Outubro: o mês de falhas no mercado?

Outubro é um mês único. No oeste, outubro é um mês de transição, pois o outono desliza incansavelmente em direção ao inverno. Também possui o único feriado em que as pessoas são incentivadas a se vestir, a se assustar e a extorquir doces com ameaças de travessuras.

Outubro ocupa um lugar especial nas finanças, conhecido como efeito de outubro, e é um dos meses mais temidos no calendário financeiro. Vamos dar uma olhada para ver se há algum mérito por trás do medo. Os eventos que deram a outubro um mau nome duram mais de 100 anos.

Principais Takeaways

• O efeito de outubro refere-se à antecipação psicológica de que declínios financeiros e quedas no mercado de ações têm maior probabilidade de ocorrer durante este mês do que em qualquer outro mês.
• O pânico bancário de 1907, o crash do mercado de ações de 1929 e a segunda-feira negra de 1987 ocorreram durante o mês de outubro.
• Historicamente falando, no entanto, setembro teve mais mercados em queda do que outubro.
• O efeito psicológico que leva alguns traders a culpar outubro por quedas no mercado de ações pode realmente torná-lo uma das melhores oportunidades de compra para investidores contrários.

O pânico bancário de 1907

Um pânico financeiro ameaçou engolir Wall Street, principalmente devido a ameaças de ação legislativa contra fundos fiduciários e redução de crédito. O pânico começou em outubro de 1907 e durou seis semanas. Durante esse período, houve várias corridas bancárias e fortes vendas de pânico na bolsa de valores. Tudo o que havia entre os EUA e um acidente grave foi um consórcio liderado pelo JP Morgan que fez o trabalho do Federal Reserve antes que o Federal Reserve existisse.

Acidente no Mercado de Ações de 1929

O Crash de 1929 - que começou em 24 de outubro - foi uma sangria em uma escala sem precedentes, porque muitas pessoas tinham dinheiro investido no mercado. Deixou vários dias "negros" nos livros de história, cada um com seus próprios slides recordes.

Segunda-feira negra

Nada diz segunda-feira como um colapso financeiro e um inesperado colapso do mercado de ações. Em 19 de outubro de 1987 - que os historiadores agora chamam de Segunda-Feira Negra - ordens automáticas de stop loss e contágio financeiro deram ao mercado uma aceleração completa, pois um efeito dominó ecoou por todo o mundo. O Federal Reserve e outros bancos centrais interveio e o Dow se recuperou da queda de 22% rapidamente.

Assumindo a culpa em setembro

Curiosamente, setembro, não outubro, tem mais histórico de queda nos mercados. Mais importante, os catalisadores que provocaram o pânico de 1929 e o pânico de 1907 ocorreram em setembro ou antes, e a reação foi simplesmente adiada. Em 1907, o pânico quase ocorreu em março e, com a tensão aumentando sobre o destino das empresas de confiança, poderia ter acontecido em quase qualquer mês. O colapso de 1929 provavelmente começou quando o Fed baniu empréstimos para negociação de margens em fevereiro e elevou as taxas de juros.

Tomado como um todo, um argumento muito forte pode ser apresentado para setembro ser pior para os mercados do que outubro, como você pode ver pelo número de "Dias Negros" ocorrendo no mês.

O "dia negro" original

A maioria dos americanos associa a Black Friday ao dia seguinte ao feriado de Ação de Graças, um dia em que os varejistas oferecem grandes descontos e os consumidores iniciam suas compras de fim de ano. Mas a Sexta-feira Negra original, em 24 de setembro de 1869, foi tudo menos festiva. Jay Gould e outros especuladores tentaram encurralar o mercado de ouro, trabalhando com um membro do Tesouro. O preço continuou subindo até que o Tesouro quebrou a esquina ao vender US $ 4 milhões em ouro do governo, reduzindo o preço do ouro em US $ 25 em um único dia, provocando um acidente catastrófico e arruinando muitos especuladores.

Quarta-feira negra

A quarta-feira negra ocorreu em 16 de setembro de 1992, com o ataque de George Soros à libra esterlina. Este evento de setembro é considerado famoso por pessoas de fora da comunidade forex. Dentro da comunidade forex, no entanto, é reverenciado como um dos maiores negócios já feitos. Soros teve um lucro de US $ 1 bilhão no acordo, mas o governo britânico perdeu bilhões tentando sustentar sua moeda, levando à eventual capitulação.

Setembro de 2001 e 2008

As quedas pontuais de um dia no Dow que ocorreram durante setembro de 2001 e 2008 foram maiores que a Segunda-Feira Negra de 1987, a primeira devido aos ataques ao World Trade Center e a segunda ao colapso das hipotecas subprime. A queda de 2008 foi muito além da economia dos EUA, cortando quase US $ 2 trilhões da economia global em um dia.

Um anjo disfarçado

Surpreendentemente, outubro historicamente anunciou o fim de mais mercados em baixa do que o começo. O fato de ser visto negativamente pode realmente torná-lo uma das melhores oportunidades de compra para os contrários. Slides em 1987, 1990, 2001 e 2002 mudaram em outubro e começaram comícios de longo prazo. Em particular, a Black Monday 1987 foi uma das grandes oportunidades de compra dos últimos 50 anos.

Peter Lynch, entre outros, aproveitou a oportunidade para carregar empresas sólidas que ele havia perdido no caminho. Quando o mercado se recuperou, muitas dessas ações atingiram suas avaliações anteriores e algumas poucas foram muito além.

Efeito de outubro injustificado

Outubro recebe uma má reputação nas finanças, principalmente porque tantos dias negros caem neste mês. Este é um efeito psicológico e não algo para culpar em outubro. A maioria dos investidores viveu mais Septemess ruins do que Octobers, mas o ponto real é que os eventos financeiros não se aglomeram em nenhum momento.

Os piores eventos do colapso financeiro de 2008-2009 ocorreram na primavera com o colapso do Lehman Brothers. Mais ações caem em novembro e dezembro devido ao reequilíbrio no final do ano, e muitos eventos financeiramente prejudiciais não receberam o status de dia negro simplesmente porque a mídia não optou por remover esse apelido na época.

Embora seja bom ter pânico financeiro e quebras no mercado de ações se restrinjam a um mês em particular, outubro não é mais propenso a maus momentos do que os outros 11 meses do ano.