Correlação positiva
A correlação positiva é um relacionamento entre duas variáveis em que ambas as variáveis se movem em conjunto - ou seja, na mesma direção. Existe uma correlação positiva quando uma variável diminui à medida que a outra variável diminui ou uma variável aumenta enquanto a outra aumenta.
Nas estatísticas, uma correlação positiva perfeita é representada pelo valor do coeficiente de correlação +1, 0, enquanto 0 indica nenhuma correlação e -1, 0 indica uma correlação inversa (negativa) perfeita.
A correlação entre variáveis não implica (necessariamente) causalidade.
2:02Correlação
Como funciona a correlação positiva
Uma correlação perfeitamente positiva significa que, em 100% do tempo, as variáveis em questão se movem juntas exatamente na mesma porcentagem e direção. Uma correlação positiva pode ser vista entre a demanda por um produto e o preço associado ao produto. Nas situações em que a oferta disponível permanece a mesma, o preço aumentará se a demanda aumentar.
Além disso, ganhos ou perdas em certos mercados podem levar a movimentos semelhantes em mercados associados. À medida que o preço do combustível aumenta, os preços das passagens aéreas também aumentam. Como os aviões exigem combustível para operar, muitas vezes é repassado um aumento nesse custo ao consumidor, levando a uma correlação positiva entre os preços dos combustíveis e os bilhetes das companhias aéreas.
Uma correlação positiva não garante crescimento ou benefício. Em vez disso, é usado para denotar duas ou mais variáveis que se movem juntas na mesma direção; portanto, quando uma aumenta, a outra também. Enquanto a correlação existe, a causalidade pode não existir; assim, enquanto certas variáveis podem se mover juntas, pode não ser conhecido por que esse movimento ocorre.
A correlação é uma forma de dependência, em que uma mudança em uma variável significa que provavelmente há uma mudança na outra, ou que certas variáveis conhecidas produzem resultados específicos. Um exemplo geral pode ser visto na demanda complementar de produtos. Se a demanda por veículos aumentar, também aumentará a demanda por serviços relacionados a veículos, como pneus. Um aumento em uma área afeta as indústrias complementares.
Em algumas situações, respostas psicológicas positivas podem causar mudanças positivas dentro de uma área. Isso pode ser demonstrado nos mercados financeiros, nos casos em que notícias positivas gerais sobre uma empresa levam a um preço mais alto das ações.
Principais Takeaways
- A correlação positiva é um relacionamento entre duas variáveis em que ambas as variáveis se movem em conjunto - ou seja, na mesma direção.
- Existe uma correlação positiva quando uma variável diminui à medida que a outra variável diminui ou uma variável aumenta enquanto a outra aumenta.
- As ações podem ser positivamente correlacionadas, até certo ponto, entre si ou com o mercado como um todo.
- Beta é uma medida comum de como o preço de uma ação está correlacionado com o mercado mais amplo, geralmente usando o índice S&P 500 como referência.
Considerações Especiais
Correlação positiva em finanças
Um exemplo simples de correlação positiva envolve o uso de uma conta poupança remunerada com uma taxa de juros definida. Quanto mais dinheiro é adicionado à conta, seja por meio de novos depósitos ou juros ganhos, mais juros podem ser acumulados. Da mesma forma, um aumento na taxa de juros se correlacionará com um aumento nos juros gerados, enquanto uma diminuição na taxa de juros causa uma diminuição nos juros reais acumulados.
Investidores e analistas também analisam como os movimentos das ações se correlacionam entre si e com o mercado em geral. A maioria das ações tem uma correlação entre os movimentos de preços uma da outra em algum lugar no meio da faixa, com um coeficiente 0 indicando nenhuma relação entre os dois títulos. Um estoque no espaço de varejo on-line, por exemplo, provavelmente tem pouca correlação com o estoque de uma oficina de pneus e automóveis, enquanto duas empresas de varejo terão uma correlação mais alta. Isso ocorre porque as empresas têm operações muito diferentes e produzem produtos e serviços diferentes usando insumos diferentes.
Um varejista de livros físico, por outro lado, provavelmente terá uma correlação negativa com o estoque da Amazon.com, já que a popularidade do varejista on-line é normalmente uma má notícia para as livrarias tradicionais. É provável que o estoque do popular processador de pagamentos PayPal esteja correlacionado positivamente com o estoque de varejistas on-line que usam seus serviços. Se as ações do eBay, Amazon e Best Buy aumentarem devido ao aumento da receita on-line, é provável que o PayPal experimente um aumento semelhante à medida que sua renda com taxas aumenta, e relatórios positivos de ganhos incentivam os investidores.
Beta e correlação
Beta é uma medida comum de como o preço de uma ação está correlacionado com o mercado mais amplo, geralmente usando o índice S&P 500 como referência. Se uma ação tiver um beta de 1, 0, isso indica que sua atividade de preço está fortemente correlacionada com o mercado. Uma ação com beta de 1, 0 apresenta um risco sistemático, mas o cálculo beta não pode detectar nenhum risco sistemático. A adição de um estoque a um portfólio com uma versão beta de 1, 0 não adiciona nenhum risco ao portfólio, mas também não aumenta a probabilidade de o portfólio fornecer um retorno excessivo.
Um beta inferior a 1, 0 significa que o título é teoricamente menos volátil que o mercado, o que significa que o portfólio é menos arriscado com as ações incluídas do que sem ele. Por exemplo, os estoques de serviços públicos geralmente têm betas baixos porque tendem a se mover mais lentamente do que as médias do mercado.
Uma versão beta superior a 1, 0 indica que o preço do título é teoricamente mais volátil do que o mercado. Por exemplo, se o beta de uma ação for 1, 2, presume-se que seja 20% mais volátil que o mercado. Ações de tecnologia e small caps tendem a ter betas mais altos do que o benchmark de mercado. Isso indica que a adição de ações a um portfólio aumentará o risco do portfólio, mas também o retorno esperado.
Algumas ações ainda têm betas negativos. Um beta de -1, 0 significa que a ação está inversamente correlacionada com a referência de mercado, como se fosse uma imagem invertida das tendências da referência. As opções de venda ou ETFs inversos são projetadas para ter betas negativos, mas existem alguns grupos da indústria, como os garimpeiros, onde um beta negativo também é comum.
A diferença entre correlação positiva e correlação inversa
Nas estatísticas, a correlação positiva descreve a relação entre duas variáveis que mudam juntas, enquanto uma correlação inversa descreve a relação entre duas variáveis que mudam em direções opostas. A correlação inversa às vezes é descrita como correlação negativa. Exemplos de correlações positivas ocorrem na vida diária da maioria das pessoas. Quanto mais horas um funcionário trabalha, por exemplo, maior o salário do funcionário no final da semana. Quanto mais dinheiro é gasto em publicidade, mais clientes compram da empresa.
Correlações inversas descrevem dois fatores que se relacionam. Os exemplos incluem um saldo bancário em declínio relativo ao aumento dos hábitos de gastos e quilometragem reduzida em relação ao aumento da velocidade média de direção. Um exemplo de correlação inversa no mundo dos investimentos é a relação entre ações e títulos. À medida que os preços das ações aumentam, o mercado de títulos tende a declinar, assim como o mercado de títulos se sai bem quando as ações estão com desempenho abaixo do esperado.
É importante entender que a correlação não implica necessariamente causalidade. As variáveis A e B podem subir e cair juntas, ou A pode subir à medida que B cai, mas nem sempre é verdade que a ascensão de um fator influencia diretamente a ascensão ou queda do outro. Ambos podem ser causados por um terceiro fator subjacente, como preços de commodities, ou o aparente relacionamento entre as variáveis pode ser uma coincidência.
O número de pessoas conectadas à Internet, por exemplo, tem aumentado desde o seu início, e o preço do petróleo geralmente tem aumentado no mesmo período. Essa é uma correlação positiva, mas os dois fatores quase certamente não têm um relacionamento significativo. É provável que a população de usuários da Internet e o preço do petróleo tenham aumentado.
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