Propriedade Derivada
Um derivado de propriedade é um produto financeiro que varia de valor dependendo das mudanças no valor de um ativo imobiliário subjacente, geralmente um índice. Os derivativos de propriedades fornecem aos investidores exposição a um mercado imobiliário específico sem a necessidade de comprar e vender propriedades tangíveis.
Derrubando propriedades
Os derivativos de propriedades são uma variedade de derivativos financeiros, que é uma estrutura que retira seu valor de uma entidade subjacente, como um ativo, um índice ou uma taxa de juros. Exemplos de derivativos incluem futuros, opções, swaps e notas de índices de propriedades. Os derivativos são freqüentemente usados para proteger os movimentos de preços ou obter acesso a ativos ou mercados que, de outra forma, são difíceis de negociar.
Os derivativos de propriedades normalmente substituem os imóveis pelo desempenho de um índice de retorno imobiliário, como o Índice Nacional de Propriedades Fiduciárias de Investimentos Imobiliários (NPI). O NPI é o índice aceito criado para medir o desempenho do investimento no mercado imobiliário comercial. A partir do quarto trimestre de 2017, o índice vale aproximadamente US $ 559 bilhões, em todas as regiões dos EUA e no uso de terrenos imobiliários. Um índice é usado porque os ativos imobiliários individuais podem ser difíceis de precificar com precisão e eficiência. Um índice imobiliário reúne informações em todo o amplo mercado imobiliário, na tentativa de aproximar com precisão o valor dos ativos subjacentes.
Os benefícios dos derivativos de propriedades
Usando derivativos imobiliários, os investidores podem entrar e sair de todos os quatro quadrantes do mercado imobiliário, private equity, private equity, dívida privada e dívida pública. Isso permite que eles gerenciem riscos e potencialmente aumentem os retornos à alocação de ativos imobiliários existentes. Um mercado de derivativos ativos permite que um investidor reduza os requisitos iniciais de capital e proteja as carteiras imobiliárias pelo lado negativo, fornecendo estratégias de gerenciamento de riscos.
Um método de usar derivativos de propriedade é fazer uma troca de retorno total do índice do Conselho Nacional de Fiduciários de Investimento Imobiliário, discriminado por setor de propriedade. O swap permite que os investidores se posicionem em um setor imobiliário alternativo no qual eles ainda não podem possuir propriedades. Os investidores podem trocar os retornos de diferentes subsetores, como a troca de imóveis relacionados a escritórios por imóveis de varejo. Os swaps permitem aos investidores alterar taticamente ou reequilibrar suas carteiras por um período específico, geralmente até três anos. Os métodos adicionais incluem “ir muito tempo” ou replicar a exposição das propriedades compradas e “ir curto” ou replicar a exposição das propriedades vendidas.
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