Como usar o oscilador Chaikin

O preço segue o volume, de acordo com um velho axioma do investimento. Quando um número invulgarmente grande de ações de uma ação é comprado, não faz sentido que os vendedores descarreguem com o preço atual. A teoria diz que, se os investidores estão comprando agressivamente, a conveniência e a escassez das ações devem render preços mais altos.

Em alguns aspectos, isso não passa de Economia 101 - examinando as curvas de oferta e demanda e o ponto em que elas se cruzam. Como oferta e demanda são funções de quantidade e preço, parece contra-intuitivo notar flutuações em um elemento sem prestar atenção no outro.

MACD e o oscilador de Chaikin

Então, qual é a melhor maneira de conciliar o aumento ou a diminuição do volume com as flutuações de preço? Ninguém tem uma resposta definitiva, mas Marc Chaikin chegou perto. Esse negociador e analista de ações de longa data criou dezenas de indicadores durante sua distinta carreira, com muitos deles agora grampos da análise técnica de Wall Street. Seu mais conhecido e mais popular é o Oscilador Chaikin.

O Chaikin Oscillator é um terceiro indicador de análise técnica derivada - um indicador de um indicador, o último derivado do preço das ações. O oscilador baseia-se no conceito de divergência de convergência média móvel, ou MACD. O MACD é derivado da média móvel, que é o preço médio de uma emissão durante um determinado período.

Por exemplo, se o estoque XYZ ficasse em US $ 22 há dois dias, US $ 23 ontem e US $ 24 hoje, a média móvel simples (SMA) seria US $ 23. A média móvel exponencial (EMA), seu irmão mais complicado, pesa os preços recentes mais fortemente que os antigos. Embora a SMA no exemplo acima seja de US $ 23, a EMA seria maior devido ao aumento de preço no final da série.

Na prática, o expoente é anotado como um fator de suavização, ou seja, um coeficiente entre 0 e 1, indicando o peso relativo dado aos preços mais recentes. Um fator de suavização de 1 ignora todos, exceto o preço de fechamento mais recente, enquanto um fator de suavização de 0 pesa todos os dias da mesma forma (e a EMA seria igual à SMA). Os fatores de suavização padrão para o cálculo da média móvel exponencial são 0, 05 ou 0, 1. Muitos analistas usam os dois e calculam a média desses insumos.

O MACD é construído subtraindo uma EMA de 26 dias de uma EMA de 12 dias. O objetivo do MACD é distinguir as tendências de curto e de longo prazo, permitindo adivinhações sobre os preços futuros das ações. (Para mais informações, consulte: MACD: A Primer .)

Construção do Oscilador Chaikin

A transição do MACD para o Oscilador Chaikin requer várias etapas. O Chaikin Oscillator foi criado em referência à linha de acumulação / distribuição (linha acc / dis), outra criação de Chaikin. A linha acc / dis baseia-se no multiplicador do fluxo de dinheiro, que tenta quantificar a quantidade de dinheiro que entra no mercado e seu impacto nos preços das ações.

A fórmula multiplicadora é a seguinte: f = [(Fechar-Baixo) - (Alto-Fechar)] (Alto-Baixo) f = \ frac {[(\ text {Fechar} - \ texto {Baixo}) - (\ texto {Alto} - \ texto {Fechar})]} {(\ texto {Alto} - \ texto {Baixo})} f = (Alto-Baixo) [(Perto-Baixo) - (Alto-Fechado)]

Digamos que o estoque no exemplo anterior tenha atingido um pico de US $ 25 durante o período de análise e depois caiu para US $ 21. Um dia depois, fechou em US $ 22. O multiplicador de fluxo de dinheiro nesse caso seria [(22-21) - (25-22)] (25-21) = -. 5 \ frac {[(22 -21) - (25-22)]} { (25 - 21)} = -, 5 (25−21) [(22−21) - (25−22)] = - .5

Multiplique esse número pela quantidade de ações negociadas no período para obter o volume do fluxo de dinheiro, enquanto o total atual gera a linha acc / dis. O passo final é aplicar essa saída ao MACD.

Para resumir:

1. Determine os preços altos, baixos e de fechamento de um título durante um determinado período.

2. Adicione, subtraia e divida-os como acima, depois multiplique por volume durante esse período.

3. Faça isso para cada dia do período e meça o progresso (ou regule, conforme o caso).

4. Subtraia a EMA de 26 dias da EMA de 12 dias.

5. Subtraia a EMA de 3 dias da EMA de 10 dias de # 4 e plote.

O resultado é um valor que, independentemente do seu ponto de partida ou do preço do título subjacente, tem uma origem de 0. (Um mercado perfeitamente inerte = valores negativos nem positivos do Oscilador Chaikin.)

O que falta ao oscilador na simplicidade, compensa na autoridade. Ao medir o momento da linha de acumulação / distribuição usando o MACD, o oscilador deve antecipar quando a linha mudará de direção. Até agora, estamos vários níveis removidos do preço das ações, mas os devotos de Chaikin argumentam que a distância é necessária para determinar a importância das mudanças de volume e preço. Além disso, os valores de três e 10 dias não são bloqueados. Por exemplo, a troca de EMAs de seis e 20 dias resultará em um Oscilador Chaikin que muda de direção menos abruptamente.

Exemplo do oscilador Chaikin

O Oscilador Chaikin 3, 10, plotado abaixo das barras de preços semanais de três anos do Wal-Mart, identifica três grandes pontos de viragem, à frente ou ao mesmo tempo com a ação do preço. O indicador caiu para uma baixa anual e subiu em outubro de 2015. sinalizando o fim de uma queda de vários meses e sinalizando uma oportunidade de compra. Uma retração de cinco meses em 2017 desencadeou um sinal de compra semelhante que precedeu o rali mais forte em vários anos. Finalmente, o indicador atingiu a maior alta em muitos anos em novembro de 2017 e caiu acentuadamente enquanto o preço subiu para uma máxima de todos os tempos, gerando uma divergência de baixa que precedeu um grande declínio no segundo trimestre de 2018.

A linha inferior

O Chaikin Oscillator gera resultados técnicos que suportam boas decisões de compra ou venda, mas é melhor usado em conjunto com os fundamentos e outros indicadores. (Para leitura adicional, consulte: Como usar o volume para melhorar sua negociação .)