Como a Nasdaq ganha dinheiro

Simplificando, a Nasdaq ajuda as empresas a arrecadar dinheiro e ajuda os investidores a ganhar dinheiro - mas toda essa ajuda tem um custo. Pioneira na primeira bolsa de valores eletrônica do mundo, a Nasdaq gerencia 90 mercados e trocas diferentes em 50 países. De fato, aproximadamente 10% das transações de segurança do mundo ocorrem nos sistemas Nasdaq. Nasdaq é o lar de mais de 4.000 empresas listadas com um valor de mercado de US $ 15, 43 trilhões e mais de 10.000 clientes corporativos. A Nasdaq ajudou os gigantes da tecnologia Apple, Microsoft, Microsoft e Intel, a se tornarem o que são hoje. Essas empresas usavam a Nasdaq durante seus primeiros dias para levantar o capital tão necessário em tempo hábil, permitindo que se tornassem empresas de bilhões de dólares.

Em 4 de dezembro, a Nasdaq adquiriu a Quandl, uma das maiores plataformas de "dados alternativos" do mercado. A aquisição é mais um exemplo de como as bolsas estão expandindo seus negócios para longe das listagens e para dados e tecnologia. No momento da redação deste artigo, os segmentos de negócios não comerciais da Nasdaq representam aproximadamente três quartos de sua receita anual.

A Nasdaq registrou ganhos no terceiro trimestre de 2018 em 24 de outubro de 2018. A bolsa de valores registrou receita total de US $ 964 milhões neste trimestre, em comparação com US $ 965 milhões no mesmo período do ano passado. De onde vem todo esse dinheiro, você pode perguntar? Em poucas palavras, a Nasdaq administra seus negócios mediante taxas. As empresas pagam uma taxa de listagem para aparecer na bolsa de valores da Nasdaq, os investidores pagam taxas de transação para negociar e os usuários pagam taxas de serviço para acessar dados de mercado, produtos, arquivamento e serviços corporativos.

A Nasdaq gerencia, opera e oferece seus vários produtos e serviços por meio de quatro segmentos de negócios diferentes: serviços de mercado, serviços de listagem, serviços de informação e soluções de tecnologia. Aqui está um detalhamento de cada um.

Serviços de Mercado

O segmento de serviços de mercado cobra por transações de negociação de caixa, negociação de derivativos, negociação de moedas e mercadorias, serviços de compensação, serviços de corretagem e soluções de administração de valores mobiliários. Ele suporta a negociação de derivativos, commodities, caixa, dívida, produtos estruturados e fundos negociados em bolsa (ETFs). Em países selecionados, esse segmento também oferece serviços de corretagem, compensação, liquidação e depósito. Cada um desses serviços é facilitado através da plataforma de negociação Nasdaq. Eles cobram uma taxa aos investidores para acessar pedidos e cotações para processamento, exibição, integração, roteamento, execução e geração de relatórios.

A receita de serviços de mercado foi de US $ 586 milhões no terceiro trimestre de 2018, um aumento de 1% em relação ao ano anterior. Esse segmento de negócios representou 61% da receita total da Nasdaq.

Serviços corporativos

A Nasdaq oferece soluções de levantamento de capital para empresas globais por meio de seus serviços corporativos ou de listagem. Além de uma taxa de listagem, a bolsa cobra taxas pelas próximas ofertas públicas iniciais e troca de outras bolsas para a Nasdaq. O segmento de serviços corporativos teve receita de US $ 131 milhões no terceiro trimestre de 2018, um aumento de quase 4% em relação ao mesmo período do ano passado. Esse segmento representou 13, 6% da receita total da Nasdaq.

Serviços de informação

Esse segmento inclui os negócios de produtos de dados e licenciamento de índice e serviços da Nasdaq. Os produtos e serviços de dados envolvem a disseminação de dados proprietários da Nasdaq e de terceiros, que são essencialmente a cotação de preços e informações relacionadas ao comércio. Todos os participantes do mercado precisam de dados de mercado para suas atividades de pesquisa, negociação e investimento. A Nasdaq capitaliza isso com suas ofertas de dados, incluindo produtos como o Nasdaq TotalView e vários feeds de dados de diferentes trocas e níveis de dados (dados de nível 1, dados de nível 2 e dados de índice).

O licenciamento e os serviços de índice envolvem o desenvolvimento quantitativo e o licenciamento de vários índices usados ​​por várias empresas de investimento para emitir produtos financeiros. A Nasdaq cobra uma taxa de licenciamento de empresas que usam seu índice (ou qualquer dado constituinte). Por exemplo, se uma empresa comercial deseja lançar um novo ETF no popular índice Nasdaq-100, terá que pagar a taxa de licenciamento à Nasdaq. Atualmente, a Nasdaq mantém mais de 39.000 índices por meio de sua família de índices globais da Nasdaq em 50 países e mais de 9.000 títulos. Ele também fornece cálculos personalizados para os clientes em seu conjunto selecionado de valores mobiliários.

A receita de serviços de informação foi de US $ 179 milhões no terceiro trimestre de 2018, um aumento de 19% em relação ao ano anterior, e representou 18, 6% da receita total.

Market Technology

O segmento de tecnologia de mercado oferece serviços para mais de 10.000 clientes corporativos por meio de dois fluxos: soluções corporativas e soluções de tecnologia de mercado. As soluções corporativas incluem serviços de relações com investidores (conteúdo, análise, serviços de consultoria e ferramentas de comunicação), relações públicas (gerenciamento de relações públicas da empresa por meio de contatos direcionados, press releases, mídias sociais e webcasts) e governança (serviços para comunicação e comunicação eficazes). colaboração entre diferentes partes interessadas).

O fluxo de tecnologia de mercado abrange as soluções tecnológicas da diversificada base de clientes da Nasdaq (bolsas globais, empresas de compensação, depositárias de valores mobiliários, reguladores de mercado, bancos, corretoras e negócios corporativos). Uma ampla variedade de soluções está disponível para negociação, compensação, liquidação, vigilância e disseminação de informações.

A receita de soluções de tecnologia foi de US $ 68 milhões no terceiro trimestre de 2018, um aumento de 10% em relação ao mesmo período do ano passado. Esse segmento de negócios responde por 7% da receita total da Nasdaq.

A linha inferior

A Nasdaq conseguiu diversificar suas ofertas para acompanhar o ritmo do desenvolvimento do mercado. As fontes de receita da Nasdaq são cobranças transacionais, taxas de licenciamento, taxas de listagem e receita de produtos de dados, além de produtos e serviços de tecnologia. Por meio de uma saudável mistura de crescimento orgânico, aquisições e fusões, a Nasdaq continua mantendo sua posição como uma das principais bolsas globais.