O impacto da lei Sarbanes-Oxley de 2002

Após um período prolongado de escândalos corporativos (por exemplo, Enron e Worldcom) nos Estados Unidos de 2000 a 2002, a Lei Sarbanes-Oxley (SOX) foi promulgada em julho de 2002 para restaurar a confiança dos investidores nos mercados financeiros e fechar brechas que permitiam empresas públicas para fraudar investidores. O ato teve um efeito profundo na governança corporativa nos EUA. A Lei Sarbanes-Oxley exige que as empresas públicas fortaleçam os comitês de auditoria, realizem testes de controles internos, responsabilizem diretores e executivos pela precisão das demonstrações financeiras e fortaleçam a divulgação. A Lei Sarbanes-Oxley também estabelece penalidades criminais mais rigorosas por fraude em valores mobiliários e muda a maneira como as empresas de contabilidade pública operam.

Principais Takeaways

• A Lei Sarbanes-Oxley de 2002 foi aprovada pelo Congresso em resposta a fraudes e falhas corporativas generalizadas.
• A lei implementou novas regras para as empresas, como a definição de novos padrões de auditor para reduzir conflitos de interesse e a transferência de responsabilidade pelo tratamento completo e preciso dos relatórios financeiros.
• Para impedir a fraude e a apropriação indevida de ativos corporativos, a Lei impõe penalidades mais severas para os infratores.
• Para aumentar a transparência, a Lei aprimorou os requisitos de divulgação, como a divulgação de acordos extrapatrimoniais relevantes.

O que a lei Sarbanes-Oxley faz?

Um efeito direto da Lei Sarbanes-Oxley na governança corporativa é o fortalecimento dos comitês de auditoria de empresas públicas. O comitê de auditoria recebe ampla influência na supervisão das decisões contábeis da alta administração. O comitê de auditoria, um subconjunto do conselho de administração composto por membros não administradores, ganhou novas responsabilidades, como a aprovação de vários serviços de auditoria e não auditoria, a seleção e a supervisão de auditores externos e o tratamento de reclamações relacionadas às práticas contábeis da administração.

A Lei Sarbanes-Oxley altera significativamente a responsabilidade da administração pelos relatórios financeiros. A lei exige que os altos executivos certifiquem pessoalmente a precisão dos relatórios financeiros. Se um gerente de alto nível, consciente ou deliberadamente, faz uma certificação falsa, pode ser preso entre 10 a 20 anos de prisão. Se a empresa for forçada a fazer uma correção contábil necessária devido a uma má conduta da administração, os gerentes de topo podem ser obrigados a desistir de seus bônus ou lucros obtidos com a venda das ações da empresa. Se o diretor ou diretor for condenado por uma violação da lei de valores mobiliários, ele poderá ser proibido de exercer a mesma função na empresa pública.

A Lei Sarbanes-Oxley reforça significativamente o requisito de divulgação. As empresas públicas são obrigadas a divulgar quaisquer acordos extrapatrimoniais relevantes, como arrendamentos operacionais e entidades para fins especiais. A empresa também é obrigada a divulgar quaisquer declarações pro forma e como elas se pareceriam sob os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP). Os insiders também devem relatar suas transações com ações à Comissão de Valores Mobiliários (SEC) dentro de dois dias úteis.

A Lei Sarbanes-Oxley impõe punições mais severas por obstruir a justiça, fraude de valores mobiliários, fraude por correspondência e fraude eletrônica. O prazo máximo para sentença por fraude em valores mobiliários aumentou para 25 anos e o tempo máximo de prisão para obstrução da justiça para 20 anos. O ato aumentou as multas máximas por fraude postal e eletrônica de cinco para 20 anos de prisão. Além disso, a Lei Sarbanes-Oxley aumenta significativamente as multas para empresas públicas que cometerem o mesmo crime.

A parte mais cara da Lei Sarbanes-Oxley é a Seção 404, que exige que as empresas públicas realizem extensos testes de controle interno e incluam um relatório de controle interno com suas auditorias anuais. Testar e documentar controles manuais e automatizados nos relatórios financeiros requer um enorme esforço e envolvimento não apenas de contadores externos, mas também de pessoal de TI experiente. O custo de conformidade é especialmente oneroso para empresas que dependem fortemente de controles manuais. A Lei Sarbanes-Oxley incentivou as empresas a tornar seus relatórios financeiros mais eficientes, centralizados e automatizados. Mesmo assim, alguns críticos acham que todos esses controles tornam a lei dispendiosa, distraindo o pessoal do negócio principal e desencorajando o crescimento.

Por fim, a Lei Sarbanes-Oxley estabeleceu o Conselho de Supervisão Contábil de Empresa Pública, que promulga normas para contadores públicos, limita seus conflitos de interesse e exige a rotação de parceiros de auditoria líderes a cada cinco anos para a mesma empresa pública.