Oferta pública
Uma oferta pública é a venda de ações ou outros instrumentos financeiros ao público para aumentar o capital. O capital captado pode ter como objetivo cobrir déficits operacionais, financiar a expansão dos negócios ou fazer investimentos estratégicos. Os instrumentos financeiros oferecidos ao público podem incluir participações societárias, como ações ordinárias ou preferenciais, ou outros ativos que podem ser negociados como títulos.
A SEC deve aprovar todos os registros de ofertas públicas de valores mobiliários de empresas nos Estados Unidos. Um subscritor de investimentos geralmente gerencia e / ou facilita ofertas públicas.
Oferta pública explicada
Geralmente, qualquer venda de valores mobiliários para mais de 35 pessoas é considerada uma oferta pública e, portanto, requer o arquivamento de declarações de registro junto às autoridades reguladoras competentes. A empresa emissora e os banqueiros de investimento que lidam com a transação determinam um preço de oferta no qual a emissão será vendida. O termo oferta pública é igualmente aplicável à oferta pública inicial de uma empresa, bem como às ofertas subsequentes. Embora as ofertas públicas de ações recebam mais atenção, o termo abrange títulos de dívida e produtos híbridos, como títulos conversíveis.
Oferta Pública Inicial e Ofertas Secundárias
Uma oferta pública inicial (IPO) é a primeira vez que uma empresa privada emite ações corporativas ao público. As empresas mais jovens que buscam capital para expandir frequentemente emitem IPOs, juntamente com grandes empresas privadas estabelecidas que desejam tornar-se negociadas publicamente como parte de um evento de liquidez. Em uma IPO, ocorre um conjunto muito específico de eventos, que os subscritores selecionados da IPO facilitam:
- Uma equipe externa de IPO é formada, incluindo o líder e os subscritores adicionais, advogados, contadores públicos certificados (CPAs) e especialistas da Securities and Exchange Commission (SEC).
- As informações sobre a empresa são compiladas, incluindo seu desempenho financeiro, detalhes de suas operações, histórico de gerenciamento, riscos e trajetória futura esperada. Isso se torna parte do prospecto da empresa, que é distribuído para revisão.
- As demonstrações financeiras são enviadas para auditoria oficial.
- A empresa arquiva seu prospecto na SEC e define uma data para a oferta.
Uma oferta secundária é quando uma empresa que já fez uma oferta pública inicial (IPO) emite um novo conjunto de ações corporativas ao público. Existem dois tipos de ofertas secundárias: a primeira é uma oferta secundária não diluidora e o segundo é uma oferta secundária diluidora. Em uma oferta secundária não diluidora, uma empresa inicia uma venda de valores mobiliários, na qual um ou mais de seus principais acionistas vendem a totalidade ou grande parte de suas participações. O produto dessa venda é pago aos acionistas vendedores. Uma oferta secundária diluidora envolve a criação de novas ações e a oferta para venda pública.
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