Acordo Keepwell
Um contrato de keepwell é um contrato entre uma empresa-mãe e sua subsidiária para manter a solvência e o apoio financeiro ao longo do prazo estabelecido no contrato. Os acordos de Keepwell também são conhecidos como cartas de conforto.
Quando uma subsidiária se encontra em uma crise de caixa e tem problemas para acessar o financiamento para continuar suas operações, pode assinar um contrato keepwell com sua controladora por um período determinado.
Os acordos da Keepwell não apenas ajudam a subsidiária e sua controladora, mas também aumentam a confiança dos acionistas e dos obrigacionistas de que a subsidiária poderá cumprir suas obrigações financeiras e funcionar sem problemas. Os fornecedores que fornecem matérias-primas também têm maior probabilidade de olhar para uma subsidiária problemática de maneira mais favorável se ela tiver um contrato de manutenção.
Os acordos de Keepwell dão confiança não apenas aos credores, mas também aos acionistas, detentores de títulos e fornecedores de uma subsidiária.
Como funciona um contrato Keepwell
As empresas subsidiárias celebram contratos de keepwell para aumentar a capacidade creditícia de instrumentos de dívida e empréstimos corporativos. Um contrato de keepwell é um contrato entre a empresa-mãe e sua subsidiária, na qual a empresa-mãe fornece uma garantia por escrito para manter o solvente da subsidiária e em boa saúde financeira, mantendo certos índices financeiros ou níveis de patrimônio. Com efeito, a controladora compromete-se a fornecer todas as necessidades de financiamento da subsidiária por um período especificado.
O período de garantia predeterminado depende do acordo de ambas as partes quando da elaboração do contrato. Enquanto o período do contrato de keepwell ainda estiver ativo, a controladora garantirá quaisquer pagamentos de juros e / ou obrigações de pagamento do principal da subsidiária. Se a subsidiária tiver problemas de solvência, seus detentores de títulos e credores terão recurso suficiente à empresa-mãe.
Contratos de Keepwell e credibilidade
O aprimoramento de crédito é um método de redução de risco pelo qual uma empresa tenta aumentar sua capacidade de crédito para atrair investidores para suas ofertas de títulos. O aprimoramento de crédito reduz o risco de crédito ou de inadimplência de uma dívida, aumentando assim a classificação geral de crédito de uma entidade e diminuindo as taxas de juros. Por exemplo, um emissor pode usar aprimoramento de crédito para melhorar a classificação de crédito em seus títulos. Um contrato de keepwell é uma maneira de aumentar o crédito de uma empresa, obtendo suporte de crédito de terceiros.
Como um contrato de keepwell aprimora a capacidade creditícia da subsidiária, os credores têm maior probabilidade de aprovar empréstimos para uma subsidiária do que para empresas sem elas. Os fornecedores também estão mais dispostos a oferecer termos mais favoráveis às empresas com acordos de manutenção. Devido à obrigação financeira imposta à controladora por um contrato de keepwell, a empresa subsidiária pode ter uma classificação de crédito melhor do que teria sem um contrato de keepwell assinado.
Principais Takeaways
- Um contrato de keepwell é um contrato entre uma empresa-mãe e sua subsidiária para manter a solvência e o suporte financeiro por um período definido.
- Esses acordos dão confiança aos credores, acionistas, obrigacionistas e fornecedores de que a subsidiária não deixará de pagar e continuará suas operações.
- As empresas subsidiárias celebram contratos de keepwell para aumentar a capacidade creditícia de instrumentos de dívida e empréstimos corporativos.
Execução de acordos de Keepwell
Embora um contrato de keepwell indique a disposição dos pais de fornecer suporte para sua subsidiária, esses contratos não são garantias. A promessa de fazer cumprir esses acordos não é uma garantia e não pode ser invocada legalmente.
No entanto, um contrato de keepwell pode ser cumprido pelos administradores de títulos, agindo em nome dos detentores de títulos, se a subsidiária deixar de cumprir seus pagamentos de títulos.
Exemplo de Acordo Keepwell
Digamos que a Computer Parts Inc. é uma subsidiária da Laptop International. A empresa está passando por uma crise financeira e os suprimentos são curtos. Para continuar a produção de seus novos discos rígidos de linha, a Computer Parts Inc. precisa fazer um empréstimo de US $ 2 milhões. Isso pode ser difícil porque possui uma classificação de crédito mais baixa.
Para ajudar a manter a produção nos trilhos e manter a taxa de juros do empréstimo o mais baixa possível, a Computer Parts Inc. pode entrar em um acordo keepwell com sua controladora, a Laptop International, para garantir sua solvência financeira pelo prazo do empréstimo.
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