Opções Backdating
A retroatividade de opções é o processo de concessão de uma opção datada antes das emissões reais da opção. Dessa forma, o preço de exercício da opção concedida pode ser fixado em um preço inferior ao das ações da empresa na data da concessão. Esse processo torna a opção concedida "in the money" e de valor para o detentor.
REPARANDO Opções Backdating
Esse processo ocorreu quando as empresas foram obrigadas a relatar apenas a emissão de opções de ações à SEC dentro de dois meses a partir da data da concessão. As empresas simplesmente esperavam um período em que o preço das ações da empresa caísse para um valor baixo e depois subissem mais em um período de dois meses. A empresa concederia a opção, mas a dataria no ponto mais baixo ou próximo a ela. Essa é a opção concedida que seria reportada à SEC.
O ato de retroatividade de opções se tornou muito mais difícil depois que as empresas foram obrigadas a relatar a concessão de opções à SEC dentro de dois dias úteis. Esse ajuste na janela de arquivamento veio com a legislação Sarbanes-Oxley.
Aplicação de restrições de retroatividade de opções
Depois que a regra de relatórios de dois dias entrou em vigor, a SEC constatou que várias empresas ainda estavam atrasando as opções, violando a legislação. Papelada desordenada e prematura foi citada como a causa em alguns casos de atraso não intencional. Inicialmente, a aplicação frouxa da regra de relatório também foi responsabilizada por permitir que muitas empresas contornassem o ajuste de regras resultante da Sarbanes-Oxley.
A SEC continuaria investigando e processando empresas e partes relacionadas que, segundo alguns casos, eram consideradas alternativas, como parte de esquemas fraudulentos e fraudulentos. Por exemplo, a SEC entrou com uma ação civil em 2010 contra a Trident Microsystems e dois ex-executivos seniores da empresa por violações de retroatividade de opções de ações. A queixa legal alegou que, de 1993 a 2006, o ex-CEO e o ex-diretor de contabilidade orientaram a empresa a se engajar em esquemas para fornecer remuneração não revelada a executivos e certos funcionários.
O CEO Frank C. Lin foi acusado de atualizar documentos de opções de ações para dar a aparência de que as opções foram concedidas em datas anteriores às emitidas. Este esquema foi supostamente usado para o benefício de executivos e funcionários da empresa, bem como de seus diretores. Isso incluiu as opções de data retroativa apresentadas em cartas de oferta para novas contratações. Os relatórios anuais e trimestrais arquivados pela empresa não incluíram os custos de remuneração decorrentes dos incidentes de retroatividade de opções.
Trident e seus ex-executivos concordaram em resolver o caso sem admitir ou negar as alegações da denúncia da SEC.
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