Sombreamento de preço nos mercados Forex
O sombreamento de preço é uma prática usada pelos corretores forex quando eles pensam que o preço de uma determinada moeda está em uma tendência crescente. Nesse caso, o corretor pode optar por adicionar um pip ou dois à cotação da moeda. Isso dá ao corretor uma vantagem sobre seus clientes. Felizmente, essa prática não precisa ser um ataque contra os comerciantes. Continue lendo para saber mais sobre o sombreamento e o que você pode fazer para limitar seus efeitos, se isso estiver acontecendo na sua conta.
O que é sombreamento de preço? Antes de entrarmos nos detalhes do sombreamento de preços, é importante lembrar algumas informações básicas sobre o mercado spot forex.
O mercado spot forex é um mercado interbancário. Os bancos negociam entre si. Portanto, os preços são criados de acordo com os lances e ofertas dos maiores e mais líquidos bancos de qualquer moeda em particular. Esse tipo de negociação não é regulamentado nem está disponível em uma bolsa formal, como uma bolsa de valores. Portanto, o mercado cambial à vista também é conhecido como mercado de balcão. (Para mais informações, consulte O mercado interbancário de câmbio .)
Os preços interbancários de moedas são exibidos como preços de streaming em terminais, como Reuters ou Bloomberg. Todos os principais bancos, fundos de hedge, negociadores de divisas e multinacionais usam esses preços para negociar entre si. (Aprenda sobre o mercado cambial em Forex Trading: um guia para iniciantes .)
Os corretores têm contas em um ou mais bancos; eles têm acesso às ofertas e lances de preço e podem negociar diretamente com os bancos. No entanto, os corretores geralmente não oferecem o mesmo preço que recebem dos bancos para seus clientes de varejo. Em vez disso, eles marcam o preço para incluir um lucro para si mesmos.
Os corretores também têm que lucrar, e alguns vão ainda mais longe com o "sombreamento de preços", que é a prática de ajustar seus preços para obter uma vantagem sobre seus clientes.
Como eles fazem isso? Primeiro vamos ver o que um corretor geralmente faz. Em geral, os corretores recebem uma série de preços dos bancos com os quais têm contas e, em seguida, fixam os preços com base nos preços agregados que recebem. Esse é o preço que eles oferecem aos seus clientes, uma vez que eles adicionam uma margem para eles mesmos. Assim, por exemplo, se eles receberem um preço de 52 - 53 em 41 ao negociar o euro, isso significa que o banco lhes venderá um euro por 1, 4153 dólares ou comprará deles por 1, 4152 dólares. Se o corretor desejar oferecer esse comércio a um cliente de varejo, será adicionada uma margem e o corretor oferecerá vendê-lo por US $ 1, 4154 ou comprá-lo por US $ 1, 4151 - um spread de três pontos. Muitos corretores oferecem um spread fixo como esse.
Sombreando o preço Alguns corretores avaliarão o fluxo de pedidos chegando e poderão determinar que há muito mais clientes interessados no lado da compra do que no lado da venda. Como esse fluxo de pedidos é de clientes do varejo - e eles tendem a estar errados - o corretor ajustará essa oferta para cobrar um pouco mais a todos os compradores. Isso irá influenciar, ou "sombrear", o spread para 1, 4155 na oferta e 1, 4152 na oferta. Assim, o comprador paga um pouco mais e o corretor aumenta o lucro. A corretora acredita que o mercado será vendido e, portanto, aceitará o risco de sombrear o spread.
Por que funciona Se existem 100 compradores e 100 vendedores, o corretor faz um pip em cada operação, totalizando 200 pips. Porém, se houver 150 compradores e 50 vendedores, o corretor reduzirá o preço a dois pips para os 150 compradores e nenhum lucro para os 50 vendedores. Isso resulta em um total de 300 pips de lucro. (Saiba mais sobre como encontrar um corretor em Forex: entrando no mercado de moedas .)
Detectando sombreamento de preço A única maneira real de saber se um corretor é o sombreamento de preço é ter um terminal da Reuters ou da Bloomberg ou negociar com um corretor que fornece "processamento direto". Você também pode abrir uma conta com dois corretores, um com uma mesa de negociação e outro com processamento direto. Normalmente, os revendedores que fornecem processamento direto não têm uma mesa de negociação e cobram uma comissão, como 50 centavos por US $ 10.000 negociados, em vez de manipular o spread.
Isso permitirá que você observe se um corretor é consistentemente mais alto no lado da compra das taxas interbancárias ou abaixa consistentemente no lado da venda das taxas interbancárias. (Existem três tipos de comissões usadas neste mercado. Aprenda como obter o melhor negócio em Como pagar seu corretor de Forex .)
Derrotar um corretor no seu próprio jogo O sombreamento de preço não precisa ser um total negativo para os comerciantes. Pode parecer que seu corretor está sendo inescrupuloso, mas você pode usar as práticas dele a seu favor. Por exemplo, se você pode detectar que o preço do seu corretor é constantemente tendencioso para um lado ou para o outro, geralmente é porque a maioria dos pedidos recebidos de clientes de varejo é tendenciosa para um lado ou outro, criando um desequilíbrio no fluxo de pedidos. Como a maioria dos comerciantes de varejo geralmente está errada, pode haver uma oportunidade de negociar contra o viés vendendo, se o viés estiver do lado da compra, ou comprando se o viés estiver do lado da venda. Ao contrariar o viés, você também contraria a maioria dos outros comerciantes de varejo. Se eles estiverem errados, você estará certo.
Além disso, como o corretor mudou o spread para prejudicar a maioria dos comerciantes, que no exemplo acima eram compradores, seu corretor criou uma vantagem para os vendedores, que poderão entrar em suas posições a um preço melhor do que se o corretor não sombrear.
O corretor também pode perder se o mercado for a favor dos compradores, mas geralmente o corretor sabe o que está fazendo e os traders não. Se você possui um corretor com uma mesa de operações e pode detectar um viés de sombreamento nas políticas de preços, procure o viés e negocie na direção oposta. Você pode ser capaz de vencer o corretor no seu próprio jogo. (Antes de entrar neste mercado, você deve definir o que precisa do seu corretor e da sua estratégia. Confira Introdução ao Forex .)
Sombreamento vs. Escorregamento Finalmente, não confunda sombreamento de preço com escorregamento. A derrapagem é um fenômeno de mercados rápidos e pouca liquidez. Se um mercado se move muito rápido, é possível que você não seja preenchido com o preço cotado porque, quando o seu pedido chegou ao mercado, o preço pode ter se distanciado de onde você pensava que seria executado. Para superar a derrapagem, use pedidos limitados ou faça seu pedido entre o spread. A desvantagem é que você pode não ser preenchido se o mercado se afastar do seu pedido. Às vezes é melhor pagar o desvio, mas obter a posição. Esta é uma chamada de julgamento pessoal. (Leia mais em Quais são as regras para colocar pedidos de parada e limite em forex? )
Obter um corretor de nata Quando se trata de sombreamento de preços, a melhor maneira de sair à frente é fazer bem sua pesquisa. Confira muitos corretores para entender claramente suas estruturas de comissão e como elas são pagas. Nao tem almoço gratis. Um corretor está no negócio para obter lucro, assim como você. Tente encontrar um corretor cuja prática comercial seja transparente e direta, mas não seja muito ganancioso - você precisa pagar uma comissão de uma forma ou de outra. Se um corretor disser que não está cobrando uma comissão, pergunte-se como ele está ganhando dinheiro. Melhor ainda, pergunte diretamente ao corretor e sempre leia a documentação do corretor. Você também pode conferir os fóruns e análises. O nome de um bom corretor é como creme - ele sempre subirá ao topo.