Como o desvio padrão é usado para determinar o risco?

A medição de risco é um componente muito grande de muitos setores do setor financeiro. Embora desempenhe um papel na economia e na contabilidade, o impacto da medição de risco precisa ou incorreta é mais claramente ilustrado no setor de investimentos.

Saber a probabilidade de um título - se você investir em ações, opções ou fundos mútuos - se mover de maneira inesperada pode ser a diferença entre uma negociação bem colocada e a falência. Os comerciantes e analistas usam várias métricas para avaliar a volatilidade e o risco relativo de investimentos em potencial, mas a métrica mais comum é o desvio padrão.

Continue lendo para descobrir mais sobre o desvio padrão e como ele ajuda a determinar os riscos no setor de investimentos.

Principais Takeaways

• Um dos métodos mais comuns para determinar o risco que um investimento representa é o desvio padrão.
• O desvio padrão ajuda a determinar a volatilidade do mercado ou o spread dos preços dos ativos em relação ao preço médio.
• Quando os preços mudam bastante, o desvio padrão é alto, o que significa que um investimento será arriscado.
• Desvio padrão baixo significa que os preços são calmos; portanto, os investimentos têm um risco baixo.

O que é desvio padrão?

O desvio padrão é um conceito matemático básico que mede a volatilidade no mercado ou a quantidade média pela qual os pontos de dados individuais diferem da média. Simplificando, o desvio padrão ajuda a determinar o spread dos preços dos ativos em relação ao preço médio.

Quando os preços sobem ou descem, o desvio padrão é alto, o que significa alta volatilidade. Por outro lado, quando há um spread estreito entre as faixas de negociação, o desvio padrão é baixo, o que significa que a volatilidade é baixa. O que podemos determinar por isso? Preços voláteis significam que o desvio padrão é alto e baixo quando os preços são relativamente calmos e não sujeitos a oscilações violentas.

Embora o desvio padrão seja uma medida importante do risco de investimento, não é o único. Existem muitas outras medidas que os investidores podem usar para determinar se um ativo é arriscado demais para eles - ou não arriscado o suficiente.

Cálculo do desvio padrão

O desvio padrão é calculado subtraindo-se primeiro a média de cada valor, e depois quadrando, adicionando e calculando a média das diferenças para produzir a variação. Embora a variação em si seja um indicador útil de faixa e volatilidade, a quadratura das diferenças individuais significa que elas não são mais relatadas na mesma unidade de medida que o conjunto de dados original.

Para os preços das ações, os dados originais estão em dólares e a variação está em dólares ao quadrado, o que não é uma unidade de medida útil. O desvio padrão é simplesmente a raiz quadrada da variação, trazendo-o de volta à unidade de medida original e tornando muito mais simples o uso e a interpretação.

Relacionando o desvio padrão ao risco

No investimento, o desvio padrão é usado como um indicador da volatilidade do mercado e, portanto, do risco. Quanto mais imprevisível a ação do preço e quanto maior a faixa, maior o risco. Títulos vinculados a faixa, ou aqueles que não se afastam muito de seus meios, não são considerados um grande risco. Isso porque se pode supor - com relativa segurança - que eles continuam se comportando da mesma maneira. Um título com uma faixa de negociação muito grande e uma tendência a aumentar, reverter repentinamente ou lacunas é muito mais arriscado, o que pode significar uma perda maior. Mas lembre-se, o risco não é necessariamente uma coisa ruim no mundo dos investimentos. Quanto mais arriscada a segurança, maior o potencial de pagamento.

Quanto maior o desvio padrão, mais arriscado é o investimento.

Ao usar o desvio padrão para medir o risco no mercado de ações, a suposição subjacente é que a maioria da atividade de preços segue o padrão de uma distribuição normal. Em uma distribuição normal, os valores individuais caem dentro de um desvio padrão da média, acima ou abaixo, 68% do tempo. Os valores estão dentro de dois desvios padrão em 95% das vezes.

Por exemplo, em uma ação com um preço médio de US $ 45 e um desvio padrão de US $ 5, pode-se assumir com 95% de certeza que o próximo preço de fechamento permanece entre US $ 35 e US $ 55. No entanto, os preços caem ou caem fora desse intervalo em 5% das vezes. Uma ação com alta volatilidade geralmente tem um alto desvio padrão, enquanto o desvio de uma ação estável está geralmente bastante baixo.

Então, o que podemos determinar disso? Quanto menor o desvio padrão, menos arriscado será o investimento. Por outro lado, quanto maior a variação e o desvio padrão, mais volátil é o título. Embora os investidores possam assumir que o preço permanece dentro de dois desvios-padrão da média em 95% das vezes, isso ainda pode ser uma faixa muito grande. Como em qualquer outra coisa, quanto maior o número de resultados possíveis, maior o risco de escolher o errado. (Para leitura relacionada, consulte "O que o desvio padrão mede em um portfólio?")