Descoberta de preços
A descoberta de preços é o processo geral, explícito ou inferido, de definir o preço à vista ou o preço adequado de um ativo, título, mercadoria ou moeda. O processo de descoberta de preços analisa vários fatores tangíveis e intangíveis, incluindo oferta e demanda, atitudes de risco do investidor e o ambiente econômico e geopolítico geral. Simplificando, é onde um comprador e um vendedor concordam com um preço e ocorre uma transação.
Compreendendo a descoberta de preços
Na sua essência, a descoberta de preços envolve descobrir onde a oferta e a demanda se encontram. Em economia, a curva de oferta e a demanda se cruzam a um preço único, o que permite que uma transação ocorra. A forma dessas curvas está sujeita a muitos fatores, desde o tamanho da transação até as condições de fundo de escassez ou abundância anterior ou futura. Localização, armazenamento, custos de transação e psicologia do comprador / vendedor também desempenham um papel. Não existe uma fórmula específica usando todos esses fatores como variáveis. De fato, a fórmula é um processo dinâmico que pode mudar com frequência, se não de comércio para comércio.
Embora o termo em si seja relativamente novo, a descoberta de preços existe há milênios como um processo. Souqs antigos no Oriente Médio e mercados na Europa, subcontinente indiano e China reuniram grandes coleções de comerciantes e compradores para determinar os preços dos produtos. Nos tempos modernos, os negociadores de derivativos nas bolsas da Chicago Mercantile Exchange (CME) usavam sinais manuais e sugestões verbais para determinar os preços de uma determinada mercadoria. O comércio eletrônico substituiu a maioria dos processos manuais por resultados mistos. Embora tenha aumentado significativamente os volumes de negociação e liquidez, a negociação eletrônica também resultou em mais volatilidade e menos transparência em relação a grandes posições.
Descoberta de preços como um processo
Em vez de considerar a descoberta de preços um processo específico, ela deve ser considerada a função central em qualquer mercado, seja uma troca financeira ou o mercado do produtor local. O próprio mercado reúne potenciais compradores e vendedores, com membros de cada lado tendo razões muito diferentes para negociar e estilos muito diferentes para fazê-lo. Ao permitir que todos os compradores e vendedores se reúnam, esses mercados permitem que todas as partes interajam e, assim, é estabelecido um preço de consenso. Sem saber, todos os jogadores fazem isso novamente para definir o preço seguinte, e assim por diante.
A descoberta de preços é influenciada por uma grande variedade de fatores. Entre esses fatores estão o estágio de desenvolvimento do mercado, sua estrutura, tipo de segurança e informações disponíveis no mercado. As partes com informações mais recentes ou de alta qualidade podem ter uma vantagem, pois podem agir antes que outras pessoas obtenham essas informações. Quando novas informações chegam, elas alteram a condição atual e futura do mercado e, portanto, podem alterar o preço pelo qual os dois lados estão dispostos a negociar. No entanto, muita transparência nas informações pode ser prejudicial para o mercado, pois aumenta os riscos para os comerciantes que movem posições grandes ou significativas.
Principais Takeaways
- A descoberta de preços é a função central de um mercado e é o processo de descobrir o preço de um determinado ativo ou mercadoria.
- Depende de vários fatores, da estrutura do mercado à liquidez e ao fluxo de informações.
Descoberta de preço x avaliação
Descoberta de preços não é o mesmo que avaliação. Onde a descoberta de preços é um mecanismo orientado pelo mercado, a avaliação é um mecanismo orientado a modelos. A avaliação é o valor presente dos fluxos de caixa presumidos, taxas de juros, análise competitiva, mudanças tecnológicas existentes e previstas e muitos outros fatores.
Outros nomes para avaliação de um ativo são valor justo e valor intrínseco. Ao comparar o valor de mercado à avaliação, alguns analistas podem determinar se um ativo é super ou pouco valorizado pelo mercado. Obviamente, o preço de mercado é o preço correto real, mas quaisquer diferenças podem oferecer oportunidades de negociação se e quando o preço de mercado se ajusta para incluir qualquer informação nos modelos de avaliação não considerados anteriormente.
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