Por que a regra de 4% não funciona mais para aposentados

Quando se trata de planejamento de aposentadoria, a regra de 4% permaneceu como um método comprovado de extrair renda de aposentadoria de uma carteira de investimentos sem esgotar prematuramente o principal da carteira. Essa regra estabelece que um aposentado geralmente pode retirar cerca de 4% do valor de sua carteira a cada ano, desde que a carteira seja alocada em pelo menos 40% em ações. No entanto, essa estratégia tradicional foi recentemente criticada por especialistas em aposentadoria que afirmam que essa taxa de retirada não é mais realista no atual ambiente econômico.

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Um painel de especialistas em planejamento de aposentadoria da Morningstar, uma empresa que fornece pesquisas independentes sobre títulos individuais e mercados financeiros, divulgou recentemente um documento que indica que é impossível aos aposentados retirar 4% de suas carteiras a cada ano e esperar durar 30 anos.

Os autores apóiam essa afirmação com dados que mostram a grande diferença entre as taxas de juros atuais e históricas. Eles mostram que o Ibbotson Intermediate-Term Government Bond Index registrou um retorno total médio anual de aproximadamente 5, 5% ao ano até 2011. No entanto, as taxas de juros atuais estão mais próximas de 2%, e os autores consideram que não é provável que isso mude tempo no futuro próximo.

Essa mudança causou uma divergência substancial entre a realidade financeira e as premissas históricas incorporadas nos modelos simulados baseados em computador usados ​​por muitos planejadores financeiros. Os especialistas da Morningstar sustentam que essas suposições não podem mais fornecer uma projeção precisa, porque estivemos em um período de desvio prolongado das médias históricas, e as suposições matemáticas baseadas na média histórica serão, portanto, substancialmente imprecisas, pelo menos durante os anos iniciais. da projeção.

Por que a regra de 4% não funciona mais para aposentados

Qual é o problema?

Eles ressaltam que os retornos anuais ganhos em uma carteira durante os primeiros anos terão um impacto muito maior no retorno total recebido pelo investidor do que nos retornos ganhos nos anos posteriores. Portanto, se uma carteira de aposentadoria que é investida fortemente em títulos no mercado de hoje permanecer investida nos próximos 30 anos, provavelmente ganhará menos da metade da taxa histórica média nos primeiros anos. Se a carteira crescer apenas uma média de 2% durante esse período e o investidor retirar 4%, o principal na carteira será substancialmente reduzido pelo restante do período de retirada, aumentando substancialmente a possibilidade de que a carteira se torne prematuramente esgotado. Os especialistas recomendam que os aposentados ajustem sua taxa de retirada para 2, 8% ao ano no futuro próximo, a fim de evitar esse dilema.

Alternativas possíveis

Obviamente, muitos aposentados não poderão viver confortavelmente com uma taxa de retirada inferior a 3% ao ano. Aqueles que enfrentam esse dilema têm três alternativas básicas para escolher: Eles podem continuar trabalhando por mais alguns anos e continuar aumentando suas economias de aposentadoria; eles podem investir suas economias de forma mais agressiva, na esperança de que elas cresçam o suficiente para compensar o déficit; ou eles podem aprender a viver com menos renda por ano. Obviamente, a primeira alternativa apresentará a menor quantidade de risco na maioria dos casos, mas essa opção também pode ser a mais desagradável em muitos casos.

A realocação do portfólio pode ser uma alternativa mais viável, desde que seja tomado o cuidado de limitar a quantidade de risco assumido. Aqueles que buscam renda atual podem olhar para veículos que oferecem apenas risco moderado, como ações preferenciais e fundos mútuos ou ETFs que investem em títulos ou outros títulos geradores de renda. Em alguns casos, os aposentados podem ser capazes de viver com uma quantia menor de renda, pelo menos por alguns anos, especialmente se suas casas serão pagas em breve.

A linha inferior

Alguma combinação dessas alternativas pode ser a melhor escolha para muitos; em um trabalho de meio período, algumas mudanças criteriosas no portfólio e poucas medidas de corte de custos podem ajudar bastante a preservar esse óvulo. Para obter mais informações sobre o planejamento da aposentadoria e como maximizar suas economias, consulte o representante do plano de aposentadoria da empresa ou o consultor financeiro.