Conta de margem
Uma conta de margem é uma conta de corretagem na qual o corretor empresta dinheiro ao cliente para comprar ações ou outros produtos financeiros. O empréstimo na conta é garantido pelos valores mobiliários adquiridos e em dinheiro e possui uma taxa de juros periódica. Como o cliente está investindo com dinheiro emprestado, ele está usando alavancagem que aumentará lucros e perdas para o cliente.
Como funciona uma conta de margem
Se um investidor compra títulos com fundos de margem e esses valores se valorizam além da taxa de juros cobrada sobre os fundos, o investidor obterá um retorno total melhor do que se tivesse comprado títulos com seu próprio dinheiro. Essa é a vantagem de usar fundos de margem.
Em contrapartida, a corretora cobra juros sobre os fundos de margem enquanto o empréstimo estiver em aberto, aumentando o custo do investidor na compra dos títulos. Se os valores mobiliários diminuírem de valor, o investidor estará embaixo d'água e terá que pagar juros ao corretor além disso.
Se o patrimônio de uma conta de margem cair abaixo do nível da margem de manutenção, a corretora fará uma chamada de margem para o investidor. Dentro de um número especificado de dias - normalmente dentro de três dias, embora em algumas situações possa ser menor - o investidor deve depositar mais dinheiro ou vender algumas ações para compensar toda ou parte da diferença entre o preço do título e a margem de manutenção.
Uma corretora tem o direito de solicitar que um cliente aumente a quantidade de capital que possui em uma conta de margem, venda os títulos do investidor se o corretor achar que seus fundos estão em risco ou processe o investidor se não atender uma chamada de margem ou se eles estiverem carregando um saldo negativo em sua conta.
O investidor tem o potencial de perder mais dinheiro do que os fundos depositados na conta. Por esses motivos, uma conta de margem é adequada apenas para um investidor sofisticado, com um entendimento completo dos riscos e requisitos adicionais de investimento na negociação com margem.
Uma conta de margem não pode ser usada para comprar ações com margem em uma conta de aposentadoria individual, um fundo fiduciário ou outras contas fiduciárias. Além disso, uma conta de margem não pode ser usada com contas de negociação de ações inferiores a US $ 2.000.
Principais Takeaways
- Uma conta de margem permite que um trader peça empréstimos de um corretor e não precise colocar todo o valor de uma negociação.
- Uma conta de margem normalmente permite que um trader negocie outros produtos financeiros, como futuros e opções (se aprovados e disponíveis com esse corretor), além de ações.
- A margem aumenta o potencial de ganhos e perdas do capital do trader.
- Ao negociar ações, uma taxa de margem ou juros é cobrada sobre os fundos emprestados.
Margem de Outros Produtos Financeiros
Produtos financeiros, exceto estoques, podem ser comprados com margem. Os comerciantes de futuros também costumam usar margem, por exemplo.
Com outros produtos financeiros, a margem inicial e a margem de manutenção variam. As trocas ou outros órgãos reguladores estabelecem os requisitos mínimos de margem, embora certos corretores possam aumentar esses requisitos de margem. Isso significa que a margem pode variar de acordo com o corretor. A margem inicial exigida nos futuros é tipicamente muito menor do que para as ações. Embora os investidores em ações devam colocar 50% do valor de uma negociação, os futuros negociadores podem ser obrigados a colocar apenas 10% ou menos.
As contas de margem também são necessárias para a maioria das estratégias de negociação de opções.
Exemplo de uma conta de margem
Suponha que um investidor com US $ 2.500 em uma conta de margem queira comprar as ações da Nokia por US $ 5 por ação. O cliente pode usar fundos de margem adicionais de até US $ 2.500 fornecidos pela corretora para comprar US $ 5.000 em ações da Nokia, ou 1.000 ações. Se as ações valorizarem US $ 10 por ação, o investidor poderá vendê-las por US $ 10.000. Se o fizerem, depois de pagar os US $ 2.500 da corretora e sem contar os US $ 2.500 originais investidos, o trader lucra US $ 5.000.
Se eles não tivessem emprestado fundos, eles só teriam ganho US $ 2.500 quando suas ações dobrassem. Ao assumir o dobro da posição, o lucro potencial foi dobrado.
Porém, se o estoque caísse para US $ 2, 50, todo o dinheiro do cliente seria gasto. Como 1.000 ações * $ 2, 50 são $ 2.500, o corretor notificará o cliente de que a posição está sendo fechada, a menos que o cliente coloque mais capital na conta. O cliente perdeu seus fundos e não pode mais manter a posição. Esta é uma chamada de margem.
Os cenários acima assumem que não há taxas. Mas existem comissões e juros também são pagos sobre os fundos emprestados. Se o comércio durasse um ano e a taxa de juros fosse de 10%, o cliente pagaria 10% * $ 2.500, ou $ 250 em juros. O lucro real é de US $ 5.000, menos US $ 250 e comissões. Mesmo que o cliente tenha perdido dinheiro com a negociação, sua perda é aumentada em US $ 250 mais comissões.
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