Tudo o que você sabe sobre honorários dos investidores

As taxas de investimento são um dos determinantes mais importantes do desempenho do investimento e algo em que cada investidor deve se concentrar. Este artigo mostrará por que as taxas são tão importantes, listará algumas das taxas típicas e se concentrará em alguns tipos de investimento que geralmente cobram taxas altas (e baixas).

Por que as taxas de investimento são importantes

É fácil esquecer as taxas quando se concentra em outros assuntos importantes, como alocação de ativos ou seleção de segurança. No entanto, além dos movimentos gerais do mercado e das habilidades de escolha de ações de um indivíduo, o nível das taxas pagas é um dos determinantes mais importantes do desempenho.

Os números abaixo assumem que você contribui com US $ 3.000 para sua conta de aposentadoria no primeiro ano. A cada ano, à medida que seu salário aumenta, você aumenta sua contribuição em US $ 250. Assim, no segundo ano, você contribui com US $ 3.250, no terceiro ano, com US $ 3.500 e no quarto ano, com US $ 3.750. Você continua aumentando gradualmente suas contribuições pelo restante de sua carreira (30 anos) e obtém um retorno anualizado de 8% em seu portfólio diversificado. Embora você obtenha retornos brutos de 8%, seu retorno líquido será reduzido pelo valor das taxas que você paga. Quanto mais altas as taxas, menor o retorno que você realmente recebe.

A única diferença nos programas de investimento no gráfico abaixo é o nível das taxas - todo o resto é idêntico. Veja a diferença no valor que você acaba com a aposentadoria, dependendo de quanto você paga em taxas a cada ano:

Um objetivo comum de aposentadoria é poder retirar entre 3% e 5% de uma carteira de investimentos a cada ano durante a aposentadoria. No cenário acima, se dois indivíduos investissem ao longo de suas carreiras de maneira semelhante, mas uma pessoa pagasse 0, 5% em honorários e a outra pagasse 2%, a diferença em sua renda anual durante a aposentadoria seria superior a US $ 5.000 por ano. Isso significa que uma pessoa teria US $ 420 a menos a cada mês, apenas porque pagou taxas excessivas em sua carteira de investimentos durante seus anos de trabalho. (Para leitura relacionada, consulte: 5 sinais de que as taxas do fundo estão prejudicando seus investimentos .)

Taxas de amostra

Embora nem sempre seja necessário buscar as taxas mais baixas possíveis em um portfólio, geralmente é uma boa ideia selecionar investimentos e provedores de investimento que se enquadram dentro de um determinado intervalo. Com isso em mente, a matriz abaixo demonstra algumas taxas típicas. (Observação: as taxas na matriz abaixo são indicativas e devem servir como ponto de partida para pesquisas e análises adicionais.)

Tipos de investimento de alta taxa

Existem certos tipos de produtos de investimento que inerentemente carregam altas taxas. De um modo geral, quanto mais esotérica for uma classe de ativos, maiores serão as taxas que você pagará. Por exemplo, os fundos mútuos do mercado fronteiriço geralmente cobram taxas mais altas do que os fundos de ações de grande capital dos EUA, os ETFs de commodities geralmente cobram taxas mais altas do que um ETF que rastreia o Índice EAFE de ações internacionais de grande capital, e a compra de um título corporativo do Brasil terá taxas mais altas do que um Obrigação do Tesouro dos EUA.

Muitos derivativos também podem ter altas taxas. Embora contratos de opção padronizados e contratos de futuros possam ter taxas razoáveis ​​e transparentes, produtos como notas vinculadas a ações são notórios por sua opacidade e estrutura de taxas alta.

Tipos de investimento com taxas baixas

Assim como algumas classes de ativos gravitam em direção a taxas altas, alguns ativos são voltados para taxas baixas. Produtos indexados, como ETFs e fundos mútuos de índice, geralmente oferecem taxas relativamente baixas e, portanto, são atraentes para investidores conscientes do valor. Muitas vezes, existem várias alternativas disponíveis para avaliação de vários fornecedores (por exemplo, vários fundos do índice S&P 500). Como os produtos são basicamente os mesmos, é provável que o nível das taxas seja a principal fonte de retornos divergentes no futuro; portanto, vale a pena selecionar o provedor de menor custo para produtos indexados. Lembre-se, em geral, quanto mais mainstream a classe de ativos, menores as taxas e vice-versa.

Os investidores conscientes das taxas devem prestar muita atenção a um tipo específico de fundo mútuo. Embora os fundos mútuos como um todo não sejam inerentemente caros, alguns deles cobram taxas de carregamento front-end de até 5, 5% do valor do investimento. Esse impacto inicial no seu diretor dificulta muito o desempenho do mercado daqui para frente. Muitos profissionais do setor financeiro nunca recomendam a compra de qualquer fundo mútuo com um custo de venda significativo, pois alternativas semelhantes geralmente estão disponíveis sem ele. Se você decidir comprar fundos com uma taxa de front-end, pesquise cuidadosamente o fundo para determinar se está obtendo valor suficiente (na forma de desempenho futuro esperado) em troca do pagamento da taxa. (Para leitura relacionada, consulte: Qual é a diferença entre um fundo mútuo sem carga e sem carga? )

A linha inferior

As taxas são um dos principais determinantes dos retornos do investimento e, com o tempo, minimizar taxas tende a maximizar o desempenho. No entanto, é importante não deixar que as taxas dominem seu processo de tomada de decisão sobre investimentos. Os investidores devem selecionar o provedor de investimentos apropriado para eles e determinar sua alocação de ativos apropriada para ajudar a atingir suas metas financeiras. Somente então o investidor deve voltar sua atenção para a minimização de taxas dentro da construção de seu programa de investimentos.

(Para uma leitura mais detalhada, consulte: Interromper o pagamento de altas taxas de fundos mútuos .)