Risco moral versus seleção adversa: qual é a diferença?

Risco moral e seleção adversa são dois termos usados ​​em economia, gerenciamento de risco e seguro para descrever situações em que uma das partes está em desvantagem.

O risco moral ocorre quando há informações assimétricas entre duas partes e uma mudança no comportamento de uma parte depois que um acordo é fechado. A seleção adversa ocorre quando há falta de informações simétricas antes de uma transação entre um comprador e um vendedor.

As informações assimétricas, também chamadas de falha de informação, acontecem quando uma parte de uma transação possui maior conhecimento material do que a outra parte. Normalmente, a parte mais experiente é o vendedor. Informação simétrica é quando ambas as partes têm o mesmo conhecimento.

Seleção adversa

Perigo moral

O risco moral ocorre quando uma parte que concordou com uma transação fornece informações enganosas ou muda seu comportamento porque acredita que não terá que enfrentar nenhuma consequência por suas ações.

Risco moral é o risco de uma parte não ter firmado o contrato de boa fé ou ter fornecido detalhes falsos sobre seus ativos, passivos ou capacidade de crédito.

Além disso, risco moral também pode significar que uma parte tem um incentivo para assumir riscos incomuns, numa tentativa desesperada de obter lucro antes da liquidação do contrato.

Seleção adversa

A seleção adversa descreve uma situação em que uma parte de uma transação possui informações mais precisas e diferentes do que a outra parte. A parte com menos informações está em desvantagem para a parte com mais informações. Essa assimetria causa falta de eficiência no preço e na quantidade de bens e serviços. A maioria das informações em uma economia de mercado é transferida através de preços, o que significa que a seleção adversa tende a resultar de sinais de preço ineficazes.

Exemplo de risco moral

Para um exemplo de risco moral, considere as implicações da compra de seguro. Vamos supor que um proprietário não tenha seguro de proprietário ou seguro contra inundações e mora em uma zona de inundação. O proprietário é muito cuidadoso e assina um sistema de segurança residencial que ajuda a evitar roubos. Quando há tempestades, ele se prepara para inundações limpando os esgotos e movendo os móveis para evitar danos.

No entanto, o proprietário está cansado de sempre ter que se preocupar com possíveis roubos e se preparar para inundações, então compra a casa e o seguro contra inundações. Depois que sua casa é segurada, seu comportamento muda e ele fica menos atento, ele deixa as portas destrancadas, cancela a assinatura do sistema de segurança doméstica e não se prepara para inundações. Nesse caso, a companhia de seguros enfrenta os riscos de inundações e roubos e suas conseqüências, e o problema de risco moral surge.

Exemplo de seleção adversa

Os prêmios de seguro de vida podem ser uma maneira de ver um exemplo de seleção adversa. Vamos supor que existem dois grupos de pessoas na população, aqueles que fumam e não se exercitam, e aqueles que não fumam e se exercitam. É do conhecimento geral que aqueles que fumam e não se exercitam têm expectativa de vida menor do que aqueles que não fumam e se exercitam. Suponha que existam duas pessoas que desejam comprar seguro de vida, uma que fuma e não se exercita e outra que não fuma e se exercita diariamente. No entanto, a companhia de seguros, sem mais informações, não pode diferenciar entre o indivíduo que fuma e não se exercita e a outra pessoa.

A companhia de seguros pede que os indivíduos preencham questionários para diferenciá-los. No entanto, o indivíduo que fuma e não se exercita sabe que responder com sinceridade significa prêmios de seguro mais altos, então ele mente e diz que não fuma e se exercita diariamente. Isso leva a uma seleção adversa, onde a companhia de seguros de vida está em desvantagem e cobra o mesmo prêmio para os dois indivíduos. No entanto, o seguro é mais valioso para o fumante que não exerce o exercício do que para o não-fumante que exercita, porque uma parte tem mais a ganhar. O fumante que não se exercita precisa mais de seguro de saúde e se beneficia do prêmio mais baixo.

Principais Takeaways

• Risco moral e seleção adversa são termos usados ​​em economia, gerenciamento de riscos e seguro para descrever situações em que uma das partes está em desvantagem para outra.
• Risco moral é o risco de uma parte não ter firmado o contrato de boa-fé ou ter mudado seu comportamento após a negociação de um acordo, porque acredita que não terá que enfrentar nenhuma consequência.
• A seleção adversa ocorre quando os vendedores têm informações que os compradores não têm, ou vice-versa, sobre algum aspecto da qualidade do produto. Também é a tendência de quem tem empregos perigosos ou estilos de vida de alto risco comprar seguro de vida.