Definição de retorno sobre vendas (ROS)
O retorno sobre vendas (ROS) é uma taxa usada para avaliar a eficiência operacional de uma empresa. Essa medida fornece informações sobre quanto lucro está sendo produzido por dólar de vendas. Um ROS crescente indica que uma empresa está crescendo com mais eficiência, enquanto um ROS decrescente pode sinalizar problemas financeiros iminentes.
O ROS está intimamente relacionado à margem de lucro operacional de uma empresa.
Principais Takeaways
- O retorno sobre vendas (ROS) é uma medida da eficiência com que uma empresa transforma vendas em lucros.
- O ROS é calculado dividindo o lucro operacional pela receita líquida.
- O ROS é útil apenas ao comparar empresas na mesma linha de negócios e aproximadamente do mesmo tamanho.
A fórmula para o retorno das vendas - ROS é
ROS = Lucro operacional do SalesNet: onde ROS = retorno sobre vendasO lucro operacional é calculado como ganhos \ begin {alinhados} & \ text {ROS} = \ frac {\ text {Lucro operacional}} {\ text {Net Sales}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {ROS} = \ text {Retorno das vendas} \\ & \ text {O lucro operacional é calculado como lucro} \\ & \ text {antes da receita e impostos, ou EBIT.} \ end {align} ROS = Lucro operacional líquido de vendas, onde: ROS = Retorno das vendasO lucro operacional é calculado como lucro
Como calcular ROS
O ROS é calculado como o lucro operacional da empresa por um período específico dividido por suas respectivas vendas líquidas. A equação ROS não contabiliza atividades e despesas não operacionais, como impostos e despesas de juros.
O cálculo mostra com que eficácia uma empresa está produzindo seus principais produtos e serviços e como sua administração administra os negócios. Portanto, o ROS é usado como um indicador de eficiência e lucratividade.
1:40Resultados de vendas
O que o retorno das vendas lhe diz?
O retorno das vendas é um índice financeiro que calcula com que eficiência uma empresa está gerando lucros com sua receita de primeira linha. Ele mede o desempenho de uma empresa analisando o percentual da receita total que é convertida em lucros operacionais.
Investidores, credores e outros detentores de dívida confiam nesse índice de eficiência porque comunica com precisão a porcentagem de caixa operacional que uma empresa gera em sua receita e fornece informações sobre possíveis dividendos, potencial de reinvestimento e a capacidade da empresa de pagar dívidas.
O ROS é usado para comparar os cálculos do período atual com os cálculos dos períodos anteriores. Isso permite que uma empresa realize análises de tendências e compare o desempenho da eficiência interna ao longo do tempo. Também é útil comparar a porcentagem de ROS de uma empresa com a de uma empresa concorrente, independentemente da escala.
A comparação facilita a avaliação do desempenho de uma pequena empresa em relação a uma empresa da Fortune 500. No entanto, o ROS deve ser usado apenas para comparar empresas do mesmo setor, pois elas variam muito entre os setores. Uma cadeia de supermercados, por exemplo, tem margens mais baixas e, portanto, um ROS menor em comparação com uma empresa de tecnologia.
Exemplo de como usar o ROS
Por exemplo, uma empresa que gera US $ 100.000 em vendas e exige US $ 90.000 em custos totais para gerar sua receita é menos eficiente do que uma empresa que gera US $ 50.000 em vendas, mas requer apenas US $ 30.000 em custos totais.
O ROS é maior se a administração de uma empresa reduzir custos com sucesso e aumentar a receita. Usando o mesmo exemplo, a empresa com US $ 50.000 em vendas e US $ 30.000 em custos tem um lucro operacional de US $ 20.000 e um ROS de 40% (US $ 20.000 / US $ 50.000). Se a equipe de gerenciamento da empresa deseja aumentar a eficiência, ela pode se concentrar em aumentar as vendas e aumentar as despesas de maneira incremental, ou em diminuir as despesas enquanto mantém ou aumenta a receita.
A diferença entre ROS e margem operacional
O retorno das vendas e a margem de lucro operacional são frequentemente usados para descrever um índice financeiro semelhante. A principal diferença entre cada uso está na maneira como suas respectivas fórmulas são derivadas.
A maneira padrão de escrever a fórmula da margem operacional é a receita operacional dividida pela receita líquida. O retorno das vendas é extremamente semelhante, apenas o numerador é geralmente escrito como lucro antes dos juros e impostos (EBIT); o denominador ainda é vendas líquidas.
Limitações do retorno sobre vendas
O retorno das vendas deve ser usado apenas para comparar empresas que operam no mesmo setor e, idealmente, entre aquelas que possuem modelos de negócios semelhantes e números de vendas anuais. Empresas de diferentes setores com modelos de negócios muito diferentes têm margens operacionais muito diferentes, portanto, compará-las usando o EBIT no numerador pode ser confuso.
Para facilitar a comparação da eficiência de vendas entre diferentes empresas e diferentes setores, muitos analistas usam uma taxa de rentabilidade que elimina os efeitos de políticas financeiras, contábeis e tributárias: lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA). Por exemplo, adicionando-se a depreciação, as margens operacionais de grandes empresas manufatureiras e empresas industriais pesadas são mais comparáveis.
O EBITDA às vezes é usado como proxy para o fluxo de caixa operacional, porque exclui despesas não monetárias, como depreciação. Mas o EBITDA não é igual ao fluxo de caixa. Isso ocorre porque ele não se ajusta a nenhum aumento no capital de giro ou contabiliza os gastos de capital necessários para apoiar a produção e manter a base de ativos da empresa - como o fluxo de caixa operacional.
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