Ponzi vs: esquema de pirâmide: qual é a diferença?

Os esquemas de pirâmide e Ponzi têm muitas características semelhantes baseadas no mesmo conceito: indivíduos inocentes são enganados por investidores inescrupulosos que lhes prometem retornos extraordinários em troca de seu dinheiro. No entanto, ao contrário de um investimento regular, esses tipos de esquemas podem oferecer "lucros" consistentes apenas enquanto o número de investidores continuar aumentando. Quando o número diminui, o mesmo acontece com o dinheiro.

Os esquemas de Ponzi e pirâmide são auto-sustentáveis, desde que as saídas de caixa possam ser equiparadas a entradas monetárias. As diferenças básicas surgem no tipo de produtos que os planejadores oferecem a seus clientes e na estrutura das duas manobras, mas ambos podem ser devastadores se quebrados.

Esquemas de Ponzi

Os esquemas de Ponzi são baseados em serviços fraudulentos de gerenciamento de investimentos - basicamente, os investidores contribuem com dinheiro para o "gerente de portfólio" que lhes promete alto retorno e, quando esses investidores querem o seu dinheiro de volta, são pagos com os fundos recebidos contribuídos por investidores posteriores . A pessoa que organiza esse tipo de fraude é responsável por controlar toda a operação; eles simplesmente transferem fundos de um cliente para outro e renunciam a qualquer atividade real de investimento.

O esquema Ponzi mais famoso da história recente - e a maior fraude de investidores nos Estados Unidos - foi orquestrado por mais de uma década por Bernard Madoff, que fraudou os investidores da Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Madoff construiu uma grande rede de investidores da qual ele levantou dinheiro, juntando o dinheiro de quase 5.000 clientes em uma conta da qual ele retirou. Ele nunca realmente investiu o dinheiro e, uma vez que a crise financeira de 2008 se instalou, ele não pôde mais sustentar a fraude. A SEC avalia a perda total para os investidores em cerca de US $ 65 bilhões. A controvérsia desencadeou um período no final de 2008, conhecido como Ponzi Mania, no qual reguladores e profissionais de investimentos estavam em busca de outros esquemas de Ponzi.

Esquemas de pirâmide

Um esquema de pirâmide, por outro lado, é estruturado de forma que o planejador inicial precise recrutar outros investidores que continuarão a recrutar outros investidores, e esses investidores continuarão a recrutar investidores adicionais, e assim por diante. Às vezes, haverá um incentivo que é apresentado como uma oportunidade de investimento, como o direito de vender um determinado produto. Cada investidor paga à pessoa que os recrutou pela chance de vender esse item. O destinatário deve compartilhar os rendimentos com aqueles nos níveis mais altos da estrutura da pirâmide.

Uma diferença importante é que os esquemas de pirâmide são mais difíceis de provar do que os esquemas de Ponzi. Eles também estão melhor protegidos porque as equipes jurídicas por trás das empresas são muito mais poderosas do que aquelas que protegem um indivíduo. Um dos maiores esquemas de pirâmide acusada foi com a empresa de nutrição Herbalife (HLF). Embora tenham sido rotulados como um esquema ilegal de pirâmide e tenham pago mais de US $ 200 milhões em danos, seus produtos ainda são vendidos e o preço das ações parece saudável.

Considerações Especiais

Da mesma forma que os investidores devem investigar empresas cujas ações compram, é igualmente importante investigar quem administra seu dinheiro. É útil ligar para a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) para perguntar se há investigações abertas sobre um gerente de dinheiro ou casos anteriores de fraude.

Os gerentes de dinheiro devem poder oferecer dados financeiros verificáveis; verdadeiros investimentos podem ser facilmente verificados.

Se um investidor está pensando em se envolver no que parece ser um esquema de pirâmide, seria benéfico usar um advogado ou CPA para vasculhar os documentos em busca de inconsistências.

Há dois fatores importantes adicionais a serem considerados: A única parte culpada no esquema de Ponzi e pirâmide é o criador da prática comercial corrupta, não os participantes (desde que não tenham conhecimento das práticas comerciais ilegais). Em segundo lugar, um esquema de pirâmide difere de uma campanha de marketing multinível, que oferece produtos legítimos.

Principais Takeaways

• Tanto os esquemas de pirâmide quanto os de Ponzi envolvem investidores inescrupulosos que se aproveitam de indivíduos inocentes, prometendo-lhes retornos extraordinários em troca de seu dinheiro.
• Com os esquemas Ponzi, os investidores dão dinheiro a um gerente de portfólio. Então, quando eles querem seu dinheiro de volta, são pagos com os fundos recebidos contribuídos por investidores posteriores.
• Com um esquema de pirâmide, o planejador inicial recruta outros investidores que, por sua vez, recrutam outros investidores e assim por diante. Os investidores que ingressam tardiamente pagam à pessoa que os recrutou pelo direito de participar ou talvez vender um determinado produto.