Anuidades de aposentadoria: conheça os prós e contras

Talvez nenhum produto de investimento existente gere um espectro mais amplo de reações do que as anuidades de aposentadoria. A idéia básica por trás desses produtos de seguros - um fluxo de renda garantido, geralmente por toda a vida - parece bastante atraente. Mas os críticos são rápidos em apontar que eles também têm muitas desvantagens, dos quais o custo é menor em comparação com outras opções de investimento. Antes de assinar um contrato, compreenda os prós e os contras. (Para saber mais, consulte: Quem se beneficia com anuidades de aposentadoria? )

Antes de discutir as vantagens e desvantagens das anuidades, é importante entender que elas não são todas iguais. Atualmente, eles parecem ter um número ilimitado de variedades, mas esses são os quatro tipos básicos.

Anuidades de aposentadoria fixas vs. variáveis

Normalmente, as pessoas podem comprar uma anuidade com um pagamento fixo ou uma série de pagamentos. Com um produto fixo, você sabe antecipadamente quanto receberá quando a fase de "annuitization" começar - ou seja, quando a seguradora começar a efetuar os pagamentos de volta para você. Isso ocorre porque a taxa de retorno é fixa por um número predeterminado de anos. Geralmente, essa taxa está no valor aproximado do que um certificado de depósito (CD) pagaria, então eles tendem a ser bastante conservadores.

Anuidades variáveis ​​funcionam de maneira diferente. Seu retorno é baseado no desempenho de uma cesta de produtos de ações e títulos, denominada subcontas, que você seleciona. Há uma oportunidade maior de crescimento em comparação com uma anuidade fixa, mas também com mais riscos. No entanto, a seguradora pode permitir que você compre um motociclista que ofereça uma retirada mínima garantida, mesmo quando o mercado está ruim.

Anuidades de aposentadoria imediata vs. diferida

Com uma anuidade imediata, você paga à seguradora uma quantia fixa e começa a cobrar pagamentos regulares imediatamente. Alguns adultos mais velhos, por exemplo, podem optar por colocar parte do seu ninho em uma anuidade, uma vez que atingem a aposentadoria, para garantir um fluxo regular de renda.

Um produto diferido, por outro lado, é mais uma ferramenta de longo prazo. Após o pagamento, você não recebe a cobrança até uma data especificada - antes de chegar a essa data, seu dinheiro tem a oportunidade de acumular juros (anuidades fixas) ou se beneficiar de ganhos de mercado (anuidades variáveis).

Os prós

• Renda vitalícia ­ - Talvez o caso mais convincente de uma anuidade seja o fato de ela geralmente fornecer renda que você não pode sobreviver (embora algumas paguem apenas por um determinado período de tempo). Esse não é necessariamente o caso dos investimentos tradicionais, a menos que seu ninho seja particularmente grande. Para pessoas com meios mais modestos, uma anuidade garante que você terá algo para complementar a Previdência Social, mesmo se atingir uma idade avançada.
• Distribuições diferidas - Outra boa vantagem das anuidades é o status de impostos diferidos. Com outros investimentos populares de aposentadoria, como CDs, você terá que pagar ao Tio Sam quando eles atingirem a data de vencimento. Mas com anuidades você não deve um centavo ao governo até retirar os fundos. Esse aspecto dá aos proprietários algum controle sobre quando pagam impostos. Deixar dinheiro com uma anuidade diferida também pode ajudar a reduzir seus impostos do Seguro Social, pois você tem menos receita tributável quando adia os saques.
• Taxas garantidas - O pagamento de anuidades variáveis ​​depende do desempenho do mercado. Mas com o tipo fixo, você sabe qual será a sua taxa de retorno por um determinado período de tempo. Para os idosos que procuram um fluxo de renda previsível, essa pode ser uma alternativa melhor do que investir dinheiro em ações ou até em títulos corporativos.

Os contras

• Taxas pesadas - A maior preocupação com anuidades é o custo em comparação com fundos mútuos e CDs. Muitos são vendidos através de agentes, cuja comissão você paga através de uma taxa de vendas inicial considerável. Os produtos de venda direta, que você compra diretamente da seguradora, podem ajudá-lo a contornar essa grande taxa inicial. Mas, mesmo assim, você pode enfrentar despesas anuais consideráveis, geralmente superiores a 2%. Isso seria alto mesmo para um fundo mútuo gerenciado ativamente. E se você escolher pilotos especiais para aumentar sua cobertura, estará pagando ainda mais.
• Falta de liquidez - Muitas anuidades vêm com uma taxa de resgate, incorrida se você tentar fazer uma retirada nos primeiros anos do seu contrato. Normalmente, o período de entrega dura entre seis a oito anos, embora às vezes seja ainda mais longo. Essas taxas podem ser grandes, por isso é difícil desistir de um contrato depois de assinar na linha pontilhada.
• Taxas de imposto mais altas - os emissores costumam citar o status de imposto diferido de seus ganhos de juros e investimentos como principal ponto de venda. Mas quando você faz saques, quaisquer retornos líquidos que você recebe são tributados como renda ordinária. Dependendo do seu suporte tributário, isso pode ser muito maior do que a taxa de imposto sobre ganhos de capital. Se você é jovem, provavelmente terá uma melhor oferta para maximizar seu plano 401 (k) ou uma conta de aposentadoria individual (IRA) antes de colocar dinheiro em uma anuidade variável.
• Complexidade - Uma das principais regras de investimento é não comprar um produto que você não entende. Anuidades não são excepção. O mercado de seguros explodiu nos últimos anos com uma série de novas variações, muitas vezes exóticas, da anuidade. Alguns, como a anuidade indexada por ações, vêm com taxas e limitações tão complexas que poucos investidores entendem completamente o que estão entrando. (Para saber mais, consulte O que é uma anuidade indexada a ações?)

A linha inferior

Para algumas pessoas, especialmente as que se sentem desconfortáveis ​​com o gerenciamento de uma carteira de investimentos, uma anuidade de aposentadoria pode ser uma maneira segura de garantir que você não sobreviva a seus ativos. Apenas preste muita atenção às taxas, evite variações mais exóticas e não faça um contrato maior do que realmente precisa.