Gerenciar meus próprios investimentos? Você está de brincadeira?

Os investidores individuais agora têm acesso sem precedentes a informações e mercados de investimento. Estatísticas de segurança detalhadas e notícias em tempo real são fáceis de obter on-line, o que nivelou o campo informativo entre Wall Street e Main Street. Mas mesmo que os investidores individuais sejam constantemente incentivados a "fazerem eles mesmos", eles podem gerenciar seus investimentos, bem como os profissionais e sem a assistência de consultores pagos? Mais importante, os investidores individuais devem agir sozinhos? Essas são perguntas desafiadoras que exigem uma auto-avaliação honesta para serem respondidas. Vamos dar uma olhada em como você, como investidor, pode abordar esse assunto e formar uma opinião sobre o assunto.

Desempenho do Investidor Individual

Estudos mostraram que o histórico de investidores individuais não é encorajador. A DALBAR, uma empresa líder em pesquisa de marketing de serviços financeiros, divulgou um estudo que mostrou de 1990 a 2010, o S&P 500 Index não gerenciado ganha uma média de 7, 81% ao ano. Nesse mesmo período, o investidor médio em ações obteve um insignificante 3, 49% ao ano.

Principais Takeaways

• Estatísticas de segurança detalhadas e notícias em tempo real são fáceis de obter on-line, o que nivelou o campo informativo entre Wall Street e Main Street.
• Se você determinar que possui uma predisposição essencialmente racional, poderá controlar amplamente os vestígios emocionais restantes, apoiando-se em um processo.
• Você não precisa ser um analista financeiro, mas precisa se sentir confortável com os números.

A diferença na acumulação de riqueza entre esses dois números é impressionante. Em 20 anos, um investimento de US $ 100.000 aumentaria para quase US $ 450.000 se composto a 7, 81%, enquanto um investimento de US $ 100.000 aumentaria para apenas US $ 198.600 se composto a 3, 49%! É importante observar, no entanto, que o diferencial de desempenho tinha pouco a ver com os retornos do fundo mútuo de ações médio, que apresentava um pouco menos do que o próprio índice, mas foi mais afetado pelo fato de os investidores serem incapazes de gerenciar suas próprias emoções e transferiu-se para fundos próximos ao topo do mercado, ao mesmo tempo em que resgatou as baixas do mercado.

Spock vs. Capitão Kirk

Um dos temas constantes da série de televisão original da década de 1960, "Star Trek", tratava dos pontos fortes e fracos da emoção versus a razão. O capitão Kirk, o capitão da Starship Enterprise , muitas vezes tomava decisões com base em seus instintos humanos, que seu primeiro oficial vulcânico vulcânico, Spock, às vezes considerava irracional. No entanto, essas decisões "baseadas no intestino" produziram resultados positivos que pareciam improváveis ​​com base em análises fundamentadas. Às vezes, emoção e instinto provaram ser bem-sucedidos, mesmo diante da razão. Infelizmente, enquanto o instinto prevaleceu no espaço sideral, quando se trata de investir, Spock venceria o capitão Kirk a longo prazo. Há casos em que seguir um palpite é lucrativo, mas não com muita frequência. A longo prazo, a razão, a lógica e a disciplina vencerão a emoção todas as vezes.

Nosso problema é que, como o capitão Kirk, somos humanos. Divorciar-nos da emoção é contra a nossa natureza. Ainda assim, na medida em que somos capazes, é isso que devemos fazer. O medo levará você a vender exatamente quando o preço em queda de um investimento estiver próximo do seu limite. O excesso de otimismo fará com que você compre exatamente quando o preço estiver no auge. Disciplinar seu lado emocional não é tarefa fácil, mesmo para um profissional treinado e experiente. Antes de tentar fazer você mesmo, você deve fazer uma avaliação honesta de sua composição emocional. Você não precisa ser Spock, mas também não pode ser Chicken Little!

Se você determinar que possui uma predisposição essencialmente racional, poderá controlar amplamente os vestígios emocionais restantes, apoiando-se em um processo. Você deve desenvolver algum processo racional e lógico para manter a disciplina diante da emoção. Sem esse processo, você está destinado a ter um desempenho inferior. Esse processo deve ser de natureza quantitativa e de abordagem constante.

Atributos básicos de um investidor de sucesso

Supondo que você possua a constituição emocional adequada, que outras habilidades e recursos básicos são necessários para tomar suas próprias decisões de investimento com sucesso? Alguma proficiência em matemática é essencial. Você não precisa ser um analista financeiro, mas precisa se sentir confortável com os números. As palavras de um relatório anual ou de um prospecto podem criar uma imagem enganosamente positiva, mas os números são mais difíceis de manipular. Você também precisa executar cálculos de valor presente e / ou valor futuro. Você achará isso fácil de usar usando qualquer calculadora financeira.

Você também precisa de uma maneira de rastrear com precisão e confiabilidade o desempenho real de seu portfólio geral de investimentos. Os investidores geralmente sofrem de memória seletiva. As seleções bem-sucedidas são lembradas claramente, enquanto as opções malsucedidas são convenientemente esquecidas. Auto-engano não é aliado. Você deve ser capaz de avaliar honestamente como seus esforços de bricolage se comparam aos profissionais. Felizmente, as corretoras estão tornando o rastreamento confiável do desempenho do portfólio mais acessível ao investidor individual.

Na análise final, no entanto, seus requisitos serão baseados em quanto do processo você decide fazer por si mesmo. Isso não precisa ser uma decisão do tipo tudo ou nada. Você pode achar prudente terceirizar algumas partes do processo para outras.

Conheça suas limitações

Você deve fazer uma avaliação honesta de suas limitações para ter sucesso na negociação. Comece com uma área em que você tenha um alto nível de confiança e deixe que os outros façam o resto. Você pode se sentir confiante de que pode atuar como seu consultor, mas precisa usar gerentes profissionais de dinheiro para fundos mútuos ou gerentes privados de dinheiro para seus ativos de investimento. Você pode se sentir confiante de que pode estruturar e gerenciar um portfólio diversificado de ações individuais, mas não tem certeza de que pode fazer o mesmo com títulos, o que pode ser significativamente mais complicado. Aqui, novamente, você pode fazer suas seleções de ações, mas usar gerentes externos para lidar com seus investimentos em renda fixa. À medida que o tempo passa e suas habilidades aumentam, você estará em condições de trazer algumas ou todas as suas áreas terceirizadas de volta para casa.

Ganhando o jogo do perdedor

Winning the Loser's Game (2002), de Charles D. Ellis, surgiu de um artigo que ele escreveu em 1975. Foi o artigo que John Bogle citou como uma das principais influências em sua decisão de criar fundos mútuos de índice quando ele iniciou o Vanguard Group. Nessas partes, Ellis afirma que a maioria dos gerentes profissionais de dinheiro não supera o mercado porque eles são consistentemente. Independentemente da classe de ativos, profissionais de investimento altamente qualificados, altamente treinados e altamente inteligentes dominam as paisagens do mercado. Pensar que você sempre pode fazer um trabalho melhor do que essa confiança cerebral amalgamada beira a obsessão.

O que você pode fazer, no entanto, é competir com esses profissionais usando sua sabedoria coletiva. Por exemplo, há várias décadas, quando o McDonald's era a principal rede de hambúrgueres e o Burger King era o número dois, um estudo de marketing revelou que o Burger King havia desenvolvido uma maneira altamente econômica de decidir onde localizar novos restaurantes. Enquanto o McDonald's gastaria milhões de dólares determinando cuidadosamente os locais ideais para construir, assim que a decisão fosse tomada e a construção começasse, o Burger King construiria um novo restaurante do outro lado da rua. Ao alavancar com inteligência a pesquisa do McDonald's, o Burger King obteve um resultado de localização praticamente idêntico por uma fração do custo.

Muito tempo, energia, energia cerebral e recursos são gastos em Wall Street para gerar volumes de informações e dados. Com a internet, a maioria dos componentes críticos desta pesquisa é facilmente acessível de graça. Usa-os!

Você consegue

Profissionais lutam todos os dias para competir de forma eficaz. Por que, então, deveria ser fácil para você? Suas emoções tentarão sabotar seu esforço, e o esforço exigirá tempo e dedicação. Talvez você não precise desistir de seu emprego diário, mas o investimento pode precisar se tornar seu hobby principal. Apesar desses desafios, você tem algumas vantagens.

Sua força mais significativa é que ninguém o conhece melhor do que você mesmo. Isso coloca você em uma posição única para adaptar sua estratégia de investimento com mais precisão. Você também não enfrenta muitas das pressões de curto prazo que os profissionais enfrentam. Apesar de seu suposto foco de longo prazo, eles são julgados principalmente pelo desempenho recente, e o insucesso no desempenho a curto prazo pode levar à perda de emprego. Você está em posição de adotar uma perspectiva de longo prazo. Há também uma mentalidade de rebanho em Wall Street. Ir contra a debandada prevalecente é muito difícil, mesmo quando ela está indo na direção errada, como com a bolha tecnológica no final dos anos 90 ou com o colapso das hipotecas subprime de 2007. Você não é membro do rebanho, então é em uma posição melhor para ir contra o fluxo.

A linha inferior

Tornar-se seu consultor de investimentos e gerente de dinheiro não é fácil, mas isso pode ser feito e, se você realmente gosta de investir, pode ser gratificante.