Microsoft pode cair 11%, apesar das previsões otimistas de lucro

As ações da Microsoft Corp. (MSFT) subiram 56% no ano passado, impulsionadas pelo aumento da receita com o crescimento explosivo de sua unidade de computação em nuvem. Pode ser hora de respirar. Alguns comerciantes de opções estão apostando que as ações recuarão em até 11% nos próximos seis meses.

A visão de baixa de curto prazo dos traders contrasta com as estimativas de ganhos e metas de preços dos analistas. (Consulte: Microsoft Stock pode aumentar 10% em vendas fortes na nuvem. )

Dados MSFT da YCharts

Apostas de baixa

Vários comerciantes de opções veem a empresa de software caindo até a data de vencimento do próximo ano, em 18 de abril. As apostas de baixa na greve de US $ 105 viram um aumento no interesse aberto subindo para mais de 10.000 contratos, que são apostas de que as ações cairão. Para um comprador dessas opções obter lucro, as ações precisariam cair abaixo de US $ 101, 50. O valor das vendas abertas é de cerca de US $ 3, 5 milhões, uma aposta considerável.

Um aumento de 8%

Por outro lado, analistas que cobrem a Microsoft veem as ações subindo mais de 8%, para US $ 124. Eles são extremamente otimistas, com 91% dos 34 analistas que cobrem as ações com uma classificação de compra ou desempenho superior. Existe apenas um analista com uma classificação de venda das ações.

Esse otimismo decorre de suas perspectivas de ganhos. Os analistas vêem os ganhos subindo mais de 10% no ano fiscal de 2019, com um crescimento de receita superior a 11%, para US $ 122, 9 bilhões. Analistas aumentaram suas estimativas desde julho.

Dados anuais de estimativas de EPS da MSFT por YCharts

Forte crescimento

Os analistas também veem o crescimento continuando no ano fiscal de 2020, com ganhos aumentando 15% e receita 10%. (Veja: As ações da Microsoft podem subir 12% em previsões elevadas. )

Recuperação técnica

Certamente, os gráficos técnicos também suportam a visão de baixa dos operadores de opções. Os gráficos sugerem que as ações podem estar perdendo força após uma tendência de alta em alta desde abril. O índice de força relativa (RSI) tem apresentado uma tendência mais baixa, apesar do preço das ações continuar subindo, uma divergência de baixa, sugerindo que as ações caem. O RSI começou a cair em agosto, depois de ter atingido um nível de sobrecompra acima de 70.

Embora os fundamentos das ações pareçam fortes, as ações parecem vulneráveis ​​a uma retração nos próximos meses, com base no gráfico técnico e nas opções de apostas. Essa retração pode ser apenas de curto prazo, enquanto a empresa continuar reportando resultados robustos.

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático, há muito tempo, gerenciado ativamente pela empresa. A Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações de seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não pretendem fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de valores mobiliários, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem riscos e, salvo indicação contrária, não são garantidos. Certifique-se de consultar primeiro um consultor financeiro qualificado e / ou um profissional tributário antes de implementar qualquer estratégia discutida aqui. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas nos últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.