Curva de Risco
A curva de risco é uma exibição bidimensional, criando uma visualização da relação entre risco e retorno de um ou mais ativos. A curva de risco pode conter vários pontos de dados que representam ativos diferentes e é usada para exibir dados na análise de variação média, que é central para entender o risco relativo e o retorno de diferentes classes e categorias de ativos nas carteiras e no Modelo de Precificação de Ativos de Capital.
BREAKING DOWN Curva de Risco
A curva de risco pode ser usada para exibir o risco relativo e o retorno de ativos semelhantes ou diferentes. Normalmente, o eixo x (vertical) representa risco e o eixo y (horizontal) representa retorno médio. De um modo geral, a curva aumenta quando o item subjacente oferece maiores retornos e se contrai quando oferece retornos mais baixos em comparação ao risco. Por exemplo, um ativo relativamente "livre de risco", como uma nota do Tesouro de 90 dias, será posicionado no canto inferior esquerdo do gráfico, enquanto um ativo como um ETF alavancado ou uma ação individual com uma ampla gama de ganhos e perdas históricos, mas também um retorno médio mais alto será proporcional à direita e mais alto no gráfico.
A curva de risco no MPT e a fronteira eficiente
A Teoria Moderna do Portfólio utiliza a curva de risco para exibir os benefícios potenciais de diferentes portfólios em toda a fronteira eficiente. As carteiras que ficam abaixo da curva ou da fronteira eficiente não são ideais, pois com base em retornos históricos, elas não fornecem retorno suficiente para o nível de risco assumido. Os portfólios agrupados à direita abaixo da curva também são vistos como não ideais, porque, com base em retornos históricos, retornam proporcionalmente menos do que o que pode estar disponível em outros portfólios de risco semelhante.
Note-se que os dados normalmente utilizados na criação de modelos de curva de risco se baseiam no desvio padrão histórico de cada ativo. Por exemplo, um ponto no gráfico representando um investimento no Índice S&P 500 levará em conta o nível de risco implícito na variação histórica dos retornos e também o retorno médio (médio) esperado no Índice como um todo. Os períodos que os dados representam afetarão a posição dos ativos na curva de risco. O risco e retorno futuros reais que os investidores experimentam no futuro variam, é claro, diariamente e são desconhecidos.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.