Ações Preferenciais Retráteis
As ações preferenciais retráteis são um tipo específico de ação preferencial que permite ao proprietário vender a ação de volta ao emissor a um preço definido. Normalmente, o emissor pode forçar o resgate da ação preferencial retrátil por dinheiro quando as ações vencem. Às vezes, em vez de dinheiro, as ações preferenciais retráteis podem ser trocadas por ações ordinárias do emissor. Isso pode ser chamado de retração branda em comparação com uma retração brusca em que o dinheiro é pago aos acionistas.
Principais Takeaways
- As ações preferenciais retráteis têm data de vencimento. No vencimento, a empresa emissora pode forçar os acionistas a converter suas ações preferenciais em dinheiro ou, em alguns casos, em ações ordinárias.
- Quando as ações preferenciais retráteis vencem e são trocadas por dinheiro, o investidor recebe o valor nominal das ações mais dividendos cumulativos (se descritos no prospecto).
- Uma empresa pode emitir ações preferenciais retráteis se desejar limitar o tempo necessário para pagar dividendos preferenciais e / ou se precisar de dinheiro agora, mas espera ter dinheiro no futuro para devolver os acionistas preferenciais e aposentar as ações preferenciais .
Noções sobre Ações Preferenciais Retráteis
As ações preferenciais se assemelham a um título de renda fixa que paga dividendos em vez de juros. O recurso retrátil permite que o valor dessas ações permaneça relativamente estável em torno do preço de retração, ou valor nominal, em comparação com o preço das ações preferenciais tradicionais que flutuam com alterações nas taxas de juros.
Como as ações preferenciais podem ser recolhidas a uma taxa definida, a menos que a empresa esteja enfrentando problemas financeiros e não consiga pagar aos acionistas preferenciais por suas ações, o preço normalmente encontrará um piso próximo ao preço de retração definido no prospecto. Os termos de cada ação preferencial retrátil e de cada empresa podem ser diferentes.
Normalmente, as ações preferenciais retráteis são emitidas com uma data de vencimento e, quando a data de vencimento chega, os acionistas preferenciais podem exercer seu direito de resgatar suas ações pelo dinheiro (valor nominal) ou possivelmente por ações ordinárias do emissor, se essa opção estiver disponível.
Como as ações preferenciais retráteis são usadas
Os termos que vinculam ações preferenciais retráteis devem ser explicados em um prospecto do emissor. Se o emissor definir uma data de vencimento para as ações preferenciais, elas serão retráteis, pois podem obrigar os acionistas a resgatar essas ações pelo valor nominal estabelecido no prospecto.
As ações preferenciais retráteis podem ser emitidas por empresas que prevêem que terão dinheiro no futuro para pagar os acionistas preferenciais, mas, no momento da emissão, elas não tinham dinheiro e, portanto, emitem ações preferenciais para levantar dinheiro. Eles emitem ações preferenciais retráteis para que não precisem pagar dividendos preferenciais indefinidamente. As ações existem apenas por um período de tempo definido.
A expectativa é que, ao oferecer ações preferenciais retráteis, elas possam levantar e acessar capital mais imediatamente para operações que, de outra forma, poderiam ser atrasadas ou limitadas. Uma vez que a empresa tenha gerado o capital adicional previsto, poderá estar em melhor posição para recomprar essas ações. Quando essas ações amadurecerem posteriormente, os acionistas revenderão as ações preferenciais e a empresa não precisará continuar pagando dividendos.
Entretanto, pode haver termos que exijam que a empresa pague todos os dividendos dentro de um determinado período antes que a empresa possa retirar as ações, garantindo assim que os investidores recebam os dividendos acumulados que lhes são devidos.
Resgatáveis versus ações preferenciais retráteis
As ações preferenciais retráteis são comparáveis às (mas ainda diferentes) das ações preferenciais resgatáveis. Resgatável significa que a empresa pode negociar suas ações preferenciais a qualquer momento após uma determinada data definida, a um preço indicado no prospecto. Isso é benéfico para a empresa se eles emitiram 5% de ações preferenciais, mas agora poderiam oferecer ações preferenciais a 3% porque as taxas de juros ou o rendimento das ações preferenciais caíram. Eles podem comprar suas ações preferenciais mais caras e emitir ações com taxas de dividendos mais baixas.
Exemplo de estoque preferencial retrátil
Suponha que uma empresa precise de dinheiro agora, mas não queira diluir seus atuais acionistas ordinários emitindo ações mais ordinárias. Uma opção é emitir ações preferenciais. A empresa espera ter mais dinheiro no futuro e, portanto, não precisa pagar dividendos de ações preferenciais indefinidamente.
Eles optam por emitir ações preferenciais retráteis com um pagamento de dividendos de 4%. As ações têm um valor nominal de US $ 100 e, portanto, um pagamento anual total de dividendos de US $ 4. As ações vencem em cinco anos, quando a empresa pode forçar os acionistas preferenciais a resgatar suas ações por US $ 100 em dinheiro.
Como os acionistas receberão US $ 100 no final de cinco anos, o preço das ações deve ser relativamente estável em comparação com as ações preferenciais sem data de vencimento. Isso porque se as ações não tiverem uma data de vencimento, seu valor flutuará com base na taxa de juros e produzirá mudanças no mercado. Embora as ações preferenciais retráteis possam flutuar, elas tendem a flutuar menos do que as ações preferenciais não retráteis.
Os investidores desejam verificar se as ações preferenciais são cumulativas ou não cumulativas. Se forem cumulativos, os dividendos perdidos ainda são devidos aos acionistas. Se as ações não forem cumulativas ou se a empresa perder um pagamento, o acionista precisará apenas levá-lo ao queixo.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.