Opção de índice
Uma opção de índice é um derivado financeiro que dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o valor de um índice subjacente, como o Standard and Poor's (S&P) 500, pelo preço de exercício declarado antes ou após o exercício. data de validade da opção. Nenhum estoque real é comprado ou vendido; as opções de índice são sempre liquidadas em dinheiro e geralmente são de estilo europeu.
Noções básicas de uma opção de índice
As opções de compra e venda de índice são ferramentas simples e populares usadas por investidores, comerciantes e especuladores para lucrar com a direção geral de um índice subjacente, colocando em risco muito pouco capital. O potencial de lucro para opções longas de compra de índice é ilimitado, enquanto o risco é limitado ao valor do prêmio pago pela opção, independentemente do nível do índice na expiração. Para opções longas de venda de índice, o risco também é limitado ao prêmio pago e o lucro potencial é limitado no nível do índice, menos o prêmio pago, pois o índice nunca pode ficar abaixo de zero.
Além de potencialmente lucrar com movimentos gerais no nível do índice, as opções de índice podem ser usadas para diversificar uma carteira quando um investidor não estiver disposto a investir diretamente nas ações subjacentes do índice. As opções de índice também podem ser usadas de várias maneiras para proteger riscos específicos em um portfólio. As opções de índice no estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento antes da data de vencimento, enquanto as opções de índice no estilo europeu só podem ser exercidas na data de vencimento.
Principais Takeaways
- Opções de índice são opções para comprar ou vender o valor de um índice subjacente.
- As opções de índice têm uma desvantagem limitada ao valor do prêmio pago e uma vantagem que é ilimitada.
Exemplos de opções de índice
Imagine um índice hipotético chamado Índice X, que tem um nível de 500. Suponha que um investidor decida comprar uma opção de compra no Índice X com um preço de exercício de 505. Com as opções do índice, o contrato tem um multiplicador que determina o preço geral. Geralmente, o multiplicador é 100. Se, por exemplo, esta opção de compra 505 custa US $ 11, todo o contrato custa US $ 1.100, ou US $ 11 x 100.
É importante observar que o ativo subjacente neste contrato não é um estoque ou conjunto de ações individual, mas o nível de caixa do índice ajustado pelo multiplicador. Neste exemplo, é $ 50.000 ou 500 x $ 100. Em vez de investir US $ 50.000 em ações do índice, um investidor pode comprar a opção por US $ 1.100 e utilizar os US $ 48.900 restantes em outros lugares.
O risco associado a esse comércio é limitado a US $ 1.100. O ponto de equilíbrio de uma negociação de opção de compra de índice é o preço de exercício mais o prêmio pago. Neste exemplo, isto é, 516 ou 505 mais 11. Em qualquer nível acima de 516, esse comércio em particular se torna lucrativo. Se o nível do índice fosse 530 no vencimento, o proprietário dessa opção de compra a exercitaria e receberia US $ 2.500 em dinheiro do outro lado da negociação ou (530 - 505) x US $ 100. Menos o prêmio inicial pago, esse comércio resulta em um lucro de US $ 1.400.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.