Reação exagerada
A reação exagerada é uma resposta emocional a novas informações sobre segurança, lideradas pela ganância ou pelo medo. Os investidores, exagerando nas notícias, fazem com que a garantia se torne sobrecomprada ou vendida em excesso, até que retorne ao seu valor intrínseco.
BREAKING Overreaction
Os investidores nem sempre são racionais. Em vez de precificar todas as informações publicamente conhecidas de maneira perfeita e instantânea, como supõe a hipótese eficiente do mercado, elas são freqüentemente afetadas por vieses cognitivos e emocionais.
Alguns dos trabalhos mais influentes em finanças comportamentais dizem respeito à sub-reação inicial e subseqüente reação exagerada dos preços a novas informações. E muitos fundos agora usam estratégias financeiras comportamentais para explorar esses vieses em suas carteiras, especialmente em mercados menos eficientes, como ações de pequeno capital.
Os fundos que buscam tirar proveito da reação exagerada procuram empresas cujas cotações das ações diminuíram devido a más notícias sobre seus ganhos, mas onde as notícias provavelmente serão temporárias. Os estoques baixos de preço de compra, também conhecidos como estoques de valor, são um exemplo desses estoques.
Ao contrário da reação exagerada, é mais provável que a sub-reação a novas informações seja permanente e seja causada pela ancoragem - o apego a informações anteriores, que pode causar um atraso antes que o mercado tenha digerido completamente a implicação de algumas novas informações.
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