Informação interna
Informações privilegiadas são um fato não público sobre os planos ou condições de uma empresa de capital aberto que pode fornecer uma vantagem financeira quando usada para comprar ou vender ações desses ou de outros valores mobiliários da empresa.
Noções básicas sobre informações privilegiadas
Saber sobre os desenvolvimentos corporativos significativos e confidenciais de uma empresa, como o lançamento de um novo produto, pode fornecer uma vantagem injusta se as informações não forem públicas e apenas algumas pessoas souberem dos desenvolvimentos. As informações privilegiadas são normalmente obtidas por alguém que trabalha dentro ou perto de uma empresa listada.
O uso de informações privilegiadas é ilegal quando as informações relevantes não foram divulgadas e comercializadas. Isso ocorre porque o comércio de informações privilegiadas é visto como uma manipulação injusta do livre mercado para dar preferência a partes específicas. Isso prejudica a confiança geral dos investidores na integridade do mercado e pode prejudicar o crescimento econômico.
Principais Takeaways
- Informações privilegiadas referem-se a fatos não públicos sobre uma empresa de capital aberto que podem fornecer uma vantagem para os investidores.
- A manipulação de informações privilegiadas para beneficiar um investidor na compra ou venda de ações é conhecida como negociação privilegiada e é ilegal.
- A Comissão de Valores Mobiliários regulamenta o comércio interno de informações legais.
Regulando informações e informações privilegiadas
Se uma pessoa usa informações privilegiadas para realizar operações, pode ser considerada culpada de uso de informações privilegiadas. Essa pessoa também pode ser considerada culpada se aconselhar terceiros a negociar com base nas informações, independentemente de o próprio indivíduo ter se beneficiado financeiramente das informações ilícitas.
Nos Estados Unidos, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) regulamenta operações jurídicas internas, nas quais pessoas jurídicas, como diretores, diretores e funcionários, compram e vendem ações em suas próprias empresas. Esse tipo de negociação é permitido, mas está sujeito a certos regulamentos, muitos dos quais foram codificados no Securities Exchange Act de 1934. A Seção 16 deste ato visa impedir o uso ilegal de informações privilegiadas, exigindo que, quando qualquer fonte privilegiada - nesse caso, proprietários de pelo menos 10% de uma empresa, executivos e diretores - compre e venda ações da empresa dentro de um período de seis meses, todos os lucros devem voltar para a empresa.
Os tribunais e os legisladores dos EUA expandiram as definições aplicáveis de informações privilegiadas desde a aprovação da lei, por meio de decisões de alto perfil sobre fraude em títulos e legislação de fechamento de brechas. Em 2000, o Congresso aprovou o Regulamento Fair Disclosure (Regulamento FD), cujo objetivo era restringir a divulgação seletiva de informações pelas empresas para acionistas selecionados ou outros comerciantes; estipula que sempre que uma empresa divulgar informações anteriormente não públicas a uma parte interessada, elas devem tornar essas informações públicas e disponíveis para todos os comerciantes.
A SEC processa o comércio com base em informações privilegiadas como um crime grave de fraude e as pessoas consideradas culpadas podem ser pesadamente multadas ou presas. A magnata dos negócios e personalidade Martha Stewart foi indiciada em 2003 por fraude de valores mobiliários e outras acusações após negociação para evitar uma perda com base em informações privilegiadas, e ficou presa por cinco meses e multada em US $ 30.000.
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