ETFs de impacto oferecem aos consultores novas oportunidades ESG

À medida que os investidores ficam mais confortáveis ​​com a integração de fatores ambientais, sociais e de governança (ESG) em seus portfólios, o foco do investimento está prestes a crescer exponencialmente na próxima década. Pelo menos, é essa a história que Linda Zhang, PhD, diretora da Purview Investments, acredita ser verdadeira.

Zhang acredita que a total integração da análise ESG nas carteiras de investimento "acabará por se tornar parte dos principais processos de construção de portfólio". Portanto, agora é a hora de os consultores aprenderem sobre ESG e como isso afetará seu trabalho.

"O cenário atual da ESG ETF está longe de ser perfeito", diz Zhang, "com [seu] foco na análise fatorial individual". Ela acredita que, através de uma melhor due diligence focada na empresa, os consultores podem ajudar seus clientes a começar a integrar o ESG de maneira mais eficaz em suas estratégias de portfólio. (Veja também: 3 tendências a serem observadas no ESG Investing .)

Reexame do ETF ESG

A empresa de Zhang, Purview Investments, tem a missão de "tornar as soluções de investimento transparentes, acessíveis e de qualidade institucional para investidores individuais e institucionais". Por meio de Purview, Linda e sua equipe também aconselham emissores de fundos negociados em bolsa (ETF) e provedores de índices sobre inovação de produtos.

Na Purview, Zhang lançou uma estratégia de portfólio de ETF guiada pelos princípios de ESG em janeiro de 2018. Purview Impact Solutions é um produto global de múltiplos ativos, com participações consistindo principalmente de ETFs de impacto e ETFs de princípio ESG. Segundo Zhang, a nova geração de ETFs ESG investe em empresas que causam impactos positivos diretos usando os princípios ESG, como investimentos em energia renovável, infraestrutura sustentável, capital humano e vida saudável, entre outros fatores inclusivos. Zhang os chama de ETFs de impacto.

Os ETFs de impacto contrastam com os ETFs tradicionais de ESG, que geralmente são baseados em fatores exclusivos, como evitar investimentos em poluidores pesados ​​de combustíveis fósseis, empresas com um histórico fraco de governança ou aquelas que vendem armas e armas de fogo. Um consultor, por exemplo, pode construir portfólios sob medida contendo ETFs que investem em ETFs de impacto focados em energia renovável, juntamente com ETFs ESG tradicionais que excluem poluidores de combustíveis fósseis. Zhang diz que investidores institucionais, fundações e clientes de alto patrimônio estão agora usando estratégias combinadas semelhantes. (Para saber mais, consulte: Como os fundos ESG, SRI e de impacto diferem .)

Cliente exige adaptações do Outpace Advisor

Zhang enfatiza que, nos próximos anos, "consultores que não estiverem convencidos sobre a integração de fatores ESG podem ser julgados duramente por seus clientes, especialmente mulheres e clientes milenares, mais de 80% dos quais desejam que as considerações ESG façam parte do investimento geral processo de seleção." Eles também querem a capacidade de identificar questões específicas de ESG para defesa de direitos por meio de objetivos diretos de participação acionária da empresa ou de investimento em fundos conjuntos, e desejam essas opções nas contas de investimentos de aposentadoria e não qualificadas.

Felizmente, existem vários recursos disponíveis para consultores que veem a oportunidade que a integração do fator ESG combinada com a construção do portfólio da ETF proporciona para o crescimento de sua prática nos próximos anos. Por exemplo, uma conversa com mulheres e investidores milenares pode começar com uma explicação de como grandes empresas do setor, como a MSCI, acompanham os fatores ASG por meio de suas pesquisas e classificações. Os índices MSCI ESG Leaders destinam-se às empresas que têm o desempenho mais alto classificado em ESG em cada setor do índice pai. Esse conjunto de índices identifica empresas que demonstraram capacidade de gerenciar seus riscos e oportunidades ESG, o que as torna adequadas para inclusão nas estratégias de ETF de fundos agrupados mencionadas por Zhang.

A maioria dos principais fornecedores de ETF - iShares, Vanguard, Fidelity, State Street Global Advisors, Pax World e Calvert, entre outros - agora estão oferecendo estratégias de ETF ESG baseadas em índices que investem por setor, indústria, capitalização de mercado e ambiental, social e fatores específicos de questões de governança. Por exemplo, o ETF do SPDR SSGA Gender Diversity Index (SHE) busca fornecer resultados de investimento que correspondam geralmente ao desempenho total do retorno do SSGA Gender Diversity Index. Os consultores devem estar confiantes de que não há escassez de fornecimento de produtos para atender à crescente demanda dos investidores da ETF que desejam incorporar fatores ESG em suas declarações de política de investimento pessoal ou estratégia institucional de portfólio alinhada à missão. (Para obter uma perspectiva dos melhores fundos disponíveis, confira: Os ETFs mais confiáveis ​​socialmente de um consultor financeiro .)

ETFs de impacto oferecem uma nova abordagem

Os consultores financeiros que visam ao mercado uma participação no gerenciamento dessa riqueza devem considerar a rede WE de capítulos em todo o país como locais para o desenvolvimento de novas habilidades relacionadas aos mercados de ETF e ESG. Eles também podem ampliar suas redes de mentoria e referência no setor no processo.

Zhang integra sua experiência profissional na orientação e apoio ao desenvolvimento de carreira de outras mulheres na indústria. Zhang, juntamente com outros co-fundadores, fundou a WE (Women in ETFs) em 2014, uma organização sem fins lucrativos que reúne mais de 4.000 membros, incluindo mulheres e homens, em capítulos nos principais centros financeiros dos Estados Unidos, Canadá, EMEA e Ásia-Pacífico para promover as carreiras das mulheres, alavancando suas habilidades e ambições coletivas.

"As mulheres estão sub-representadas em papéis de liderança em muitos setores", diz ela. "Na gestão de ativos, por exemplo, as gerentes de portfólio femininas são superadas em número de 10 para um." O avanço das mulheres no setor financeiro é dolorosamente lento, apesar dos estudos de empresas líderes do setor, como MSCI, Credit Suisse e State Street Global Advisors, todos os quais demonstraram que a diversidade de gênero no local de trabalho afeta positivamente o desempenho da empresa em várias métricas. .

A WE cria oportunidades de avanço profissional e oferece orientação para a atual e a próxima geração de mulheres em ETFs por meio de fóruns educacionais e compartilhamento de idéias em todo o setor. "Colocar mais mulheres nos conselhos de administração da empresa é valioso e importante", diz Zhang, "é igualmente importante abordar as lacunas de gênero na contratação, na promoção e nos salários". (Para leitura adicional, consulte: Investimento de lentes de gênero: interesse crescente, opções crescentes .)