Associação Nacional de Hipotecas do Governo (Ginnie Mae)
A Associação Nacional de Hipotecas do Governo (comumente referida como Ginnie Mae e abreviada para GNMA) é uma empresa do governo dos EUA que garante o pagamento oportuno de principal e juros sobre títulos lastreados em hipotecas (MBSs) emitidos por credores aprovados pela Ginnie Mae. Essa garantia permite que os credores hipotecários obtenham um preço melhor por essas ofertas no mercado de capitais. Esses recursos aprimorados, por sua vez, permitem que os credores façam empréstimos hipotecários adicionais e com custos mais baixos para financiar.
De fato, os esforços de Ginnie Mae servem para expandir o conjunto de proprietários, auxiliando principalmente empréstimos a proprietários que são tradicionalmente carentes no mercado de hipotecas. A maioria das hipotecas securitizadas como títulos garantidos por hipotecas (MBSs) da Ginnie Mae é segurada pela Federal Housing Administration (FHA), que normalmente assegura hipotecas para compradores de imóveis iniciantes e tomadores de baixa renda. Outros beneficiários frequentes das garantias da Ginnie Mae são títulos que incluem hipotecas seguradas pela Administração de Veteranos (VA) e pela Administração de Habitação Rural (RHA).
Como Ginnie Mae funciona
Parte do Departamento de Habitação e Desenvolvimento Urbano (HUD) dos EUA, Ginnie Mae foi criada em 1968 para promover a propriedade de casas. Foi a primeira organização a criar e garantir títulos lastreados em hipotecas em 1970 e continua apoiando esses instrumentos desde então.
Desde 1970, a Ginnie Mae garante títulos garantidos por hipotecas para ajudar a abrir o mercado de hipotecas residenciais para iniciantes, tomadores de baixa renda e outros grupos carentes.
Ao fazer isso, Ginnie Mae fica alguns passos atrás do mercado de hipotecas. Não emite vendas ou compra títulos garantidos por hipotecas de repasse, nem compra empréstimos hipotecários. Em vez disso, as instituições de crédito privadas aprovadas pela Ginnie Mae originam empréstimos elegíveis, agrupam-nos em títulos e emitem títulos lastreados em hipotecas que são garantidos pela Ginnie Mae.
Dessa forma, a Ginnie Mae garante o pagamento oportuno do principal e dos juros de emissores aprovados (como bancos hipotecários, poupança e empréstimos e bancos comerciais) de empréstimos qualificados. Um investidor em uma garantia da GNMA não saberá quem é o emissor subjacente das hipotecas, mas apenas que a garantia é garantida por Ginnie Mae e, portanto, é apoiada pela plena fé e crédito do governo dos EUA, assim como os instrumentos emitidos por Tesouraria dos EUA. A garantia GNMA significa que os investidores com ações nos fundos da Ginnie Mae nunca precisam se preocupar com o impacto dos pagamentos em atraso ou das inadimplências sobre seus investimentos: quando os tomadores de empréstimos falham em efetuar um pagamento, Ginnie Mae intervém para honrar os pagamentos perdidos.
Ginnie Mae vs. os outros Maes e Freddie Mac
Os primos de Ginnie Mae, Freddie Mac, Fannie Mae e Sallie Mae, diferem do parente por não serem corporações de propriedade federal, mas "empresas patrocinadas pelo governo" (GSEs), que são corporações federais fretadas e de propriedade privada de acionistas.
E onde Ginnie Mae garante apenas títulos que compreendem hipotecas garantidas por agências federais, como FHA e VA, seus parentes podem apoiar títulos cujas hipotecas não são seguradas por esses órgãos federais. A Fannie Mae também possui seu próprio portfólio, comumente referido como portfólio retido, que investe em títulos garantidos por hipotecas de sua própria instituição e de outras instituições.
A GNMA também é ostensivamente a única Mae ou Mac apoiada pela "plena fé e crédito" do governo federal. No entanto, no segundo semestre de 2008, durante a crise imobiliária, Fannie Mae e Freddie Mac foram assumidas pelo governo por meio de uma tutela do Comitê Federal de Finanças da Habitação. Ambos foram socorridos no valor de US $ 187, 4 bilhões, o que os salvou do colapso. Alguns argumentam que o resgate praticamente apagou a distinção de Ginnie Mae como a única agência federal que garante títulos hipotecários que gozam de proteção do governo contra falhas.