Investir
Investir é o ato de alocar fundos a um ativo ou comprometer capital a um empreendimento (um negócio, projeto, imóveis etc.), com a expectativa de gerar uma receita ou lucro. Em termos coloquiais, investir também pode significar dedicar tempo ou esforço - e não apenas dinheiro - a algo com benefícios a longo prazo, como educação.
1:37Introdução ao investimento em valor
Entendendo o investimento
A expectativa de um retorno na forma de valorização de renda ou preço é a premissa básica do investimento. O espectro de ativos em que se pode investir e obter retorno é muito amplo. Risco e retorno andam de mãos dadas no investimento; baixo risco geralmente significa baixos retornos esperados, enquanto retornos mais altos geralmente são acompanhados por um maior risco. No extremo de baixo risco do espectro estão os investimentos básicos, como certificados de depósito; títulos ou instrumentos de renda fixa são mais elevados na escala de risco, enquanto ações ou ações são consideradas ainda mais arriscadas, com commodities e derivativos geralmente considerados entre os investimentos mais arriscados. Pode-se também investir em algo tão mundano como terrenos ou imóveis, enquanto aqueles que gostam de esotéricos - e bolsos profundos - podem investir em belas artes e antiguidades.
As expectativas de risco e retorno podem variar amplamente dentro da mesma classe de ativos. Por exemplo, um chip azul negociado na Bolsa de Valores de Nova York terá um perfil de risco-retorno muito diferente de um micro-limite negociado em uma pequena bolsa.
Os retornos gerados por um ativo dependem do tipo de ativo. Por exemplo, muitas ações pagam dividendos trimestrais, os títulos geralmente pagam juros a cada trimestre e o setor imobiliário fornece receita de aluguel. Em muitas jurisdições, diferentes tipos de renda são tributados a taxas diferentes.
Além da renda regular, como dividendos ou juros, a valorização do preço é um componente importante do retorno. O retorno total de um investimento pode, portanto, ser considerado como a soma da receita e da valorização do capital. Em março de 2019, a Standard & Poor's estima que, desde 1926, os dividendos contribuam com quase um terço do retorno total do patrimônio, enquanto os ganhos de capital contribuem com dois terços.
Principais Takeaways
- No investimento, risco e retorno são dois lados da mesma moeda; baixo risco geralmente significa baixos retornos esperados, enquanto retornos mais altos geralmente são acompanhados por um maior risco.
- As expectativas de risco e retorno podem variar amplamente dentro da mesma classe de ativos; um chip azul negociado na NYSE e um micro-limite negociado no mercado de balcão terá perfis muito diferentes de risco-retorno.
- O tipo de retorno gerado depende do ativo; muitas ações pagam dividendos trimestrais, enquanto os títulos pagam juros a cada trimestre e o setor imobiliário gera renda.
- Se a compra de um título se qualifica como investimento ou especulação depende de três fatores - a quantidade de risco assumido, o período de retenção e a fonte de retorno.
Tipos de Investimentos
Embora o universo de investimentos seja vasto, aqui estão os tipos mais comuns de investimentos:
Ações - Um comprador de ações de uma empresa se torna um proprietário fracionário dessa empresa. Os proprietários das ações de uma empresa são conhecidos como acionistas e podem participar de seu crescimento e sucesso por meio da valorização do preço das ações e dividendos regulares pagos pelos lucros da empresa.
Títulos - Títulos são obrigações de dívida de entidades como governos, municípios e empresas. A compra de um título implica que você detém uma parte da dívida de uma entidade e tem direito a receber pagamentos periódicos de juros e o retorno do valor nominal do título quando ele vencer.
Fundos - Os fundos são instrumentos combinados gerenciados por gerentes de investimento que permitem aos investidores investir em ações, títulos, ações preferenciais, commodities etc. Os dois tipos mais comuns de fundos são fundos mútuos e fundos negociados em bolsa ou ETFs. Os fundos de investimento não são negociados em bolsa e são avaliados no final do dia de negociação; As operações de ETFs nas bolsas de valores e ações semelhantes são avaliadas constantemente ao longo do dia de negociação. Fundos mútuos e ETFs podem rastrear passivamente índices como o S&P 500 ou o Dow Jones Industrial Average ou podem ser gerenciados ativamente pelos gestores de fundos.
Relações de confiança do investimento : as relações de confiança são outro tipo de investimento conjunto, com as Relações de Investimento Imobiliário (REITs) as mais populares nesta categoria. Os REIT investem em propriedades comerciais ou residenciais e pagam distribuições regulares a seus investidores a partir da receita de aluguel recebida por essas propriedades. O REIT é negociado nas bolsas de valores e, assim, oferece a seus investidores a vantagem da liquidez instantânea.
Investimentos alternativos - Esta é uma categoria abrangente que inclui fundos de hedge e private equity. Os fundos de hedge são assim chamados porque podem proteger suas apostas de investimento, realizando ações longas e curtas e outros investimentos. O private equity permite que as empresas levantem capital sem abrir o capital. Os fundos de hedge e o patrimônio privado normalmente estavam disponíveis apenas para investidores ricos considerados "investidores credenciados" que atendiam a certos requisitos de renda e patrimônio líquido. No entanto, nos últimos anos, investimentos alternativos foram introduzidos em formatos de fundos acessíveis aos pequenos investidores.
Opções e derivativos - Derivativos são instrumentos financeiros que derivam seu valor de outro instrumento, como uma ação ou índice. Uma opção é um derivado popular que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um título a um preço fixo dentro de um período de tempo específico. Os derivativos geralmente empregam alavancagem, tornando-os uma proposta de alto risco e alta recompensa.
Commodities - Commodities incluem metais, petróleo, grãos e produtos de origem animal, bem como instrumentos financeiros e moedas. Eles podem ser negociados através de futuros de commodities - que são acordos para comprar ou vender uma quantidade específica de uma mercadoria a um preço especificado em uma data futura específica - ou ETFs. Os produtos podem ser utilizados para o risco de cobertura ou para fins especulativos.
Comparando estilos de investimento
Vamos comparar alguns dos estilos de investimento mais comuns:
Investimento ativo versus passivo - O objetivo do investimento ativo é "superar o índice", gerenciando ativamente o portfólio de investimentos. O investimento passivo, por outro lado, defende uma abordagem passiva, como a compra de um fundo de índice, em reconhecimento tácito do fato de que é difícil vencer o mercado de forma consistente. Embora existam vantagens e desvantagens para ambas as abordagens, na realidade, poucos gestores de fundos superam seus benchmarks de forma consistente o suficiente para justificar os custos mais altos da administração ativa.
Crescimento versus valor - Os investidores em crescimento preferem investir em empresas de alto crescimento, que normalmente apresentam índices de avaliação mais altos, como preço / lucro (P / E), do que empresas de valor. As empresas de valor têm PEs e rendimentos de dividendos significativamente mais baixos do que as empresas em crescimento, porque podem estar em desacordo com os investidores, temporariamente ou por um período prolongado de tempo.
Como investir
A questão de "como investir" se resume a se você é um investidor do tipo faça você mesmo (DIY) ou prefere ter seu dinheiro gerenciado por um profissional. Muitos investidores que preferem administrar seu dinheiro possuem contas em corretoras de desconto, devido às baixas comissões e à facilidade de executar operações em suas plataformas. Os investidores que preferem o gerenciamento profissional de dinheiro geralmente têm gerentes de patrimônio cuidando de seus investimentos. Os gerentes de patrimônio costumam cobrar de seus clientes uma porcentagem dos ativos sob gestão (AUM) como honorários. Embora o gerenciamento profissional de dinheiro seja mais caro do que gerenciar o dinheiro sozinho, esses investidores não se importam em pagar pela conveniência de delegar a pesquisa, a tomada de decisões de investimento e a negociação a um especialista.
Breve histórico de investimentos
Embora o conceito de investimento já exista há milênios, o investimento em sua forma atual remonta a um período entre os séculos XVII e XVIII, quando o desenvolvimento dos primeiros mercados públicos conectou os investidores a oportunidades de investimento. A Bolsa de Valores de Amsterdã foi criada em 1787, seguida pela Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) em 1792. As Revoluções Industriais de 1760-1840 e 1860-1914 resultaram em maior prosperidade, como resultado do qual as pessoas obtinham economias que poderiam ser investidas, promover o desenvolvimento de um sistema bancário avançado. A maioria dos bancos estabelecidos que dominam o mundo dos investimentos começou no século XIX, incluindo o Goldman Sachs e o JP Morgan. O século XX viu um novo campo na teoria dos investimentos, com o desenvolvimento de novos conceitos em precificação de ativos, teoria de portfólio e gerenciamento de riscos. Na segunda metade do século 20, muitos novos veículos de investimento foram introduzidos, incluindo fundos de hedge, private equity, venture capital, REITs e ETFs. Nos anos 90, a rápida disseminação da Internet tornou os recursos de comércio e pesquisa on-line acessíveis ao público em geral, completando a democratização dos investimentos iniciados há mais de um século.
Investir versus especulação
Se a compra de um título se qualifica como investimento ou especulação depende de três fatores:
- A quantidade de risco assumido - Investir geralmente envolve uma quantidade menor de risco em comparação com a especulação.
- O período de retenção do investimento - Investir normalmente envolve um período de retenção mais longo, medido com bastante frequência em anos; a especulação envolve períodos de espera muito mais curtos.
- Fonte de retorno: A valorização do preço pode ser uma parte relativamente menos importante do retorno do investimento, enquanto dividendos ou distribuições podem ser uma parte importante. Na especulação, a valorização do preço é geralmente a principal fonte de retorno.
Como a volatilidade dos preços é uma medida comum de risco, é lógico que um blue chip severo é muito menos arriscado do que uma criptomoeda. Assim, a compra de um blue chip de pagamento de dividendos com a expectativa de mantê-lo por vários anos se qualificaria como investimento. Por outro lado, um comerciante que compra uma criptomoeda com a intenção de lançá-la para obter um lucro rápido em alguns dias está claramente especulando.
Em março de 2019, o fundo soberano de US $ 1 trilhão da Noruega anunciou que gradualmente eliminaria seus investimentos em empresas de exploração e produção de petróleo, evidência da crescente popularidade do Socially Responsible Investing (SRI).
Exemplo de retorno do investimento
Suponha que você comprou 100 ações de uma ação por US $ 50 e a vendeu exatamente um ano depois por US $ 60. Durante o período de retenção de um ano, você recebeu US $ 2, 50 em dividendos por ação. Qual foi o seu retorno total aproximado, ignorando as comissões?
Ganho de capital = (US $ 60 - US $ 50) = (US $ 10 / US $ 50) x 100% = 20%
Dividendos = (250 / $ 5000) x 100% = 5%
Retorno total = 25%
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