Regra 10b-5
A Regra 10b-5 é um regulamento formalmente conhecido como o Emprego de Práticas Manipulativas e Enganadoras, criado sob a Lei da Bolsa de Valores de 1934. Esta regra considera ilegal que qualquer pessoa use direta ou indiretamente qualquer medida para fraudar, faça declarações falsas, omitir informações relevantes ou conduzir operações de negócios que enganariam outra pessoa em relação à realização de transações envolvendo ações e outros valores mobiliários.
QUEBRANDO Regra 10b-5
Esta regra é a principal base da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) para investigar possíveis reivindicações de fraude de segurança.
Exemplos de ofensas que violariam a regra 10b-5 seriam: executivos fazendo declarações falsas para aumentar os preços das ações ou uma empresa escondendo grandes perdas ou baixas receitas com práticas contábeis criativas. Tal ação pode ser concedida para conceder aos atuais acionistas um melhor retorno sobre seus investimentos, pelo menos enquanto o engano permanecer sem ser descoberto. Esses esquemas geralmente exigem um fluxo contínuo de declarações enganosas para perpetuar a fraude.
Regra 10b-5 de maneiras diferentes
Por outro lado, a regra também abrange casos em que um executivo emite declarações falsas para reduzir artificialmente o preço das ações de uma empresa, a fim de comprar mais ações com desconto. Esses e outros usos manipulativos de informações confidenciais podem ser descritos como informações privilegiadas, bem como outros tipos de esquemas para influenciar o mercado em favor e ganho. Além de obter lucros ilícitos ou atrair mais investidores, esses esquemas também podem ser acionados para alterar o saldo das ações em circulação, a fim de continuar os esforços para assumir o controle da empresa.
A SEC definiu e esclareceu ainda questões relacionadas a possíveis fraudes com valores mobiliários. Com a ratificação das regras relacionadas 10b5-1 e 10b5-2, as questões de informações privilegiadas foram colocadas em novas perspectivas jurídicas. De acordo com a regra 10b5-1, a SEC considera que um indivíduo está negociando com base em informações não públicas materiais se essa pessoa souber dessas informações enquanto realiza uma venda ou compra. Também há exceções e estipulações que permitem que indivíduos prossigam com suas operações, mesmo que possuam essas informações. Isso pode incluir negociações que fazem parte de planos que já foram acionados por um contrato ou processo que não seria afetado pelo conhecimento das informações.
Por meio da regra 10b5-2, a SEC explicou maneiras pelas quais a teoria da apropriação indébita pode ser aplicada mesmo em circunstâncias não comerciais. Afirma ainda que um indivíduo que obtém informações confidenciais é obrigado a um dever de confiança.
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