Estoque restrito

O que é estoque restrito?

Ações restritas referem-se a ações não registradas da propriedade de uma corporação que são emitidas para afiliadas corporativas, como executivos e diretores. As ações restritas não são transferíveis e devem ser negociadas em conformidade com os regulamentos especiais da Comissão de Valores Mobiliários (SEC). As restrições visam impedir a venda prematura que pode afetar adversamente a empresa. Geralmente, fica disponível para venda sob um cronograma de aquisição gradual que dura vários anos. O estoque restrito também é conhecido como "estoque com cartas" e "estoque da seção 1244".

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Tipos de ações: ações autorizadas, em circulação, flutuantes e restritas

Como o estoque restrito funciona

As ações restritas se tornaram mais populares em meados da década de 2000, pois as empresas eram obrigadas a gastar as concessões de opções de ações. É frequentemente usado como uma forma de remuneração dos funcionários; nesse caso, normalmente se torna transferível, ou seja, coletes, mediante a satisfação de certas condições, como emprego contínuo por um período de tempo ou a conquista de etapas específicas de desenvolvimento de produtos., metas de lucro por ação (EPS) ou outras metas financeiras.

Os insiders recebem ações restritas após atividades de fusão e aquisição, atividade de subscrição e propriedade de afiliada, a fim de evitar vendas prematuras que podem afetar adversamente a empresa. Um executivo pode ter que desistir de ações restritas se deixar a empresa, não cumprir com as metas de desempenho corporativas ou pessoais ou se deparar com restrições comerciais da SEC. Os regulamentos da SEC que regem a negociação de ações restritas são descritos na Regra SEC 144, que descreve o registro e a negociação pública de ações restritas e os limites para períodos e volume de retenção.

Um executivo que sai da empresa, falha em cumprir as metas de desempenho ou entra em conflito com as restrições comerciais da SEC pode ter que perder seu estoque restrito.

Essas ações podem ser restringidas por uma provisão de gatilho duplo. Isso significa que as ações de um funcionário ficam irrestritas se a empresa for adquirida por outro e o empregado for demitido na reestruturação a seguir.

Principais Takeaways

• Ações restritas são uma forma de remuneração de executivos oferecida pelas empresas.
• Eles são mais comuns em empresas estabelecidas que desejam motivar os funcionários, dando-lhes uma participação acionária.
• As ações restritas representam a propriedade real das ações, mas vêm com condições no momento de sua venda.
• As restrições visam impedir a venda prematura que pode afetar adversamente a empresa, bem como motivar os gerentes a alinhar seus interesses com o futuro da empresa.

Unidades de estoque restrito vs. Prêmios de estoque restrito

Duas variações de estoque restrito são unidades de estoque restrito (RSUs) e prêmios de estoque restrito. Uma unidade de estoque restrito é uma promessa feita a um empregado por um empregador de conceder um determinado número de ações das ações da empresa ao funcionário em um tempo predeterminado no futuro. Como as RSUs não são realmente ações, mas apenas um direito às ações prometidas, elas não têm direito a voto. Uma RSU deve ser exercida para receber o estoque. Uma RSU que é convertida em ações possui os direitos de voto padrão para a classe de ações emitida.

Um prêmio de ações restritas é semelhante a uma RSU de várias maneiras, exceto pelo fato de que o prêmio também vem com direito a voto. Isso ocorre porque o empregado possui o estoque imediatamente após a concessão. Geralmente, uma RSU representa ações, mas em alguns casos um funcionário pode optar por receber o valor em dinheiro da RSU em vez de uma concessão de ações. Este não é o caso de prêmios restritos a ações, que não podem ser resgatados em dinheiro.

Tributação de ações restritas

A tributação de ações restritas é complexa e é regida pela Seção 1244 do Internal Revenue Code (IRC). Os detentores de ações restritos pagam imposto sobre o ganho ou perda de capital representado pela diferença entre o preço da ação na data de seu lançamento e na data de sua venda. Além disso, as ações restritas são tributáveis ​​como renda ordinária no ano em que são investidas. Isso é inverso às opções de ações que são tributadas quando o empregado exerce sua opção, e não quando são investidas.

O valor das ações restritas que deve ser declarado como receita é o valor justo de mercado das ações na data de aquisição menos seu preço de exercício original. No entanto, o detentor restrito de ações pode fazer uma eleição na Seção 83 (b), que lhe permite usar o preço na data da concessão, e não na data de aquisição, para fins de cálculo do imposto de renda comum. A nota fiscal deve ser paga mais cedo nesse caso, mas pode ser substancialmente mais baixa se o estoque se valorizar entre a data da concessão e a data de aquisição. O risco de se fazer essa eleição é que, se o detentor restrito deixar a empresa antes que as ações sejam adquiridas, as ações serão executadas e os impostos já pagos não serão reembolsáveis.

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Termos relacionados

Unidade de estoque restrito (RSU) Uma unidade de estoque restrito é uma remuneração emitida por um empregador a um funcionário na forma de ações da empresa. mais O Vesting concede aos funcionários direitos sobre os ativos fornecidos pelo empregador ao longo do tempo. Investir é um termo legal comum aos benefícios fornecidos pelo empregador, que significa conceder ou ganhar o direito a um pagamento, ativo ou benefício presente ou futuro. mais Remuneração das ações Definição Remuneração das ações refere-se à prática de oferecer aos funcionários opções de ações que adquirirão ou ficarão disponíveis para compra em uma data posterior. mais Direito de valorização das ações (SAR) Definição Um direito de valorização das ações, ou SAR, é um bônus concedido a um funcionário que é equivalente à valorização das ações da empresa durante um período especificado. mais Definição de ação diferida Uma ação diferida é uma ação da empresa que não possui direitos sobre os ativos de uma empresa em processo de falência até que todos os acionistas ordinários e preferenciais sejam pagos. mais Descobrir ações perdidas Uma ação perdida é uma ação de uma empresa que o proprietário perde (ou perde) por não atender aos requisitos de compra. mais Links de parceiros