Relatório de pesquisa
Um relatório de pesquisa é um documento preparado por um analista ou estrategista que faz parte da equipe de pesquisa de investimentos em uma corretora ou banco de investimentos. Um relatório de pesquisa pode se concentrar em um setor específico de ações ou indústria, uma moeda, mercadoria ou instrumento de renda fixa ou em uma região ou país geográfico. Os relatórios de pesquisa geralmente, mas nem sempre, têm recomendações acionáveis, como idéias de investimento nas quais os investidores podem agir.
Noções básicas sobre relatórios de pesquisa
Os relatórios de pesquisa são produzidos por uma variedade de fontes, variando de empresas de pesquisa de mercado a departamentos internos de grandes organizações. Quando aplicado ao setor de investimentos, o termo geralmente se refere a pesquisas do lado da venda ou pesquisas de investimentos produzidas por corretoras. Essa pesquisa é disseminada para os clientes institucionais e de varejo da corretora que a produz. As pesquisas produzidas pelo lado da compra, que incluem fundos de pensão, fundos mútuos e gerentes de portfólio, geralmente são apenas para uso interno e não são distribuídas a terceiros.
Relatórios de pesquisa de analistas financeiros
Os analistas financeiros podem produzir relatórios de pesquisa com o objetivo de apoiar uma recomendação específica, como comprar ou vender um título específico ou se um cliente deve considerar um produto financeiro específico. Por exemplo, um analista pode criar um relatório com relação a uma nova oferta proposta por uma empresa. O relatório pode incluir métricas relevantes em relação à própria empresa, como o número de anos em que estão em operação, bem como os nomes das principais partes interessadas, além de estatísticas sobre o estado atual do mercado em que a empresa participa. Informações sobre rentabilidade geral, bem como o uso pretendido dos fundos também podem ser incluídas.
Exemplo de relatório de investimento de impacto
Em março de 2018, ficou claro que o Facebook pode ter usado mal os dados dos usuários, transmitindo grandes quantidades para uma empresa de pesquisa chamada Cambridge Analytics que supostamente o usou para influenciar as eleições presidenciais de 2016. Enquanto a repercussão do escândalo danificou as ações, os relatórios de pesquisa dos analistas contribuíram para o seu movimento, já que os investidores analisaram suas opiniões sobre a empresa como um investimento. Um relatório do Pivotal Research Group deu às ações uma classificação negativa, dizendo que a empresa sofria de "má administração sistêmica". As ações da empresa caíram 3, 34% em 21 de março, à medida que a situação continuava a se desenrolar e os relatórios de pesquisa foram lançados.
Conflitos de interesse
Enquanto alguns analistas não são funcionalmente afiliados, outros podem ser afiliados direta ou indiretamente às empresas para as quais produzem relatórios. Analistas não afiliados tradicionalmente realizam pesquisas independentes para determinar uma recomendação apropriada e podem ter uma preocupação limitada em relação ao resultado.
Os analistas afiliados podem se sentir melhor atendidos, garantindo que quaisquer relatórios de pesquisa retratem os clientes de uma maneira favorável. Além disso, se um analista também for um investidor na empresa em que o relatório se baseia, ele poderá ter incentivo pessoal para evitar tópicos que possam resultar em uma avaliação mais baixa dos valores mobiliários nos quais investiu.
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