negociados em bolsa, a Securities and Exchange Commission (SEC) geralmente exige que divulgue a compra em um Cronograma Forma 13D. Em alguns casos, eles podem usar um formulário mais simples, o Schedule 13G.
Depois que a divulgação for arquivada na SEC, a empresa pública e as bolsas nas quais a empresa negocia são notificadas do novo beneficiário efetivo. O cronograma 13D tem como objetivo fornecer transparência ao público sobre quem são esses acionistas e por que eles assumiram uma participação significativa na empresa. O formulário significa ao público que uma mudança de controle, como uma aquisição hostil ou uma disputa por procuração, pode estar prestes a ocorrer, e os atuais acionistas da empresa podem tomar decisões informadas sobre investimentos e votações.
Principais Takeaways
- Quando uma pessoa ou grupo adquire 5% ou mais das ações de uma empresa, deve relatá-lo à Comissão de Valores Mobiliários.
- Entre as perguntas que o Cronograma 13D faz, está o objetivo da transação, como uma aquisição ou fusão.
- Se as participações do beneficiário efetivo mudarem em 1% ou mais, elas deverão alterar seu Anexo 13D.
A obrigação de arquivar o Anexo 13D é do novo proprietário beneficiário. Isso ocorre porque a empresa de destino pode não conhecer a pessoa ou o grupo por trás da transação. O beneficiário efetivo deve arquivar o Cronograma 13D dentro de 10 dias após a compra.
Tipos de informações necessárias
O cronograma 13D exige que o beneficiário efetivo forneça informações relevantes sobre sete "itens". Esses são:
Item 1: Valores mobiliários e emissor. Esta seção pergunta sobre o tipo de valores mobiliários adquiridos e o nome e endereço da empresa que os emitiu.
Item 2: Identidade e Antecedentes. Nesta seção, os compradores se identificam, incluindo seu tipo de negócio, cidadania e quaisquer condenações criminais ou envolvimento em ações civis nos últimos cinco anos.
Item 3: Fonte e montante dos fundos ou outras considerações. Esta seção observa de onde vem o dinheiro, incluindo se algum foi emprestado.
Item 4: Objetivo da transação. Esta é a seção mais importante do Cronograma 13D, pois alerta os investidores sobre qualquer mudança de controle que possa estar se aproximando. Entre outras divulgações, os proprietários beneficiários devem indicar se possuem planos que envolvam fusão, reorganização ou liquidação do emissor ou de qualquer uma de suas subsidiárias.
Item 5: Participação em Valores Mobiliários da Emissora. Aqui, o proprietário beneficiário lista o número de ações que estão sendo compradas e a porcentagem de ações em circulação da empresa que esta compra representa.
Item 6: Contratos, arranjos, entendimentos ou relacionamentos com respeito aos valores mobiliários da Emissora. O proprietário beneficiário deve descrever qualquer acordo ou relacionamento que tenha com qualquer pessoa em relação aos valores mobiliários da empresa-alvo. Por exemplo, isso pode envolver direitos de voto, honorários do buscador, joint ventures ou acordos de empréstimos ou opções.
Item 7: Material a ser arquivado como anexos. Isso inclui cópias de quaisquer acordos escritos celebrados pelo beneficiário com relação aos valores mobiliários.
Requisito para divulgar alterações materiais
Se houver alguma alteração relevante nas informações arquivadas no Anexo 13D, os beneficiários efetivos deverão alterar o Anexo 13D dentro de dois dias. Uma mudança relevante inclui qualquer aumento ou redução de pelo menos 1% na porcentagem da classe de valores mobiliários mantidos pelo beneficiário efetivo.
A maioria dos arquivos do Schedule 13D está disponível para visualização no banco de dados EDGAR da SEC. O banco de dados apresenta o Formulário 13D como "SC 13D - Declaração geral de aquisição da propriedade beneficiária". Qualquer formulário alterado é indicado como SC 13D / A.
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