Como Peloton ganha dinheiro

Fundada em 2012, a Peloton conquistou rapidamente o mundo do fitness. A empresa, fundada em Nova York, rivaliza com empresas populares de exercícios em grupo, como SoulCycle e Flywheel. De fato, o Peloton se tornou um grande nome no setor de fitness, com 1, 4 milhão de usuários, e o disruptor teve um crescimento fenomenal, embora com perdas cada vez maiores. Ele reportou uma receita de US $ 915 milhões no ano fiscal de 2019 que termina em junho, em comparação com US $ 435 milhões em 2018 e US $ 218, 6 milhões em 2017.

Em agosto, o gigante do fitness pediu publicamente uma abertura de capital. Ela será negociada sob o símbolo PTON na Nasdaq e a empresa planeja precificar os 40 milhões de ações ordinárias Classe A oferecidas entre US $ 26 e US $ 29. A empresa pretende arrecadar até US $ 1, 16 bilhão, e o preço das ações se traduz em uma avaliação de US $ 8, 06 bilhões na faixa alta.

A Peloton levantou US $ 550 milhões em uma avaliação de US $ 4 bilhões em sua última rodada de financiamento em agosto de 2018, elevando o patrimônio total aumentado para quase US $ 1 bilhão desde a sua criação. Outros patrocinadores incluem a NBCUniversal Media da CMCSA (CMCSA), Kleiner Perkins, Tiger Global Management , True Ventures, Wellington Management Company e Fidelity Investments.

Como a Peloton se tornou uma empresa multibilionária no espaço de apenas alguns anos? Seu co-fundador e diretor executivo John Foley escreve no S-1 que "Peloton vende felicidade", mas abaixo exploraremos o modelo de negócios desse equipamento de exercícios em rápido crescimento, bem como alguns dos outros fatores que podem contribuíram para o seu sucesso.

Modelo de negócios da Peloton

As principais fontes de receita da Peloton são as associações de usuários, permitindo que os clientes acessem aulas de ginástica ao vivo e sob demanda e o próprio equipamento de ginástica premium. Possui dois tipos de associação: associação à Peloton, para quem possui o equipamento da empresa, e associação digital, para quem deseja acessar apenas as classes em um aplicativo. Em 2014, a empresa lançou seu produto de bicicleta ergométrica, incluindo um tablet touchscreen de 22 polegadas que permite streaming e rastreamento de metas e estatísticas de exercícios por cerca de US $ 2.000. No final de 2018, lançou uma esteira com preço de US $ 3.995. Embora o custo inicial do equipamento seja alto, a equipe da Peloton antecipou que os usuários reconheceriam o valor de possuir seu próprio equipamento para uma experiência integrada em casa, quando serviços rivais cobram pela classe individual.

E eles estavam certos. Em fevereiro, a empresa disse à CNBC que havia vendido 400.000 bicicletas e, segundo a Second Measure, possuía 4% mais membros ativos do que o SoulCycle tinha clientes ativos no terceiro trimestre de 2018, um número que saltou para 63% no último trimestre, graças para os feriados. De fato, analistas da Second Measure descobriram que a adesão ao SoulCycle aumenta a chance de um cliente possuir um Peloton e alguns ciclistas estão deixando o SoulCycle para Peloton. "No trimestre anterior à compra de uma bicicleta, quase 4% dos futuros clientes da Peloton eram SoulCyclers ativos. Mas, um ano depois, os ciclistas tinham 44% menos chances de ainda gastar no SoulCycle", disse a empresa de pesquisa ao consumidor. .

Escopo amplo, potencial ilimitado

No início, o escopo ambicioso da empresa era um impedimento para possíveis financiadores, explicou John Foley, co-fundador e CEO da Peloton. De fato, a Peloton se configurou para existir em muitas áreas diferentes: geração de conteúdo, desenvolvimento de hardware e software, vendas e muito mais. A empresa recebeu US $ 3, 9 milhões em fundos iniciais para o desenvolvimento de produtos em 2012, segundo a AngelList.

Parte da chave para a crescente valorização de Peloton é sua expansão agressiva. A empresa expandiu-se para o Reino Unido e o Canadá em 2018 e em maio anunciou planos de lançamento na Alemanha até o final de 2019.

Talvez ainda mais importante para as perspectivas de longo prazo da empresa, no entanto, seja o fato de os executivos da Peloton não verem suas roupas apenas como um programa de exercícios. Pelo contrário, a Peloton se autodenomina uma empresa de tecnologia. Segundo o Business Insider, Foley disse que "nos vemos mais parecidos com uma Apple, uma Tesla, um Nest ou uma GoPro - onde é um produto de consumo que tem uma base de tecnologia de hardware sexy e tecnologia de software sexy". Com essa mentalidade, a Peloton tem a capacidade de expandir em praticamente qualquer direção que desejar; no verão de 2018, a empresa adquiriu a Neurotic Media, um distribuidor de músicas, de acordo com a Axios. Em dezembro de 2018, abriu um estúdio de yoga na cidade de Nova York que serve como um local para a produção de conteúdo de streaming de ioga para seus assinantes.

Com toda essa promessa, não é de admirar que os investidores clamem por uma chance de participar de uma oferta pública inicial.