Lucro em papel (perda de papel)
Um lucro de papel (ou perda de papel) é um ganho de capital não realizado (ou perda de capital) em um investimento. Para um investimento comprado comprado, é a diferença entre o preço atual e o preço de compra. Para um investimento vendido ou a descoberto, é a diferença entre o preço quando vendido a descoberto e o preço atual.
Os lucros ou as perdas de papel somente são realizados ou os lucros ou perdas reais em dinheiro quando a posição de investimento é fechada.
As avaliações da carteira, os valores patrimoniais líquidos dos fundos mútuos (NAV) e alguns tratamentos fiscais podem depender dos lucros e perdas do papel. Essa dependência é chamada de marcação a mercado (MTM).
DIMINUIR O Lucro em Papel (Perda de Papel)
Lucros e perdas de papel são os mesmos que ganhos e perdas não realizados. O lucro existe apenas no razão do investidor (ou da entidade comercial) e permanecerá assim até que as posições do ativo sejam fechadas e liquidadas em dinheiro real.
Os investidores podem manter os lucros em papel porque acreditam que o ativo subjacente continuará se valorizando. Como alternativa, eles podem deter o lucro para fins fiscais, na esperança de empurrar qualquer carga tributária para o próximo ano fiscal. O investidor também pode deter o ativo para transformar ganhos de capital de curto prazo em ganhos de capital de longo prazo.
A psicologia para reter perdas de papel pode ser diferente, pois os investidores esperam uma recuperação no ativo subjacente para recuperar parte ou a totalidade de suas perdas de papel. Os detentores de perdas de papel também consideram o tratamento tributário antes de realizar perdas.
Compreendendo a diferença entre lucros reais e em papel
Os investidores geralmente justificam más decisões de investimento devido a ganhos ou perdas de papel. Considere estes três exemplos:
- Embora um investidor reconheça oficialmente uma transação quando vende o título de investimento ou cobre uma posição vendida, muitos investidores acreditam que não perderam nenhum dinheiro em um investimento em queda, porque ainda não o venderam. Mesmo que não haja perda de capital para fins fiscais, ainda há perda de valor. Lembre-se de que uma perda de 25% no valor no papel ainda exige um ganho de 33, 3% no valor restante apenas para se obter um equilíbrio. As probabilidades de que o investimento diminua quando as perdas de papel aumentam
- Por outro lado, o boom das pontocom viu muitos "milionários de papel" criados a partir de ações ou opções restritas. As regras para essas recompensas de incentivo a funcionários impossibilitavam as pessoas de vender suas ações e realizar sua riqueza. Consequentemente, depois que o mercado pontocom caiu, muitos milionários de papel faliram.
- Talvez um exemplo mais relevante para a maioria dos investidores seja o caso quando eles escolhem uma ação com sucesso e a vêem subir de preço. Eles se sentem bem com isso e querem ainda mais ganhos. Isso os leva a ignorar más notícias e manter sua posição, mesmo que o preço das ações comece a cair. O lucro do papel evapora-se. A euforia deles os cegou aos sinais de que era hora de sair, mesmo que isso significasse deixar algum lucro na mesa.