ETFs de varejo estão à beira da fuga antes das vendas de festas

As ações de varejo tiveram um desempenho misto até agora este ano. Os retornos estelares dos estoques de crescimento do comércio eletrônico, como Amazon.com, Inc. (AMZN) e eBay Inc. (EBAY), compensaram os retornos abaixo da média em nomes de âncoras de shopping em dificuldades, como Macy's, Inc. (M) e Nordstrom, Inc. (JWN). A forte divisão entre vencedores e perdedores no espaço explica de alguma forma por que o grupo como um todo teve um desempenho abaixo do S&P 500 em aproximadamente 15% no acumulado do ano (acumulado no ano).

Embora o aumento das vendas on-line e a mudança dos hábitos de compra do consumidor, juntamente com as preocupações com disputas comerciais, continuem apresentando desafios para muitos varejistas, os fundamentos subjacentes permanecem fortes. Crescimento econômico resiliente, criação robusta de empregos e crescimento salarial sustentam os gastos dos consumidores. Os números das vendas no varejo destacam essas condições favoráveis ​​- embora tenham caído levemente em setembro, registraram ganhos nos seis meses anteriores.

"Embora a incerteza em torno da política comercial e outras questões tenha atenuado o sentimento do consumidor recentemente, os consumidores ainda têm muito a oferecer, como evidenciado por tendências e fatores de longo prazo, como o mercado de trabalho apertado", Jack Kleinhenz, economista-chefe da Federação Nacional de Varejo (NRF), disse recentemente ao The Wall Street Journal por e-mail. Além disso, a NRF projeta que as vendas no varejo deste ano nos meses de novembro e dezembro aumentem entre 3, 8% e 4, 2% em comparação a 2018 e 3, 7% quando comparadas aos cinco anos anteriores.

Do ponto de vista técnico, os três fundos negociados em bolsa de varejo (ETFs) descritos abaixo parecem ter uma ruptura à medida que avançamos em direção à temporada de gastos com feriados. Vamos dar uma olhada nas especificidades de cada fundo e também nos gráficos para verificar várias possibilidades de negociação.

ETF de varejo SPDR S&P (XRT)

Com ativos sob gestão (AUM) de US $ 265, 33 milhões, o SPDR S&P Retail ETF (XRT) busca fornecer resultados de investimento semelhantes ao índice S&P Retail Select Industry - uma referência que compreende uma ampla gama de ações de varejo dos EUA em todos os tamanhos de mercado. As três principais alocações de subsetor do fundo incluem vestuário em 21, 55%, internet e marketing direto em 17, 91% e automotivo em 17, 24%. Um spread médio ultra-baixo de 0, 03%, combinado com um volume de negócios diário de aproximadamente 6 milhões de ações, torna o ETF adequado para cambistas e traders de swing. A XRT cobra uma taxa de administração anual de 0, 35%, emite um dividend yield de 1, 59% e retornou 5% no acumulado do ano a partir de 18 de outubro de 2019.

Um padrão inverso de cabeça e ombros se formou no gráfico da XRT nos últimos cinco meses, indicando mais vantagens no final do ano. O preço fechou de forma convincente acima do decote da estrutura de fundo e da média móvel simples de 200 dias (SMA) na quinta-feira, o que pode resultar em compradores empurrando o ETF para a próxima grande zona de resistência entre US $ 46 e US $ 48. Além disso, uma leitura do índice de força relativa (RSI) abaixo dos níveis de sobrecompra oferece ao preço amplo espaço para testar esse nível antes de uma ação corretiva. Os traders devem pensar em fazer pedidos de stop loss em algum lugar abaixo da SMA de 200 dias para proteger o capital.

Direxion Daily Retail Bull 3X Shares (RETL)

O Diretion Daily Retail Bull 3X Shares (RETL) visa retornar três vezes o desempenho diário do índice S&P Retail Select Industry, tornando-o efetivamente uma versão do XRT. A alavancagem da RETL o torna um instrumento ideal para traders que desejam uma aposta agressiva em uma ampla seleção de ações de varejo que operam em vários setores. O índice subjacente do fundo consiste em cerca de 85 participações que ajudam a diversificar o risco em todo o segmento. Aqueles que negociam com a ETF devem usar ordens limitadas, em vez de ordens de mercado, para combater um spread mais amplo de 0, 45% e um volume médio de negociação de cerca de 36.000 ações. O índice de despesas de 0, 99% do fundo não é barato, mas isso é menos importante, dada a missão tática de curto prazo do fundo. Em 18 de outubro de 2019, o RETL possui ativos líquidos de US $ 13, 72 milhões, rendimento de 1, 25% e ostenta um retorno estável no ano. Teoricamente, o ETF deveria ter retornado 15% no acumulado do ano (três vezes o desempenho do XRT); no entanto, por se reequilibrar diariamente, os retornos se desviaram da alavancagem anunciada devido ao efeito da composição.

Como o RETL rastreia o mesmo índice que o XRT, os dois gráficos estão alinhados. O ombro direito de um padrão inverso de cabeça e ombros encontrou apoio na SMA de 50 dias no início deste mês, com o preço agora testando o decote da formação e a SMA de 200 dias. Um cruzamento da linha de divergência da convergência da média móvel (MACD) acima da linha de sinal em 14 de outubro confirma a recente ação de alta de preço. Os traders que abrirem uma posição comprada nos níveis atuais devem visar uma mudança crucial na resistência de sobrecarga em US $ 33, 50 e definir uma ordem de parada abaixo da baixa de um dos três últimos pregões, com base na tolerância a riscos pessoais.

ETF do ProShares Online Retail (ONLN)

Lançado em julho de 2018, o ProShares Online Retail ETF (ONLN) tem o objetivo de fornecer retornos que geralmente correspondem ao ProShares Online Retail Index. O fundo de US $ 21, 92 milhões faz um excelente trabalho ao oferecer exposição a empresas de varejo que vendem principalmente online - nomeadamente através de plataformas móveis ou através de compras de aplicativos. Como a ETF pesa os estoques com base no valor de mercado modificado, os grandes nomes do setor têm alocações consideráveis. Por exemplo, a gigante Amazon de cauda eletrônica e o equivalente chinês Alibaba Group Holding Limited (BABA) comandam ponderações respectivas de 23, 87% e 12, 38%. O volume de negociação do fundo pode secar às vezes, com cerca de 10.000 ações trocando de mãos na maioria dos dias, embora um spread médio de quatro centavos mantenha os custos de transação competitivos. O ONLN é o fundo com melhor desempenho dos três discutidos, ganhando pouco mais de 14% no acumulado do ano a partir de 18 de outubro de 2019.

O preço das ações do fundo é negociado dentro de um padrão de queda desde julho para definir áreas claras de apoio e resistência. Os comerciantes devem procurar uma oportunidade de compra se o preço fechar confortavelmente acima da linha de tendência superior do padrão no volume acima da média - uma mudança que pode reacender o rali do início de 2019 e ver um novo teste da alta de 52 semanas em US $ 40, 16. Se ocorrer uma fuga, corte as perdas rapidamente se o preço parar e reverter abaixo da linha de tendência superior da cunha.