ETFs de ações preferenciais vs. ETFs de títulos (PGX, PFF)

A escolha de investir em fundos negociados em bolsa de valores preferenciais ou ETFs de títulos deve basear-se no ambiente econômico atual, bem como na sua estratégia de investimento. Se você procura um alto rendimento, considere ETFs de ações preferenciais. Esse é especialmente o caso em ambientes de baixa taxa de juros. Quanto à qualidade, muito dependerá da ETF, mas, em geral, as ETFs de ações preferenciais são vistas como melhores que as ações ordinárias, mas júnior para os títulos corporativos. Os ETFs de ações preferenciais têm maior qualidade do que os ETFs de ações ordinárias, porque você terá prioridade sobre os acionistas ordinários para dividendos e reclamações sobre ativos. No entanto, ETFs de ações preferenciais geralmente apresentam desempenho de ETFs durante mercados em alta. Na medida em que não é tão alta qualidade quanto os títulos, isso simplesmente diz respeito ao risco.

A maioria dos ETFs de títulos oferece um portfólio diversificado de títulos, excelente liquidez e baixas despesas. Um dos ETFs de títulos cobertos abaixo deve oferecer claramente o potencial de mais longo prazo, independentemente do desempenho do mercado de ações em geral. (Para saber mais, consulte: Fundos negociados em bolsa: introdução .)

ETFs de ações preferenciais

Vamos começar com uma rápida olhada em dois dos ETFs de ações preferenciais mais populares.

ETF preferido da Invesco (PGX)

Acompanha o Índice de Valores Preferenciais de Taxa Fixa ICE BofAML Core Plus

• Total de ativos: US $ 4, 34 bilhões
• Volume: 230.000
• Despesas: 0, 51%
• Rendimento em 12 meses: 5, 98%
• Data de criação: 31 de janeiro de 2008
• Desempenho em 1 ano: -3, 54%

ETF iShares US Preferred Stock (PFF)

Acompanha o S&P US Preferred Stock Index. (Para saber mais, consulte: Uma cartilha sobre ações preferenciais .)

• Total de ativos: US $ 13, 5 bilhões
• Volume: 1.584.000
• Despesas: 0, 46%
• Rendimento em 12 meses: 5, 79%
• Data de criação: 26 de março de 2007
• Desempenho em 1 ano: -3, 15%

A valorização e o alto rendimento dos dois ETFs de ações preferenciais acima podem ser tentadores, mas quando as taxas de juros aumentam, é provável que não tenham um desempenho tão bom. Ambos também tiveram um desempenho ruim durante a crise financeira, demonstrando falta de resiliência.

ETFs de ações preferenciais versus ETFs de títulos

ETFs de títulos

ETF SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond (JNK)

Acompanha o índice muito líquido de alto rendimento da Bloomberg Barclays ( para mais informações, consulte: O JNK ETF é um bom investimento? )

• Total de ativos: US $ 6, 63 bilhões
• Volume: 14.000.000
• Despesas: 0, 40%
• Rendimento em 12 meses: 5, 69%
• Data de criação: 28 de novembro de 2007
• Desempenho em 1 ano: -0, 97%

Obrigação do Tesouro iShares com mais de 20 anos (TLT)

Acompanha o Bloomberg Barclays Long US Treasury Index.

• Total de ativos: US $ 8, 28 bilhões
• Volume: 5, 300, 000
• Despesas: 0, 15%
• Rendimento em 12 meses: 2, 45%
• Data de criação: 22 de julho de 2002
• Desempenho em 1 ano: -7, 05%

Essa é uma das muitas situações em que o rendimento ou a falta dele podem enganar. A maioria dos investidores persegue alto rendimento, sem perceber que muitas vezes estão se colocando mais em risco de depreciação. Um alto rendimento não significa nada se as ações de uma ETF caírem. Essa é a beleza do TLT. O rendimento pode não ser extraordinário (ainda relativamente generoso) e tende a se valorizar em tempos difíceis, porque muito dinheiro corre para a segurança.

A linha inferior

Os ETFs de ações preferenciais são mais atraentes em ambientes de baixa taxa de juros, graças ao alto rendimento, mas provavelmente não apreciarão tanto quanto os ETFs que rastreiam ações ordinárias durante os mercados em alta. Os ETFs de títulos têm uma reputação de oferecer mais segurança, mas isso depende do ETF de títulos. Por exemplo, o JNK oferece alto rendimento, mas não é um local adequado se os padrões forem mais prováveis ​​devido a más condições econômicas. O TLT pode não oferecer tanto rendimento, mas oferece resiliência e o baixo índice de despesas é um bônus adicional.