Rendimento realizado
Rendimento realizado é o retorno real obtido durante o período de retenção de um investimento e pode incluir dividendos, pagamentos de juros e outras distribuições em dinheiro. O prazo pode ser aplicado a um título vendido antes de sua data de vencimento ou título que paga dividendos. De um modo geral, o rendimento realizado sobre os títulos inclui os pagamentos de cupons recebidos durante o período de detenção, mais ou menos a variação no valor do investimento original, calculado anualmente.
Dividindo o rendimento realizado
O rendimento realizado em investimentos com datas de vencimento provavelmente difere do rendimento declarado até o vencimento na maioria das circunstâncias. Uma exceção ocorre quando um título é comprado e vendido pelo valor nominal, que também é o preço de resgate do título no vencimento. Por exemplo, um título com um cupom de 5% que é comprado e vendido pelo valor nominal oferece um rendimento realizado de 5% para o período de detenção. O mesmo título resgatado pelo valor nominal quando vencido fornece um rendimento até o vencimento de 5%. Em todas as outras circunstâncias, os rendimentos realizados são calculados com base nos pagamentos recebidos e na mudança no valor do principal em relação ao valor investido.
Rendimentos realizados com títulos
Rendimento realizado é o retorno total quando um título é vendido antes do vencimento. Por exemplo, um título com vencimento em três anos e um cupom de 3% adquirido pelo valor nominal de US $ 1.000 tem um rendimento até o vencimento de 3%. Se o título for vendido exatamente um ano após a compra por US $ 960, a perda do principal será de 4%. O pagamento do cupom de 3% leva o rendimento realizado a 1% negativo. Se o mesmo título for vendido um ano depois a US $ 1.020, com um ganho de 2% no principal, o rendimento realizado será aumentado para 5% devido ao pagamento do cupom de 3%.
Retirada antecipada de CD
O certificado dos investidores em depósitos que sacam antes da data de vencimento geralmente cobra uma multa. Em um CD de dois anos, a penalidade típica por retirada antecipada é de seis meses de juros. Por exemplo, digamos que um investidor que sacar um CD de dois anos pagando 1% após um ano acumule US $ 1.000 em juros. A penalidade de seis meses equivale a US $ 500. Depois de pagar a multa, o investidor retira US $ 500 em um ano para um rendimento realizado de 0, 5%.
Fundos de Renda Fixa
O cálculo do rendimento realizado também se aplica a fundos negociados em bolsa (ETF) e outros veículos de investimento sem datas de vencimento. Por exemplo, um investidor que detém uma ETF pagando juros de 4% por exatamente dois anos e vende com um ganho de 2%, ganha 4% ao ano. O ganho em principal é amortizado durante o período de detenção de dois anos para um ganho de 1% ao ano, elevando o rendimento realizado a 5% ao ano.
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