Um olhar sobre o maior ETF de investimentos sustentáveis

Com base na conscientização ambiental, social e de governança (ESG), "sustentabilidade" e "investimento sustentável" são algumas das palavras-chave mais recentes para permear o setor de fundos negociados em bolsa (ETFs). O domínio do ESG e ETFs sustentáveis, que também podem ser considerados investimentos socialmente responsáveis ​​(ISR), está crescendo rapidamente em termos de população. Ao aplicar liberalmente definições de ESG e sustentabilidade, o universo desses ETFs é próximo de 70, e isso inclui um número crescente de fundos de renda fixa.

Conforme determinado pela Bloomberg, em janeiro de 2018, o número de fundos dos EUA que apoia investimentos virtuosos e sustentáveis ​​- incluindo fundos mútuos e ETFs - era de cerca de 206. Os ETFs ainda são uma pequena parte da equação do SRI, com muitos dos maiores ETFs sustentáveis ​​pairando em torno de o bairro de US $ 15 bilhões em ativos. O maior ETF focado nos princípios ESG e sustentabilidade é o Parnassus Core Equity Fund (PRBLX), com ativos de cerca de US $ 15, 3 bilhões, que existe sob o guarda-chuva Parnassus Investments, que afirma incorporar fatores ESG em seu processo fundamental de investimento.

Outro grande ETF socialmente consciente é o iShares MSCi KLD 400 Social ETF (DSI). O DSI rastreia o Índice Social MSCI KLD 400. "O MSCI KLD 400 Social Index foi projetado para oferecer exposição a empresas com altos índices MSCI ESG, excluindo empresas cujos produtos podem ter impactos sociais ou ambientais negativos", de acordo com a MSCI, "Consiste em 400 empresas selecionadas no MSI USA IMI Index, que inclui empresas americanas de grande, médio e pequeno porte. Tem como objetivo selecionar empresas com as maiores classificações ESG em cada setor e manter pesos de setor semelhantes aos do índice principal ".

Um fator importante que os investidores devem considerar na DSI, ou em qualquer fundo sustentável, é que as histórias desses produtos são igualmente sobre o que é excluído dos fundos e o que está incluído. No que diz respeito à DSI, o índice subjacente da ETF exclui ações de algumas indústrias previsíveis, incluindo álcool, armas de fogo, jogos de azar, energia nuclear, pornografia e tabaco.

Mesmo com todas essas exclusões, a DSI abriga 403 ações e, mesmo considerando as várias indústrias que não detém, a DSI fornece exposição a todos os 11 setores da GICS. Não é de surpreender que os setores de energia, materiais e serviços públicos sejam três dos cinco menores pesos do setor da ETF, representando pouco menos de 15% do portfólio do fundo.

Por outro lado, o setor de tecnologia geralmente é uma marca registrada de fundos sustentáveis, e o DSI não é uma exceção. A DSI dedica 32, 39% de seu peso às ações de tecnologia, um excesso de peso substancial para esse setor em relação ao S&P 500. Seis das 10 principais participações da ETF são ações de tecnologia, incluindo a Microsoft Corp. (MSFT) e a controladora do Google Alphabet Inc. (GOOG) . (Veja também: Investimento socialmente responsável: o que você precisa saber .)

Nos últimos três anos, a DSI ficou um pouco atrás do S&P 500, mas há momentos em que o ETF supera o valor de referência dos EUA. O desvio padrão de três anos da DSI de 10, 64% está apenas ligeiramente acima dos 10, 04% encontrados no S&P 500, mas o ETF sustentável ostenta um menor rendimento de dividendos e uma relação preço / lucro modestamente mais alta.