NOI vs. Lucro antes de juros e impostos: qual é a diferença?
A receita operacional líquida (NOI) determina a receita de uma entidade ou propriedade menos todas as despesas operacionais necessárias. Não considera juros, impostos, despesas de capital, depreciação ou despesas de amortização.
Por outro lado, o lucro antes dos juros e impostos (EBIT) consiste em receitas menos despesas, excluindo impostos e juros, mas leva em consideração as despesas de depreciação e amortização. O EBIT determina a lucratividade da empresa.
Receita operacional líquida
O NOI é geralmente usado para analisar o mercado imobiliário e a capacidade de um edifício de gerar renda. Os imóveis podem gerar receitas com aluguel, taxas de estacionamento, serviços e manutenção. Uma propriedade pode ter despesas operacionais de seguro, taxas de administração de propriedades, despesas com serviços públicos, impostos sobre propriedades, taxas de limpeza, remoção de neve e outros custos de manutenção em áreas externas e suprimentos.
A regra geral é categorizar uma despesa como despesa operacional, se não gastar dinheiro com esse custo comprometer a capacidade do ativo de continuar produzindo renda. O imposto de renda e os juros das hipotecas não afetam o potencial de uma empresa ou investimento imobiliário em gerar renda, portanto, eles não são incluídos no NOI.
A equação NOI é a receita bruta menos as despesas operacionais iguais à receita operacional líquida . O NOI também determina a taxa de capitalização ou taxa de retorno de uma propriedade. A capitalização de uma propriedade é calculada dividindo seu NOI anual pelo seu preço potencial de venda total.
Lucro antes de juros e impostos
O EBIT é calculado subtraindo o custo dos produtos vendidos (CPV) de uma empresa e suas despesas operacionais de sua receita. O EBIT também pode ser calculado como receita operacional e receita não operacional, menos despesas operacionais.
Suponha que a empresa ABC gerou US $ 50 milhões em receita e teve um CPV de US $ 20 milhões, despesas de depreciação de US $ 3 milhões, receita não operacional de US $ 1 milhão e despesas de manutenção de US $ 10 milhões durante o último ano fiscal. Seu EBIT resultante foi, portanto, de US $ 21 milhões. Sua equação EBIT é de US $ 50 milhões (receita) mais US $ 1 milhão menos US $ 10 milhões (despesas de manutenção) menos US $ 20 milhões (custo dos produtos vendidos) equivale a US $ 21 milhões.
Exemplo de Resultado operacional líquido vs. lucro antes de juros e impostos
Suponha que um investidor adquira um prédio de apartamentos em uma transação com dinheiro vivo. A propriedade gera US $ 20 milhões em aluguéis e taxas de serviço. O prédio possui despesas operacionais que totalizam US $ 5 milhões e despesas com depreciação de US $ 100.000 para suas máquinas de lavar.
O NOI resultante gerado pelo prédio é de US $ 15 milhões (US $ 20 milhões menos US $ 5 milhões) porque a depreciação não está incluída neste cálculo.
O EBIT do edifício é diferente porque o EBIT leva em consideração a despesa de depreciação. Portanto, o EBIT resultante gerado por este prédio é de US $ 14, 9 milhões (US $ 20 milhões a menos US $ 5 milhões a menos US $ 100.000).
Principais Takeaways
- O cálculo do NOI envolve subtrair as despesas operacionais das receitas de uma propriedade.
- O cálculo do EBIT usa a mesma equação, mas os custos de depreciação e o custo dos produtos vendidos também são deduzidos.
- O imposto de renda não afeta o NOI ou o EBIT de uma empresa, mas o imposto sobre a propriedade está incluído na equação.
- As despesas operacionais são definidas como as despesas necessárias para manter a receita e a lucratividade de um ativo.