Existe uma correlação positiva entre risco e retorno?

Existe uma correlação positiva entre risco e retorno com uma ressalva importante. Não há garantia de que assumir um risco maior resulte em um retorno maior. Em vez disso, assumir um risco maior pode resultar na perda de uma quantidade maior de capital. Uma afirmação mais correta pode ser a de que existe uma correlação positiva entre a quantidade de risco e o potencial de retorno. Geralmente, um investimento de menor risco tem menor potencial de lucro. Um investimento de risco mais alto tem um potencial maior de lucro, mas também um potencial de maior perda.

Riscos e Investimentos

O risco associado aos investimentos pode ser pensado como estando ao longo de um espectro. No extremo de baixo risco, existem títulos do governo de curto prazo com baixos rendimentos. O meio do espectro pode conter investimentos como aluguel de imóveis ou dívida de alto rendimento. No extremo de alto risco do espectro estão investimentos em ações, contratos futuros e de commodities, incluindo opções. Investimentos com diferentes níveis de risco são frequentemente colocados juntos em um portfólio para maximizar retornos e minimizar a possibilidade de volatilidade e perda. A teoria moderna de portfólio (MPT) usa técnicas estatísticas para determinar uma fronteira eficiente que resulta no menor risco para uma determinada taxa de retorno. Usando os conceitos dessa teoria, os ativos são combinados em um portfólio com base em medições estatísticas, como desvio padrão e correlação.

Um investidor precisa entender sua tolerância ao risco individual ao construir um portfólio de ativos. A tolerância ao risco varia entre os investidores. Fatores que afetam a tolerância ao risco podem incluir a quantidade de tempo de aposentadoria do investidor, o tamanho da carteira, o potencial de ganhos futuros e outros tipos de ativos, como uma casa ou pensão.