Índice
Um índice é um indicador ou medida de algo e, em finanças, normalmente se refere a uma medida estatística de mudança em um mercado de valores mobiliários. No caso dos mercados financeiros, os índices de ações e de títulos consistem em uma carteira hipotética de valores mobiliários que representa um mercado específico ou um segmento dele. (Você não pode investir diretamente em um índice.) O S&P 500 e o US Aggregate Bond Index são benchmarks comuns para os mercados de ações e títulos americanos, respectivamente. Em relação às hipotecas, refere-se a uma taxa de juros de referência criada por terceiros.
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Índices explicados
Cada índice relacionado aos mercados de ações e títulos possui sua própria metodologia de cálculo. Na maioria dos casos, a alteração relativa de um índice é mais importante que o valor numérico real que representa o índice. Por exemplo, se a Bolsa de Valores do Financial Times (FTSE) 100 estiver em 6.670, 40, esse número informa aos investidores que o índice é quase sete vezes o seu nível base de 1.000. No entanto, para avaliar como o índice mudou em relação ao dia anterior, os investidores devem observar a quantidade em que o índice caiu, geralmente expresso como porcentagem.
Relação entre índices de negociação, fundos mútuos e fundos negociados em bolsa
Ao reunir fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs), os patrocinadores de fundos tentam criar carteiras espelhando os componentes de um determinado índice. Isso permite que um investidor compre um valor mobiliário que possa subir e cair em conjunto com o mercado de ações como um todo ou com um segmento do mercado.
Os índices também são frequentemente usados como referências para medir o desempenho de fundos mútuos e ETFs. Por exemplo, muitos fundos mútuos comparam seus retornos aos retornos da Standard & Poor's 500 para dar aos investidores uma noção de quanto mais ou menos os gerentes estão ganhando com seu dinheiro do que ganhariam em um fundo de índice.
Exemplos de índices de negociação
O Standard & Poor's 500 é um dos índices mais conhecidos do mundo e um dos índices de referência mais usados no mercado de ações. Inclui 75% do total de ações negociadas nos Estados Unidos. Por outro lado, o Dow Jones Industrial Average (DJIA) também é um índice muito conhecido, mas representa apenas os valores das ações de 30 das empresas de capital aberto do país. Outros índices importantes incluem o Nasdaq; o Wilshire 5000; o MSCI EAFE, que inclui ações estrangeiras baseadas na Europa, Australásia e Extremo Oriente; e o Lehman Brothers Aggregate Bond Index, agora conhecido como Barclays Capital Aggregate Bond Index.
Definição de Anuidade Indexada
Como os fundos mútuos, as anuidades indexadas estão vinculadas a um índice de negociação. No entanto, em vez de o patrocinador do fundo tentar montar uma carteira de investimentos que provavelmente imite de perto o índice em questão, esses títulos apresentam uma taxa de retorno que segue um índice específico, mas normalmente têm limites nos retornos que fornecem. Por exemplo, se um investidor compra uma anuidade indexada à Dow Jones e tem um limite de 10%, sua taxa de retorno estará entre 0 e 10%, dependendo das alterações anuais nesse índice. As anuidades indexadas permitem que os investidores comprem títulos que crescem junto com amplos segmentos de mercado ou com o mercado total.
Índice de hipoteca
As hipotecas de taxa ajustável (ARMs) apresentam taxas de juros que se ajustam ao longo da vida do empréstimo. A taxa de juros ajustável é determinada pela adição de uma margem a um índice. Um dos índices de hipoteca mais populares é a London Interbank Offer Rate (LIBOR). Por exemplo, se uma hipoteca indexada à LIBOR tiver uma margem de 2% e a LIBOR for de 3%, a taxa de juros do empréstimo será de 5%.
Fundos de Índice
Como você não pode investir diretamente em um índice, os fundos do índice são criados para rastrear seu desempenho. Esses fundos incorporam títulos que imitam de perto os encontrados em um índice, permitindo que um investidor aposte em seu desempenho, mediante uma taxa. Um exemplo de um fundo de índice popular é o ETF Vanguard S&P 500, que reflete de perto o índice S&P 500.
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