Como avaliar o desempenho das ações

A avaliação do desempenho das ações é muito individual para cada investidor. Assim como todas as pessoas têm diferentes apetites por riscos, planos de diversificação e estratégias de investimento, todos os investidores também têm padrões diferentes para avaliar o desempenho das ações. Um investidor pode esperar um retorno médio anual de 10% ou mais, enquanto outro pode acrescentar ao seu portfólio uma ação que não está correlacionada com o mercado de ações como um todo. Tudo o que você procura no desempenho de uma ação, existem algumas variáveis ​​a serem consideradas para ajudá-lo a avaliar se essa ação é um bom investimento para você.

Considerar devoluções totais

O desempenho de uma ação precisa ser colocado em contexto para entendê-la adequadamente. Aparentemente, é ótimo ver que uma ação retornou 20% desde o início do ano ao visualizar o preço inicial versus o preço final, mas você precisa olhar um pouco mais a fundo. O estoque estava anormalmente deprimido no primeiro dia? Se assim for, poderia jogar fora os números. Para combater isso, a maioria dos investidores observa o retorno total da ação. Considere o desempenho real das ações durante um período, como se você tivesse investido nela naquele primeiro dia do período. Além disso, veja como as ações foram realizadas no acumulado do ano (YTD), bem como nas últimas 52 semanas. Por fim, considere o retorno médio anual das ações. Observe o retorno anual médio de cinco anos, mas também o retorno anual médio de 10 anos, se você estiver considerando um investimento a longo prazo.

Coloque-o em perspectiva

Para avaliar um estoque, revise seu desempenho. Você pode estar satisfeito com uma ação que gerou um retorno de 8% no ano passado, mas e se o restante do mercado retornar algumas vezes esse valor? Reserve um tempo para comparar o desempenho das ações com diferentes índices de mercado, como o Dow Jones Industrial Average, o S&P 500 ou o Small Stock Company NASDAQ Composite Index. Esses índices podem atuar como uma espécie de referência. Você também pode examinar como a economia se saiu durante o mesmo período, como a inflação aumentou e outras considerações econômicas mais amplas.

Olhe para os concorrentes

Obviamente, mesmo que uma empresa tenha se saído bem em comparação com o mercado maior, ainda há a questão de como está sua indústria. Pode acontecer que uma ação tenha desempenho superior ao mercado, mas desempenho inferior ao seu setor; portanto, certifique-se de considerar o desempenho da ação em relação aos principais concorrentes, bem como às empresas de tamanho semelhante em seu setor. Por exemplo, se você estiver avaliando uma pequena empresa de semicondutores, não poderá comparar uma empresa iniciante diretamente com uma empresa bem estabelecida, como a Intel, mesmo que os produtos das duas empresas possam competir entre si em algumas áreas. Embora ajude a ver como essa empresa de menor capitalização está se saindo em relação a seus concorrentes maiores, ela oferece uma perspectiva maior de considerar também os concorrentes em estágios semelhantes de seus ciclos de vida de negócios.

Outros fatores

Além de analisar os retornos totais de uma empresa, compará-los com o mercado e ponderá-los em relação aos concorrentes no setor da empresa, existem vários outros fatores a serem considerados na avaliação do desempenho de uma ação. Por um lado, você deve verificar se a empresa paga dividendos e como o reinvestimento desses dividendos pode melhorar seu retorno total. Além disso, certifique-se de levar em consideração a inflação no cálculo dos retornos, especialmente ao considerar horizontes de longo prazo para seus investimentos. Isso é chamado de retorno real e pode ser feito simplesmente subtraindo a inflação do retorno anual do seu investimento.